Акции первого эшелона

Акции второго эшелона (что это) – Российских акций

акции первого эшелона

Основной спекулятивный оборот на фондовых секциях бирж в настоящее время приходится на акции голубых фишек. Именно они пользуются наибольшим спросом и имеют наибольшую ликвидность. Однако среди опытных инвесторов перспективными инструментами считаются также акции второго эшелона, на что есть ряд объективных причин.

Многие трейдеры ошибочно считают такие ценные бумаги второсортными, а значит, лишёнными потенциала, однако на самом деле дела обстоят с точностью до наоборот. Для того чтобы иметь возможность получать прибыль от торговли данным активом, инвестору необходимо понимать, что означают акции второго эшелона, какие особенности имеют, ценные бумаги каких компаний относятся к их числу и в чём преимущества этих акций перед голубыми фишками.

Что такое акции второго эшелона простыми словами

Акции второго эшелона – это акции с умеренной ликвидностью, эмитированные компаниями, имеющими более низкую капитализацию и стабильность, чем голубые фишки.

Такие компании, как правило, хоть и являются достаточно крупными, но не имеют широкой мировой известности и востребованности. Акции этих эмитентов имеют умеренный уровень ликвидности и относительно невысокий объём торгов. Следствием этого является наличие между ценой их покупки и продажи достаточно ощутимого спреда.

Если акции голубых фишек обычно торгуются со спредом менее одного процента, то бумаги второго эшелона могут иметь данный показатель на уровне десятков процентов.

Этот фактор значительно снижает интерес к данным акциям у спекулянтов, поскольку на них очень сложно заработать быструю прибыль. Таким образом, акции второго эшелона простыми словами – это акции крупных, но не самых капитализированных и известных компаний.

Динамика цен на такие компании обычно, несмотря на умеренную ликвидность, характеризуется высокой волатильностью – в отличие от голубых фишек, внутридневное отклонение цены в 5% считается нормальным для этих активов. Именно этот факт обосновывает главное преимущество таких акций – их потенциальная доходность намного выше, чем у голубых фишек.

Акции первого эшелона в среднем редко показывают рост более чем на 15% в год. Ценные бумаги второго эшелона, в свою очередь, могут продемонстрировать годовой рост стоимости более чем в два раза. причина в том, что среди эмитентов этих бумаг иногда встречаются организации, имеющие в себе огромный потенциал и еще не продемонстрировавшие его – так называемые недооцененные компании.

Долгосрочные инвесторы обычно приобретают акции второго эшелона для того, чтобы получить сбалансированный портфель. Надёжность таких акций ощутимо ниже, чем голубых фишек, однако они способны принести больший доход, что делает их ценными для инвесторов.

: Список Российских акций второго эшелона

Существует достаточно большое количество акций второго эшелона, обращающихся на Московской бирже. Крупнейшие из них имеют все шансы когда-нибудь войти в число голубых фишек, поскольку их капитализация достаточно высока и популярность среди трейдеров усиливается. К основным российским акциям второго эшелона относятся ценные бумаги следующих организаций:

  1. Башнефть – российская нефтяная компания, с 2016 года вошедшая в состав Роснефти.
  2. Мечел – организация, входящая в число крупнейших в горнодобывающей отрасли, а также в металлургии.
  3. Энел Россия – крупная энергетическая организация.
  4. Автоваз – одна из ведущих компаний в отрасли российского автомобилестроения.
  5. Черкизово Группа – компания пищевой промышленности, один из лидеров по переработке свинины, комбикорма.
  6. Иркутскэнерго – энергетическая компания, одна из действующих независимо от ЕЭС России.
  7. Казаньоргсинтез – компания химической промышленности, являющаяся лидером в производстве полиэтилена.
  8. Ленэнерго – Санкт-Петербургская энергетическая компания.
  9. МРСК Центра и Приволжья – распределительная сетевая компания, являющаяся крупнейшей среди российских межрегиональных предприятий отрасли.
  10. МОЭСК – еще одна крупная энергетическая компания РФ, расположенная в Москве.
  11. Мостотрест – организация, являющаяся одним из лидеров в сфере ремонта и строительства мостов и путепроводов.
  12. ОГК-2 – дочерняя компания Газпрома, занимающаяся производством тепло- и электроэнергии.
  13. Протек – фармацевтическая компания, являющаяся одним из лидеров отрасли в Российской Федерации.
  14. Промсвязьбанк – находящийся под государственный контролем крупный банк, входящий в состав системообразующих для банковской системы.
  15. Группа Qiwi – одна из крупнейших организаций, предоставляющих услуги электронных расчётов. На Московской Бирже происходит обращение депозитарных расписок эмитента – сама компания зарегистрирована на Кипре.
  16. Распадская – крупная российская компания, занимающаяся добычей угля.
  17. ТГК-1 – территориальная генерирующая компания №1, также входящая в состав Газпрома и являющаяся одним из лидеров энергетической отрасли.
  18. Трансконтейнер – лидер Российской Федерации в отрасли железнодорожных контейнерных перевозок.
  19. Уралкалий – российская компания, являющаяся мировым лидером в отрасли производства удобрений на основе калия.
  20. Корпорация ВСМПО-АВИСМА – металлургическая компания из России, мировой лидер по производству титана.

Данные компании, несомненно, не имеют столь широкой известности, как голубые фишки, однако также играют определяющие роли в своих отраслях и имеют достаточно большую рыночную стоимость.

Полезные статьи:

Торговля акциями компаний второго эшелона является значительно более рискованной, чем торговля более ликвидными ценными бумагами. Существуют определённые факторы, влияющие на рискованность работы с такими активами:

  • Малоизвестные эмитенты. Недостаточно крупные и известные компании могут быть как серьёзно недооцененными, так и ощутимо переоцененными, особенно в случаях, если имели место недостоверные сведения или злонамеренная деятельность спекулянтов, что маловероятно при работе с более ликвидными бумагами. Соответственно, не исключён как серьёзный рост котировок таких акций в достаточно короткий срок, так и их стремительный обвал.
  • Отсутствие новостей. Как правило, узнать новости о деятельности компаний, относящихся ко второму эшелону, значительно сложнее, чем в случае с голубыми фишками. Именно поэтому нередко бывает невозможно своевременно отреагировать на изменения в компании, из-за которых стоит пересмотреть свою позицию по её акциям.
  • Низкая ликвидность. Ордер на покупку или продажу ценных бумаг особо мелких компаний, не пользующихся спросом на рынке, может ожидать исполнения в течение не только нескольких часов, но даже дней, а в особо тяжёлых случаях – недель. Это создаёт крайне серьёзный риск изменения цены на актив во время ожидания исполнения заявки, что может принести ощутимые убытки даже в том случае, если изначально прогноз трейдера относительно котировок данного актива оказался верным.
  • Высокий спред. Из-за низкой ликвидности малоизвестных ценных бумаг, разница между ценой их покупки и продажи может измеряться десятками процентов от рыночной цены. Данный фактор может нивелировать большую часть прибыли, или привести к убыткам даже в том случае, если стоимость таких акций значительно вырастет.

При торговле акциями второго эшелона необходимо обязательно учитывать все вышеперечисленные обстоятельства и придерживаться некоторых правил:

  • Обязательно диверсифицировать портфель. Не стоит вкладывать весь капитал в ценные бумаги одной компании, какими бы привлекательными они ни были. Необходимо трезво оценивать риск и размещать средства в несколько активов, желательно различной степени рискованности.
  • Учитывать низкую ликвидность и, при появлении желания или сигналов на продажу, вносить заявку заранее, чтобы она успела исполниться до отрицательного изменения цены.
  • Заботиться о наличии информации по ценным бумагам. Не стоит покупать акции «тёмных лошадок», о деятельности которых инвестор не может узнать никаких сведений.

Заключение

Акции второго и третьего эшелона имеют значительно более высокую доходность, чем голубые фишки, однако при этом они отличаются более низкой надёжностью, ликвидностью, а также высокой волатильностью и спредом, что обязывает инвестора с большей осторожностью подходить к инвестициям в такие активы.

Американские компании-эмитенты ценных бумаг второго эшелона являются значительно более капитализированными, чем российские, в силу большей развитости американского фондового рынка, что делает акции эмитентов из США несколько более надёжными и стабильными для инвестирования. Однако соблюдение мер предосторожности при работе с высокорискованными активами позволит инвестору получить прибыль от торговли как российскими акциями второго эшелона, так и иностранными.

Источник: https://InvestingNotes.trade/akcii-vtorogo-eshelona.html

Голубые фишки

акции первого эшелона

Новички, пришедшие торговать акциями на фондовый рынок, как правило начинают свой путь именно с голубых фишек. И тому есть ряд логических объяснений, но об этом чуть ниже. Вообще голубыми фишками на фондовой бирже называют самые надежные компании, с большой капитализацией. Именно они наиболее сильно влияют на общую картину экономики в стране. Покупка голубых фишек — стратегия, которая подходит абсолютно для всех: от новичков до профессионалов.

Что такое голубые фишки?

Голубые фишки — это акции компаний первого эшелона. Их отличает высокая капитализация, надежность, прозрачная финансовая деятельность. Название таких компаний всегда на слуху. Это такие монстры как Газпром, Сбербанк, НорНикель, РосНефть, Магнит, МТС.

Из иностранных компаний кончено же Гугл, Майкрософт, Интел, Coca-Cola и прочие прочие. Список можно перечислять до бесконечности. Если компания всем известна, то ее акции со 100% вероятностью входит в число голубых фишек.

Само название голубые фишки пришло на фондовый рынок из игры в покер, где игроки делают ставки фишками разных цветов. Голубые — самые дорогие.

Инвестиции в акции считается высокорискованным видом вложений, по сравнению в облигации или биржевые фонды. Однако покупка акций голубых фишек наиболее безопасный вариант вложений. Почему?

Надежность и стабильность. Как правило, такие компании являются локомотивом экономики в стране и особенно в своей отрасли. Допустим, если взять Сбербанк, то в финансовом секторе на его долю приходится более 30% всех банковских операций в стране.

Поэтому вероятность банкротства его намного меньше, чем любого другого банка. Как правило, голубые фишки отдельного сектора экономики, будь то нефтегазовая, финансовая или отрасль телекоммуникации, занимают львиную долю от этого рынка.

Поэтому они более устойчивые к различного рода экономическим негативам.

Ликвидность. Акции голубых фишек можно продать в любой момент, и самое главное по рыночной цене (высокая ликвидность). Объем торгов на фондовом рынке именно голубых фишек составляет порядка 80% от всего оборота. И если инвестор приобретает такие акции, он может быть уверен в том, что при необходимости он сможет продать их буквально за считанные секунды и по справедливой цене.

Что значит справедливая цена?

У голубых фишек разница между покупкой и продажей (сред) обычно составляет сущие копейки. Например у Сбербанка, при цене за акцию 120 рублей, спред — 1-3 копейки. Если брать относительную разницу, то получается около 0,01-0,03%.

У акций второго и третьего эшелонов эта разница между покупкой и продажей намного выше. Может составлять от 0,5% и до 5-10%. У некоторых мало ликвидных акциях спред достигает 20-30%.

Это значит, что если вы захотите продать акции третьего эшелона, то у вас есть 2 варианта:

  1. выставить акции на продажу по вашей цене, и ждать когда кто-нибудь их купит, а это может занять несколько дней, а то и недель
  2. продать акции сразу, но с дисконтом, по ценам, по которым хотят купить (но тут вы потеряете несколько процентов)

Недостатки голубых фишек

Самый главные недостаток — это медленное изменение стоимости с течением времени. Некоторые акции второго эшелона способны показывать просто стремительный рост и за 2-3 года могут увеличивать свою стоимость в 2 раза. Это так называемые недооцененные акции. Но не у всех акций второго эшелона есть подобный потенциал к росту. Нужно быть экспертом и правильно выбирать такие компании. Но

Акции голубых фишек растут медленно, но практически постоянно. И хотя потенциал к резкому росту у них практически исчерпан, зато у них нет и резких падений котировок на 50-80%, как это может случиться с акциями вторых и третьих эшелонов.

Кто покупает голубые фишки

Покупка голубых фишек используется различными инвесторами для абсолютно разных стратегий

Пассивные инвесторы. Вкладывают деньги на длительный срок. На несколько лет или даже десятилетий. Это одна из самых простых, но в тоже время самых эффективных стратегий «купил и держи». Прибыль растет медленно, но верно. За длительный период времени такие акции способны показать просто феноменальную доходность. Например, акции Apple за последние 15 лет выросли более чем в 60 раз!!!!

Иногда стратегия подразумевает периодический пересмотр акций, входящих в состав портфеля. Обычно раз в год.

Спекулянты. Заработок формируется за счет небольших изменений в стоимости акции. За счет высокой ликвидности, можно совершать множество сделок в течении одного дня ловя малейшие колебания. Обычно акции покупают на несколько часов, реже несколько дней.

Активные инвесторы.  Покупают акции на основании проведенного анализа (технического или фундаментального) с прогнозом что стоимость акций в ближайшее время будет сильно меняться. Именно на таких резких движений и делают деньги. Позиции могут держать от нескольких дней, до нескольких недель и даже месяцев. Они также как и спекулянты ловят движения, но на более длительных периодах.

Новички. Все новички, начинают торговлю именно с голубых фишек, как наиболее надежных, ликвидных и предсказуемых.

Голубые фишки российского фондового рынка

Как такового официального определения голубых фишек нет. Как нет и критериев, по которым акции будут относиться к категории голубых фишек. Обычно на российском фондом рынке, а именно на ММВБ, голубыми фишками считаются акции самых крупнейших компаний, с высоким уровнем ежедневных торгов.

К наиболее ликвидным можно отнести акции следующих компаний:

  1. Газпром
  2. Лукойл
  3. Магнит
  4. Сбербанк
  5. Сургутнефтегаз
  6. МТС
  7. Норникель
  8. Банк ВТБ
  9. Роснефть
  10. Московская биржа
  11. Новатэк
  12. Ростелеком
  13. Уралкалий
  14. Транснефть
  15. Татнефть

Как видно из списка, половина компаний приходится на нефтегазовую отрасль.

Более полный список акций голубых фишек ММВБ можно посмотреть здесь.

Российский фондовый рынок является практически самым молодым в мире. И акции, торгующиеся на ММВБ одни из самых недооцененных. А раз так, то у них есть просто огромный потенциал для роста. Со временем, когда уровень вовлеченности населения будет расти, когда увеличится приток иностранных инвесторов, именно акции голубых фишек они  будут покупать в первую очередь. И именно эти акции будут расти наиболее быстро.

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/golubyie-fishki.html

МанВал гильдия инвесторов

акции первого эшелона

Московская Фондовая Биржа все акции ММВБ-РТС

Акции второго эшелона ММВБ Мосбиржа прогноз в этой теме.

Москва финансовый центр мира. Прогноз на акции ММВБ и РТС, МОСКОВСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА (МФБ) второй эшелон.

Московская фондовая биржа Moscow Exchange составит конкуренцию в Европе Лондонской бирже London Stock Exchange и немецкой во Франкфурте. Московская фондовая биржа это Moscow Stock Exchange.
Индекс РТС привязан к доллару, поэтому индекс РТС является ватерлинией российского фондового рынка. Который целиком привязан к ценам на нефть Брент.

Акции ММВБ второй эшелон

Акции ММВБ всего второго эшелона являются настоящей Россией, эти акции и есть реальное производство российской промышленности. Такие компании из сектора ММВБ-Машиностроение например, как Газ, Ваз, ЧТЗ, Казанский вертолётный завод, Соллерс и другие. Секторы ММВБ: — Нефть и Газ, Потребительский сектор: Пава кормBт половину Сибири. Телекоммуникации, Финансы, Химия и нефтехимия, Энергетика.

Металлы и добыча, Потребительские товары, Промышленность, Электроэнергетика, Золотодобыча. Ещё есть оборонный комплекс, который мало представлен в акциях ММВБ, секретность там до сих пор, но уже сейчас можно торговать например некоторыми акциями супер компаний ранее засекреченных. Компания уникальная, единственная в мире производитель титана в промышленных масштабах — ВСМПО-АВИСМА.

Применяется титан в сферах: Космические корабли и станции, Авиастроение, Энергетика, Нефтегазовая промышленность, Строительство, Медицина.

Акции второго эшелона ММВБ пример

Например процентное содержание титана в планере самолета: Ту-154 — 2 %, Боинг-777 — 8.5 %, Ил-76 — 12 % от массы планера. Теперь понятно, почему ИЛ76 не падает, он на 12% из титана! Титан у нас добывает одна компания монополист.

Крупнейший в мире производитель титана ВСМПО-АВИСМА является единственной в мире титановой компанией!Московская фондовая биржа ММВБ-РТС Moscow Exchange. С одного моего только города 2 компании, в списке малых компаний среди акций Московской биржи, в каждом из наших городов есть предприятия секретные и нет.

Объединение двух крупнейших конкурирующих площадок России ММВБ и РТС дало нам новую биржу, более мощную и сильную, это Московская биржа.

Акции с высоким оборотом представлены в этой теме «голубые фишки» прогнозы.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Инвестиции в новостройки

Источник: https://manval.manval.ru/comment/8298

Голубые фишки, второй и третий эшелон

акции первого эшелона

Акции условно подразделяются на три категории: голубые фишки, акции второго эшелона и акции третьего эшелона. Сейчас на простых примерах вы поймете что такое голубые фишки, как они образуются и чем отличаются от акций второго и третьего эшелона.

Основные характеристики обращения акций

Количество сделок, ежедневно заключаемых на фондовой бирже, исчисляется десятками и даже сотнями тысяч. Некоторые акции обращаются очень активно, а по некоторым — очередной сделки приходится ждать месяцами. Почему так происходит?

Дело в том, что все акции условно делятся на три категории. Каждая из них характеризуется определенным набором свойств:

  1. Ликвидность.
  2. Спред.
  3. Волатильность.
  4. Средний объем торгов.

Ликвидность – это способность акции превращаться в наличные деньги без потери курсовой стоимости. Это очень важный показатель, ведь именно он определяет, насколько быстро инвестор сможет купить или продать ценные бумаги по текущей рыночной цене.

Ликвидность акции зависит от двух основных параметров:

  1. Количества акций в обращении. Чем их больше, тем выше ликвидность.
  2. Инвестиционной привлекательности ценных бумаг. На рынке должно быть достаточное количество инвесторов, желающих, как купить, так и продать акции. В противном случае даже при наличии большого количества ценных бумаг в обращении, сделки с ними заключаться не будут.

Спред – это разница между ценой покупки и продажи в один и тот же момент времени. Этот показатель неразрывно связан с ликвидностью. Чем ликвидней ценная бумага, тем уже спред. Этот показатель особенно важен, если вы покупаете акции в расчете на быструю прибыль.

Например, вы покупаете акции некоторой компании по 50 р. Если спред узкий, то сразу же после покупки вы сможете их продать, скажем, по 50,50 р. и практически ничего не потеряете. Если же спред широкий, то цена продажи в этот момент может составлять 55 р.

Для того чтобы просто вернуть свои инвестиции, вам придется ждать, пока цена не вырастет на 5 р.

Волатильность – это степень изменчивости цены акций за определенный промежуток времени. Например, если в течение дня цена колеблется в пределах 2% (минимум – 100 р., максимум – 102 р.), мы говорим о низкой волатильности. Если же диапазон составляет от 100 р. до 120 р., то есть 20%, это свидетельствует о высокой волатильности.

  • Волатильность, как характеристика обращения акций, с одной стороны, влияет на потенциальную доходность ваших инвестиций. Чем шире диапазон изменения цен, тем больше вы сможете заработать при благоприятном стечении обстоятельств. С другой стороны, этот же показатель определяет и уровень инвестиционного риска. Ведь если вы купили акции, а их стоимость начала снижаться, при высокой волатильности за одно и то же время вы потеряете гораздо больше, чем при низкой.

Объем торгов – это количество и стоимость акций, купленных и проданных за определенной промежуток времени. Этот показатель тесно связан с ликвидностью, но не является ее аналогом. Даже для ликвидных акций бывают периоды, когда их торги характеризуются крайне низкими объемами.

В зависимости от сочетания значений указанных выше характеристик все акции условно подразделяются на:

  1. Голубые фишки.
  2. Акции второго эшелона.
  3. Акции третьего эшелона.

Рассмотрим каждую из этих категорий подробней.

Что такое Голубые фишки

Голубые фишки или акции первого эшелона – это самые привлекательные ценные бумаги с инвестиционной точки зрения. Компании, выпустившие их в обращение, характеризуются большой капитализацией, популярностью, ожиданиями и наилучшими показателями.

Определяющие характеристики голубых фишек:

  1. Высокая ликвидность.
  2. Узкий спред.
  3. Низкая волатильность.
  4. Высокие объемы ежедневных торгов.

Важно понимать, что это деление условно. Конкретных значений того или иного параметра, на основании которого можно было бы отнести акцию к голубым фишкам, не существует.

На американском и европейском фондовых рынках, относящихся к категории развитых, таких «китов» достаточно много: Apple, Coca-Cola, Microsoft, IBM, Google, General Motors и еще множество других. В целом для примера, биржевой индекс NASDAQ или Dow Jones полностью состоят из акций «голубых фишек».

Российский рынок таким изобилием голубых фишек похвастаться не может.

Наш фондовый рынок относится к категории развивающихся, и список ликвидных акций ограничивается всего несколькими наименованиями: Газпром, Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз, Новатэк, Татнефть, МТС, Северсталь, Уралкалий, Банк ВТБ, РусГидро, ГМК «Норильский Никель», Магнит, Ростелеком. Это, практически, исчерпывающий перечень.

На долю перечисленных выше акций приходится более 85% от совокупного объема торгов всеми акциями российских компаний, котирующихся на ММВБ.

  • Высокая ликвидность голубых фишек объясняется большим количеством ценных бумаг, находящихся в обращении, и высокой надежностью самой компании. Все это определяет высокий интерес к акциям со стороны инвесторов. Ниже представлена информация, характеризующая обращение голубых фишек российского фондового рынка.
  • Высокая активность торгов объясняет, почему спред по таким акциям находится в очень узком диапазоне. Например, разница между ценой покупки и продажи по акциям Газпрома составляет в пределах 10 коп., что составляет всего 0,7% от цены. Это делает голубые фишки весьма привлекательными для проведения краткосрочных спекуляций.
  • Большое количество заключаемых сделок с акциями первого эшелона объясняет низкую волатильность их цены. В течение одной торговой сессии разница между максимальной и минимальной ценой составляет в пределах 1-2%. Иногда она не превышает 0,3-0,5%.

Конечно, бывают дни, когда голубые фишки падают или вырастают в цене и на более значительные величины. Все мы помним кризис 2008 года, когда самые ликвидные акции буквально рушились, дешевея на 15 или даже 20%. Это стало причиной неоднократной остановки торгов на фондовом рынке.

Но это форс-мажорные ситуации, которые случаются крайне редко.Изменение цены даже на 5% происходит нечасто. Такая низкая волатильность накладывает ограничения на возможности инвесторов зарабатывать на изменении стоимости голубых фишек. Но вместе с тем это минимизирует и их риски.

Высокая ликвидность и узкий спред позволяет достичь оптимального соотношения риск-доходность.

С тем, что такое голубые фишки, и как они развиваются все понятно, но что такое акции второго эшелона?

Акции второго эшелона

Акции второго эшелона представлены ценными бумагами менее известных компаний. Интерес со стороны инвесторов не столь велик, поэтому отчасти компании прибегают к умеренной рекламе своих акций. Такие акции характеризуются:

  1. Относительно низкой ликвидностью.
  2. Более широким спредом.
  3. Высокой волатильностью.
  4. Средними объемами торгов.

Таких акций существует довольно много, но абсолютное большинство из них широкому кругу инвесторов мало известно — НЛМК, Распадская, Полюс Золото, Иркутскэнерго, Квадра, Мечел
Очевидно, что спрос на такие ценные бумаги существенно ниже, чем на голубые фишки.

Это обуславливает более широкие спреды, которые могут достигать 2-3%. Волатильность акций второго эшелона существенно выше, чем первого. Внутридневные колебания в пределах 5% — вполне нормальное явление. Изменение цены на 10% не является чем-то экстраординарным.

Это позволяет получить более высокую прибыль, но одновременно значительно увеличивает инвестиционный риск.

Объемы торгов акциями второго эшелоны намного ниже, чем голубыми фишками, но находятся на достаточном уровне, чтобы инвестор мог продать или купить необходимое количество ценных бумаг.

Рекомендованные для вас статьи:

Акции третьего эшелона характеризуются:

  1. Очень низкой ликвидностью.
  2. Крайне высокими спредами.
  3. Очень высокой волатильностью.
  4. Низкими объемами торгов.

Для таких ценных бумаг вполне нормальна ситуация, когда по акциям не заключается ни одной сделки в течение нескольких торговых сессий подряд. Количество желающих их продать или купить настолько мало, что торговый спред может достигать 5-7%.

Волатильность акций третьего эшелона нередко достигает экстремальных значений. Цены могут измениться на 15-20% в течение одной торговой сессии. Все это делает торговлю такими ценными бумагами похожей на игру в рулетку. Поэтому к их покупке нужно подходить крайне осмотрительно.

Если вы не готовы потерять свои деньги, от таких сделок лучше воздержаться.

Возникает закономерный вопрос, стоит ли вкладывать деньги в акции второго и третьего эшелона? В принципе, стоит. Если эти ценные бумаги торгуются на фондовом рынке, значит, кто-то их покупает и продает. Но принимая решение о вложениях с такимвысоким уровнем риска, вы должны тщательно продумывать свою инвестиционную стратегию, быть осведомлены о деятельности компании и ее развитии. Ведь многие голубые фишки на начальном этапе были дешевыми, неизвестными акциями.

Опрос: Какие акции вам больше хотелось бы купить?

  • Дешёвые акции компаний с возможностью роста* 25%, 3852 голоса3852 голоса 25%

Источник: https://equity.today/golubye-fishki-vtoroj-i-tretij-eshelon.html

Торговля акциями второго и третьего эшелона. Секреты и тонкости

акции первого эшелона

Всем привет!

В сегодняшней статье я постараюсь рассказать о тех моделях и методах, которые я применяю на неликвидах. На малоликвидных акциях есть свои тонкости и нюансы которые стоит учитывать.

Для начала хочу отметить, что в первую очередь на любой бумаге перед входом в позицию необходимо учитывать ликвидность. Если заход будет выполнен на слишком большой объем, то не факт что потом получится разгрузить эту позицию по выгодной цене. В первую очередь всегда учитывайте риск и то об кого вы будете крыть позицию если цена пойдет не в вашу сторону. На примере ниже видно, что купить можно на довольно приличный объем, по цене близкой к рыночной, а вот продать этот объем не получится.

Торговля на акциях 2 эшелона

Итак, а теперь подробнее о моделях, начиная с более ликвидных бумаг. На акциях 2 эшелона (средний оборот во второй половине дня на которых от 20 и выше миллионов) я торгую по стакану и по уровням.

Подробнее о торговле по стакану здесь 

Делаю акцент на бумагах которые сильнее рынка, которые находятся в сильном тренде или обновляют исторические максимумы. Внимательно слежу за бумагами которые вырываются в лидеры роста. Если инструмент сильнее рынка и выкупают, то иногда формируются довольно неплохие точки входа на пробое уровня или по стакану. Желательно искать более плавные инструменты, которые хорошо держат уровни. Так как на неликвидах есть бумаги с более менее неплохим оборотом но очень рваные.

По стакану я чаще всего торгую в связке с сильными уровнями. Это упрощает задачу по отборке инструментов, экономит время и при этом результативность в разы лучше. Отдельно по стакану я могу скальпировать только на тех инструментах, которые вырываются в лидеры и показывают неплохие проценты роста.

Процент роста может быть 15 и более процентов. Желательно чтоб был оборот на момент входа более 3-4 миллионов. Если малоликвидная бумага с небольшим оборотом вырывается в лидеры и показывает оборот раз в 5-10 больший чем обычно, то к такой бумаге стоит присмотреться.

Возможно там есть крупный покупатель и по какой-то причине, пока не известной нам, к бумаге появился сильный интерес.

Торговля на шлаковых бумагах

Я торгую и на шлаковых бумагах, оборот на момент входа по которым может быть от 700 тысяч. Естественно на крупную сумму на таких инструментах не зайти и риск немного повышенный, но если все делать правильно, то результативность тоже может быть неплохой. На таких бумагах я в первую очередь торгую в связке, ключевой уровень + крупная плотность в стакане. Бывают такие ситуации когда плотность в стакане раз в 200 превышает средний объем по стакану или оборот самой бумаги.

В некоторых случаях акцию могут удерживать от снижений как крупный игрок, так и сама компания. Бывает что цена по несколько дней отскакивает от одной плотности. Но здесь необходимо быть внимательнее, если объем снимут, то из позиции лучше выйти. Вариант съедения я не рассматриваю, так как я ищу максимально крупные объемы, которые редко когда разъедают. Чаще они снимаются. Если ликвидность на бумаге повыше, лучше проверить чтоб этот объем был не фейковый.

Тоесть, когда цена в него ударяется его начинают подъедать и это отображается на гистограмме объемов. Это не гарантирует что объем не снимут, но статистически повышает результативность правильной сделки. Если ликвидность на бумаге не высокая, от 600 тысяч до 2-3 миллионов, то проверить объем вряд-ли получится. Да и для того чтобы войти в позицию можно потратить не мало времени. Заявка может долго исполняться. Кстати, я захожу только лимитными ордерами.

Так как спрэды большие и по рынку выгодно войти или выйти не получится.

Естественно, против тренда никогда не встаем. Даже если снизу появляется крупная плотность. Если активность со стороны рыночных продавцов высокая, то инструмент с легкостью может сметать все плотности и падать дальше. Шорт на всех бумагах 2-4 эшелона запрещен, поэтому работаем только от лонга.

При этом не забываем про айсберги. В некоторых случаях они дают неплохие точки входа. Что такое айсберг заявки и как от них торговать я рассказывал в отдельной статье, вот ссылка.

Кстати, когда бумага вырывается в топ и закрывается на максимуме дня, иногда это дает возможность зайти в позицию перед закрытием для переноса овернайт. Но лучше это делать на чуть более ликвидных бумагах хотя-бы с оборотом более 40 миллионов на момент закрытия. Вот еще небольшой пример моей сделки на бумаге ЭнелРос.

Вход был осуществлен незадолго до закрытия рынка. Я обнаружил неплохой рост по бумаге и крупную плотность в стакане. Сверху стакан был практически полностью пустой, по 1-2 заявке. Я успел закупить  по последним ценам и инструмент в ту же секунду рванул вверх.

Всегда внимательно анализируйте стакан, чем он более разреженный, тем сильнее цена скользнет при пробое. Особенно если бумагу хорошо выкупают.

Вот еще небольшой пример — бумага Акрон (скрин ниже). На такие бумаги, которые находятся вблизи исторических максимумов, стоит обращать внимание. Иногда на пробое по ним формируются неплохие точки входа. Особенно я люблю использовать стакан для входа. Главное не забывайте закладывать дополнительные риски и проскальзывание, так как по идеальной цене выйти все равно не получится.

Акция — Дэк (скрин ниже). На таких рваных бумагах будьте аккуратнее, хотя оборот здесь неплохой, чуть выше 4 миллионов. Такой объем сверху вряд-ли съедят, но если инструмент был бы более плавный, на съедении вполне можно заскочить. Особенно если сверху стакан пустой. Если объем то пропадает, то появляется, можно переключаться на другую бумагу. Такая ситуация нам неинтересна, заходить нужно именно на съедении, когда остается небольшой процент от плотности.

Некоторые свои сделки по неликвидам я выкладывал на свой канал ютуб, для того чтобы лучше понять динамику как отрабатывать эти модели, можно пересмотреть видео.

В таких ситуациях, как на скрине ниже, тоже довольно часто случаются неплохие пробои и формируются точки входа. Здесь сформировался неплохой уровень и довольно четкая фигура треугольник.

Рекомендую также прочитать статью планка на акциях.

На этом небольшую вводную статью по неликвидам буду заканчивать. В следующих статьях, если вам интересна данная тема, я продолжу. Главное не превышайте риски, немного попрактикуйтесь и подведите статистику хотя-бы за пол года.

Затем можно выходить на адекватный объем. Если все делать правильно на таких бумагах можно показывать очень неплохую процентную доходность. Большую сумму конечно не заработать, так как ликвидность не позволит.

Но на небольших суммах результат может получиться неплохой. Всем успехов.

Источник: https://trader-nt.ru/torgovlya-aktsiyami-vtorogo-i-tretego-eshelona-sekretyi-i-tonkosti/

Акции «первого эшелона» России врываются на KASE | Курсив — деловые новости Казахстана

акции первого эшелона

Представители платежных систем, финрынка и регулятор ведут борьбу с кэшем, всеми способами агитируя население за безналичную оплату картой. Но часть специалистов само существование пластиковых карт уже считают бессмысленным. 

Доля безналичных платежей в Казахстане продолжает расти – треть всех оплат мы делаем безналичным способом. 611,5 млрд тенге составил объем безналичных платежей по карточкам в январе 2019 года, и это в 2 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Правда, отношение показателя безналичных платежей по карточкам к снятию наличности в банкоматах в январе осталось на прежнем уровне – 51%.

Несмотря на позитивный тренд, кэш в Казахстане по-прежнему выигрывает перед карточками и электронными расчетами, говорит начальник управления департамента Homebank Шокан Дусипов.

Плюс состав оплачивающих безналом неоднороден: кто-то только начинает осваивать карточную оплату, другие отходят от пластика, кому-то пластик вообще не нужен. Пока в масштабе республики происходит борьба с кэшем, в более узком сегменте пластик вступает в противоборство с Apple Pay и QR-платежами.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Что такое облигация

Справедливости ради надо заметить, что в последних двух случаях речь идет преимущественно об Алматы. Из общего объема безнала в 2018 году (5,4 трлн тенге) более 64,1% (3,5 трлн) пришлось на один город.

Пластиковыми картами в регионах по-прежнему платят заметно реже, чем в столицах, но, с другой стороны, сложившаяся ситуация дает шанс для рывка в развитии не карточных, а QR-платежей в регионах. «Сейчас нет длительного периода адаптации. Сейчас идут квантовые скачки Чем проще, чем бесшовнее ты делаешь опыт для клиента, тем выше будет индекс платежей», – считает директор представительства MasterCard в Казахстане Геният Исин

Простор для продуктовой фантазии

Банки все еще по большому счету не цифровизированы, отмечает генеральный директор Mplace Вячеслав Семенихин. Относительно малое количество финансовых интернет-продуктов он объясняет ограниченностью подхода организаций, привыкших зарабатывать традиционным способом. 

«Засилье международных систем для нас как для пользователей, с одной стороны, чрезвычайно негативно.

С другой стороны, это приводит к маркетинговой недоделанности с точки зрения продвижения карточных продуктов в банках Банк получает, скажем, 1% с карточных транзакций и таким образом прямо бюджетирует свои программы по продвижению карт.

Сегодня, когда пластиковая карта не нужна, эти программы тоже являются излишними и ненужными. Но они заставляют банковских маркетологов не пользоваться маркетинговыми инструментами в прямом смысле, а находиться в шорах этой однопроцентной ерунды», – считает он. 

Специалисты полагают, что простора для фантазии в области развития мобильных платежей в казахстанских банках сейчас достаточно. Принято приводить в пример проект Kaspi.kz, однако формирование подобных экосистем – это далеко не единственная ниша и лишь способ развития бизнеса. 

«Экосистема – это один из способов развития бизнеса. Кто-то продолжает выстраивать обычные банковские услуги, другие привязываются к какой-то индустрии, перспективным видится направление партнерских программ», – говорит генеральный директор Markswebb Алексей Скобелев.

Среди направлений с хорошим потенциалом развития называют и сегмент кредитных карт.

«Рынок по кредитным картам свободен, и анализ рынка показывает, что ни один банк не может похвастаться, что у него самая лучшая кредитная карта», – говорит управляющий директор ДБ «Альфа-Банк» Максат Нуриденулы

Всем быть мобильнее

На конференции MoneyDay агентство Markswebb, специализирующееся на исследованиях в области интернет-продуктов, представило результаты Mobile Banking Rank 2019 Казахстан. В исследовании приняли участие 20 мобильных приложений.

В большинстве из них уже реализованы переводы по номеру карты, по номеру телефона, между произвольными картами. Так, Евразийский банк, Хоум Кредит Банк и Банк ЦентрКредит добавили переводы между произвольными картами.

В Halyk Bank, Kaspi Bank, Евразийском банке и Банке ЦентрКредит появились переводы внутри банка по номеру телефона. 

Источник: https://old.kursiv.kz/news/finansy/akcii-pervogo-eselona-rossii-vryvautsa-na-kase/

Акции второго эшелона, Россия — характеристики

акции первого эшелона

Практически все, кто так или иначе связаны с торговлей на фондовых рынках, оперируют понятиями индексов ММВБ, а вот о MICEX SC знают намного меньше. Как известно, индекс ММВБ состоит из крупных экономикообразующих компаний в том же соотношении, в котором находится их капитализация. Такие акции отличаются следующими характеристиками:

  • высокой ликвидностью, продать их можно за 10 минут
  • объём торгов этих акций – постоянно большой
  • котировки меняются реже котировок акций нижеследующих эшелонов

В индекс ММВБ входит 50 компаний, акции трёх из них – Лукойла. Газпрома, Сбербанка составляли при прежней методике расчета 40%. Сейчас методика усовершенствовалась, и число акций в индексе перестало быть строго зафиксированным. Дополнительно учитываемым критерием вместе с капитализацией стал коэффициент ликвидности, он рассчитывается по соотношению объёма торгов по данным ценным бумагам и их капитализации.

Чтобы данная акция входила в индекс, её коэффициент должен быть больше 15%. При коэффициенте ниже 10% она исключается из индекса. В обращении при этом должно быть 10%, и более, акций.

Помимо основного — стандартного индекса ММВБ работает и другой – ММВБ10, в котором содержатся самые ликвидные акции с высокой капитализацией, на биржевых рынках их традиционно принято называть «голубыми фишками».

Средний квартальный объём торгов акциями ММВБ составлял в период 2006 – 2012 год чуть более 3 трлн. руб., а затем стал на 10 -15% ниже. С начала 2005 года индекс увеличился практически в 4 раза (если при этом не учитывать дивиденды).

Характеристики акций второго эшелона намного отличаются. Их ликвидность намного ниже, сделки часто длятся от нескольких недель до месяцев. Объём торгов в торговый день также намного ниже, Котировки таких акций отличаются намного большей волатильностью, что может быть как положительной, так и отрицательной их характеристикой.

Индекс акций менее крупных компаний (он называется MICEX SC) вырос намного больше индекса ММВБ. Рост составил более 7 раз. Средняя доходность акций равна примерно 15% годовых, что при нынешнем уровне инфляции порядка 5 – 6% считается хорошим результатом. Объём торгов этих акций несопоставим с объёмом торгов первого эшелона. Даже в 9 — 11 годах, когда количество сделок было максимальным, оно было в 50 раз ниже, чем у так называемых голубых фишек.

Индексы выглядят очень похоже, отличия заключаются лишь в большей волатильности акций второго эшелона. Если в 2007 году индекс MICEX SC достигал отметки 6000 и имел при этом прибыль в 6 раз, то основной индекс ММВБ не поднимался выше, чем в 4,1 раза.

Во время кризиса 2008 года MICEX SC опустился ниже ММВБ, а затем в 2010 году поднялся выше, и установил уверенный максимум. ММВБ в том же году максимума не достиг.
С 2012 года индекс быстро растёт, находясь и сейчас на подъёме. В долларовом выражении индекс РТС-2 также превышает РТС на 30%.

Одним из неочевидных минусов рассматриваемых акций является сложность их анализа. Отчётность публикуется нерегулярно, к тому же, часто представлена в разных форматах. Состав акционеров и даже руководство компаний узнать не всегда возможно, по крайней мере, без приложения особых усилий. Так как капитализация невелика, на котировки существенно влияет ситуация в политике. Так как спред у акций большой, и составляет 1-3%, для них весьма сложно определить «справедливую» цену.

Особый разговор о волатильности. В 2015 году акции аптек «36,6» выросли всего за день на 60%, а акции РБК – на 70%. За несколько недель акции «Разгуляя» поднялись на 160%, а бумаги ОМЗ – на 300%.

Дневные колебания котировок таких акций в 4 -5 % считаются абсолютно нормальными.

Если на рынке отмечается долгое падение, именно такие низколиквидные акции отражают негативные тенденции в своей цене, тем самым выявляя возможности роста. Список всех акций доступен на ресурсе moex.com/s903.

Индекс MICEX SC включает 50 акций, но устойчивых лидеров, имеющихся в ММВБ, в акциях нет, а капитализация таких компаний может резко меняться при таком же резком изменении стоимости. Это же обуславливает и структурные изменения: когда индекс пересматривался в последний раз, три позиции были заменены новыми.

Есть ли смысл вкладываться в акции?

У этих акций имелся спад в течение 4 лет, тем не менее, за 12 лет с 2004 до 2016 г. индекс MICEX-2 принёс столько же, сколько и основной индекс. У акций второго эшелона отмечалось и дополнительное преимущество, выраженное в более высоких дивидендах.

С их помощью компании увеличивают свою привлекательность на рынке. Сегодня ставки составляют 7 – 9% годовых. Рост котировок более резкий, так что выгода в расчёте на долгий срок при инвестировании в эти акции весьма высока.

Если для сравнения рассмотреть американский рынок, там тоже можно увидеть преимущество небольших компаний при рассмотрении инвестиций на длительный срок.

Можно отдельно анализировать каждую акцию, но менее затратным было бы приобрести все эти акции целиком. Как это сделать? Если индексных паёв для ММВБ существует сегодня более десятка, то специализированного ПИФа для таких акций нет, однако есть 6 вариантов фондов открытого и интервального фонда с полным набором акций MICEX SC, доходность акций в них варьируется от 7,2% до 209,5%.

Проанализировать их можно на ресурсе http://pif.investfunds.ru/funds.

Правда, рейтинг почти во всех представленных фондах не рассчитан, так как в их структуре недостаточное для присвоения рейтинга количество российских активов.

Высокая доходность, показанная несколькими фондами, не означает, впрочем, что такая её величина будет отмечаться и дальше. Нужно не забывать, что в период с 2011 по 2014 год индекс после почни наполовину, и естественно, этот результат отразился бы в фондах. Чтобы более точно оценить риски и доходность, необходимо анализировать период от 10 лет. Все данные для анализа, так и как величина комиссий или входного порога, есть в отчётности фондов.

Во втором эшелоне могут быть и крупные стабильные компании, переместившиеся сюда из основного индекса, и даже компании монополисты, у которых возникли финансовые или любые другие трудности.

В любом случае, спрос на акции второго эшелона ограничен, однако они могут быть интересными следующим группам инвесторов:

  • инсайдерам, у которых есть надёжные источники информации
  • профессионалам – аналитикам, отлично разбирающимся в таком рынке
  • экстремалам, предпочитающим высокодоходные и рискованные инвестиции

Прибыльные сделки по акциям индекса MICEX-2 должны быть хорошо подготовлены, для этого требуется собрать информацию по нескольким категориям:

  • нет ли планов смены руководства, смены состава акционеров, поглощения компании гигантом – монополистом
  • нет ли и готовящихся изменений в выплате дивидендов
  • вся отчётность за полугодие или дольше, включая объёмы продаж и прибыль
  • другие события, способные при определённых обстоятельствах повлиять на стоимость акций, такие как аварии, или, наоборот, запуск нового производственного участка

Как определить перспективные акции? Проанализировать, какие именно компании окажутся в плюсе в новой экономической реальности.

Санкции, импортозамещение, неустойчивый рубль, всё это приводит к тому, что у российских производителей приобретается всё больше товаров, и всегда найдутся компании, которые даже в непростые времена показывает высокую прибыль.

Часто компании имеют определённую долю иностранного участия, таким примером является, например, КамАЗ. Иностранцам исключительно невыгодно банкротство таких компаний, поэтому они будут прилагать как можно больше усилий, для сохранения таких компаний на плаву.

При падении рубля компания Даймлер – акционер КАМАЗа, получает актив с солидно уменьшившимися долларовыми издержками, и, следовательно – конкурентное преимущество. Это означает, что Даймлер будет докупать акции Камаза и использовать мощности автомобильного концерна, для поставки продукции на рынки Европы.

Третий эшелон

Помимо первого и второго эшелона имеется и третий, он лежит совсем рядом с внебиржевым рынком, и входят в него акции, не принадлежащие к первой сотне.
Спрос и предложение у этих акций различается на 5 – 10 %, сделки бывают весьма редко.

Волатильность акций высокая: в течение одного дня котировки могут измениться на четверть. Возникает труднопреодолимая сложность: если после покупки акции её цена повысилась, этим фактом будет сложно воспользоваться, так как пока акция будет продаваться, её цена может сильно уменьшиться. Особого индекса для этого вида акций не предусмотрено, однако такая компания может стремиться попасть во второй эшелон, а следовательно в ПИФы.

Стоят такие акции недорого, их аналоги на американских рынках — «penny stocks», цена которых — почти всегда даже не превышает пяти долларов. В США такие акции тоже находятся на краю — между биржевым обращением, и внерыночным.

Такие акции часто интересны инвесторам, ориентирующимся на стоимость.

Однако обращаться с ними следует осторожно, так как разница между хорошей акцией, на которую в кризис временно упала цена, и акцией, её низкая цена лишь адекватно указывает на качество компании.

Для этих акций характерна тактика «надувания», когда про какую-то компанию внезапно начинают писать СМИ. После цикла положительно окрашенных материалов цена акции значительно повышается, после чего заинтересованное лицо просто продаёт весь пакет.

Выводы

Индекс MICEX-2 можно оценивать как индекс ММВБ с плечом. Он растёт более интенсивно, но и ниже падает в кризисное время. MICEX-2 удобно использовать после того, как весь рынок глубоко просел, либо после того, как он долгое время никак не развивался. Именно этот факт отмечался в 2009 году, когда был заметный всплеск в торгах акций второго эшелона. Они обязательно будут интересны для инвестора, рассчитывающего на долгий срок, и способного перенести просадку более чем на 40 – 50%.

Стоит ли включать такие акции в инвестиционный портфель, и если да, то на какой срок, будет зависеть от предпочтений конкретного инвестора.

Источник: https://moneyzzz.ru/blog/aktcii-vtorogo-eshelona-rossiya---harakteristiki/

Акции второго эшелона

акции первого эшелона

Опытные трейдеры знают, что на обстановку на отечественном рынке акций влияют так званые «голубые фишки» — активы компаний-гигантов. Но нельзя отнести весь торгуемый капитал к категории высоколиквидных. На всех популярных биржах крутятся акции еще около трехсот предприятий.

Да, торговля их бумагами идет не так живо, как легко продаваемыми акциями, но и в этом трейдинге можно поднять неплохие суммы. По этой причине торговля в данной отрасли рынка довольно востребована и может повлечь мощные доходы.

Что стоит понимать под понятием акции второго эшелона, рассмотрим далее. 

Что такое акции второго эшелона?

Стоит сразу оговорить, что акции второго эшелона — это неофициальное наименование, обозначающее неликвидные бумаги, которые являются сильно рискованными активами с большим диапазоном потерь и доходности.

Доходность вложения финансов в подобные активы с легкостью может преодолеть 100%. Однако угадать или просчитать доходный период крайне сложно. Более того, подобный феномен чрезвычайно редкий, поэтому риск и прибыль по данным акциям балансируют друг с другом.

Опытные бизнесмены знают, что один из самых привлекательных путей профинансировать свое предприятие является выставление акций предприятия на продажу. В их перечень могут входить как ранее сформированные, так и недавние эмиссии. Вопрос стоит только в наличии покупателей. Причем нужны такие, которые не станут требовать в заставу капитал эмитента либо контроль над ним.

Также эти покупатели должны быть способны «впитать» довольно большие эмиссии и предложить за них американскую цену, а не заниженную отечественную.

Для всех вышеперечисленных операций необходим легко продаваемый и емкий фондовый рынок. В некоторой степени он есть и в нашем государстве (в развитых странах он лучше развит). Для маленького и среднего бизнеса реализация капиталов второго эшелона не актуальна. На местных фондовых площадках преобладает, в основном, небольшое количество так званных «блю-чипов», отвлекающих на себя и трейдеров, и итоговых спонсоров.

Ликвидность акций второго эшелона

Акции второго эшелона нельзя назвать ликвидными даже в развитых странах, не говоря уже об Украине, России и прочих странах третьего мира. По этой причини их цена равна копейкам. Даже несмотря на то, что реальная их стоимость намного выше и они достойны большего. Но в торговле не всегда учитывается перспективы развития актива, его доходность и экономическая стабильность.

На американских фондовых биржах преобладает противоположная тенденция (на США приходится больше 50% объемов и емкости трейдинга всех мировых бирж). В этой стране пользуются огромной популярностью системы взращивания маленьких перспективных компаний и их венчурного спонсорства, в отличие от других государств. Соответственно построена и торговля активами в США, оставляющая достаточно территории для трейдинга активами маленького и среднего бизнеса.

На всеамериканской виртуальной площадке капитала NASDAQ, где каждый день выставляются на продажу активы 5500 фирм (в основном, маленьких или средних), денежный оборот при любых обстоятельствах не падает ниже 600 млн. долл. в день, а то и перескакивает эту черту.

Если взять среднее значение, мы получаем больше ста тысяч долларов за сутки на одно предприятие. Ещё примерно 10 тыс. маленьких и средних организаций торгуются на национальной виртуальной бирже Америки ОТС Bulletin Board, и ценные бумаги большинства из них тоже довольно ликвидные.

Все вышеперечисленные примеры говорят, что объемы американского фондового рынка и заинтересованность инвесторов этой страны в покупке активов маленьких и средних компаний дают возможность последним относительно легко притягивать существенные суммы денег. При этом применяются развитые биржевые стратегии Америки. Такой механизм позволяет оказаться компании в выигрышном положении без долгов.

Мировые эксперты трейдинга утверждают, что в скором времени развитие отечественной торговли на фондовых достигнет американского уровня. Вследствие этого количество сделок с неликвидными бумагами будет возрастать.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Мультипликатор инвестиций это

Акции второго эшелона. Определяющие качества

  1. В данной отрасли может наблюдаться некоторая стоимостная неэффективность — достаточно плохое внимание экспертов к ряду предприятий с неликвидными акциями и малое количество данных по этим фирмам создает крайне симпатичные возможности для инвесторов.
  2. В большинстве случаев, малоликвидные активы могут значительно обгонять в увеличении цен «голубые фишки».

    Стоимость данных бумаг может вскочить в разы за относительно маленький временной отрезок, в то время как в быстро реализуемых активах такие ситуации и развитие встречаются крайне редко.

  3. Важно учесть, что вложение финансов в мало продаваемые активы, в большинстве случаев, предполагает достаточно длинный диапазон инвестирования (от пары месяцев до пары лет).

    Такое положение вещей возникает из-за недостаточной продаваемости, что может стать причиной потери существенной суммы вложений при быстрой реализации из-за разницы между стоимостью приобретения и стоимостью продажи.

  4. Аудит и проверка бизнеса предприятия, в которое вы инвестируете, обладает огромным значением для акций второго эшелона, больше всего из-за неимения данных по ним.

    Однако для малоликвидных активов следует не только обладать представлением о работе фирмы. Гораздо значительнее идентифицировать причины, которые способны стать двигателем для изменения цены бизнеса.

    Если таких причин не было установлено, то предприятие, как и прежде, будет недооцененным на протяжении очень долгого временного периода и ваши финансы фактически будут в замороженном состоянии

Среди главных причин, которые могут повлиять на цену компании в ту или иную сторону, свойственных активам второго эшелона, необходимо сделать акцент на следующих:

  • Поглощение/реструктурирование/слияние фирмы
  • Выход бизнеса на рынки активов (акции, IPO).
  • Смена владельца/появление другого, более амбициозного управления.
  • Существенно поднявшаяся позиция товаров предприятия на рынке и прочее.

Плохая продаваемость активов второго эшелона

Плохая продаваемость активов второго эшелона это, разумеется, значительный фактор риска по данным акциям. Вы вряд ли сумеете оперативно их «сбросить» в случае, когда срочно нужны будут деньги. Но любой риск на действенном фондовом рынке имеет также и позитивные моменты, которые выражаются в повышении прибыльности.

Из-за плохой ликвидности ценные бумаги второго эшелона, в большинстве случаев, более изменчивы. Это явление эксперты еще называют «высокая волатильность». Другими словами, если большой инвестор будет массово покупать данные активы, их стоимость может стремительно вырасти в разы, так как ликвидность активов крайне низкая.

Вкладчик всегда рассчитывает получить прибыль, которая с лихвой компенсирует риски инвестирования. Так и при вложении акций второго эшелона сравнительно большие риски инвестирования, в отличие от «голубых фишек», компенсируются высоко перспективной прибыльностью по капиталу малоликвидных предприятий.

Источник: https://malo-deneg.ru/akcii-vtorogo-eshelona/

Российские акции второго эшелона

акции первого эшелона

В то время, как индекс ММВБ и его долларовый эквивалент индекс РТС знакомы практически любому, кто хоть как-то связан с российскими акциями и Московской биржей, о российском индексе акций второго эшелона средний инвестор в акции знает заметно меньше. В этой статье я попробую разобрать этот индекс, сказать о его плюсах и минусах, а также о том, насколько он может быть интересен для российского инвестора.

Не голубые фишки

Однако для начала кратко вспомним свойства основного индекса ММВБ, состоящего из акций крупнейших российских компаний в пропорции, соответствующей их капитализации. Акции этих компаний обладают следующими свойствами:

Они ликвидны, т.е. могут быть куплены и проданы за несколько минут

Они имеют высокий ежедневный объем торгов

Их котировки меньше подвержены изменениям, чем котировки более мелких акций

В индекс ММВБ включены 50 таких акций, причем явными лидерами являются Сбербанк, Газпром и Лукойл — их суммарная доля в индексе около 40%. Однако с конца 2017 года методика расчета индекса изменится — количество акций в индексе перестанет быть фиксированным, а важной станет не только капитализация, но и коэффициент ликвидности, определяемый как отношение объема торгов по акциям к капитализации компании.

Для включения акции в индекс предполагается сделать его не ниже 15%, для исключения — ниже 10%. Повысится требование к числу акций, которые должны находиться в свободном обращении — теперь их доля составит не менее 10%, а не 5%, как раньше. Пересмотр индекса по-прежнему будет проходить каждый квартал. Существует также индекс ММВБ 10, содержащий 10 наиболее ликвидных акций с наибольшей капитализацией — так называемых «голубых фишек».

Вот так выглядит график ММВБ на Московской бирже на сегодняшний день:

Столбиками в нижней строке показан поквартальный объем торгов акциями из индекса — он был на среднем уровне около 3 трлн. рублей в квартал в 2006-2012 годах и стал несколько ниже с 2012 года по настоящий момент. Как видно, с декабря 2004 года индекс вырос немного больше, чем в 4 раза без учета выплачиваемых компаниями дивидендов.

Акции компаний индекса второго эшелона обладают противоположенными свойствами:

Они менее ликвидны — сделки могут занимать от дней до недель

Ежедневный объем торгов гораздо ниже, чем у голубых фишек

Их котировки гораздо более волатильны, чем у лидеров рынка

Вот так выглядит индекс акций второго эшелона (MICEX SC или MICEX-2) с момента начала расчета (декабрь 2004):

Здесь можно отметить сразу несколько несколько интересных моментов. Во-первых, индекс акций второго эшелона вырос заметно сильнее основного — примерно в 7 раз.

Расчет дает среднегеометрическую доходность около 15% годовых — это кажется хорошим результатом при сегодняшней инфляции на уровне 5% и примерно той же ставке по депозитам, но не стоит забывать, что и средняя инфляция за расчетный период была выше сегодняшней.

Как видно, объемы торгов даже в «насыщенные» 2009-2011 годы были примерно в 50 раз ниже, чем у голубых фишек.

Хотя внешний вид индексов кажется очень похожим, можно заметить различия, которые хорошо объясняются высокой волатильностью акций малых компаний. Так, уже к 2007 году MICEX SC поднимался до отметок более 6000 с 6-кратной прибылью, тогда как максимальная прибыль ММВБ в том же году не пробила 4-кратный порог.

В кризис 2008 индекс просел ниже ММВБ, а в 2010 отскочил выше, установив новый максимум (индекс ММВБ этого не сделал). В последующий период стагнации индекс падает в два раза, а с 2015 года начинает стремительный рост, в настоящий момент находясь на исторических максимумах.

В долларовом выражении индекс (обозначаемый РТС-2) тоже получает преимущество над РТС, хотя менее выраженное — примерно на 30%:

Какие минусы у акций второго эшелона? Если у компаний на внебиржевом рынке отчетность не публикуется, то здесь мы имеем скорее нерегулярные публикации, сделанные по разным стандартам. Это усложняет и без того трудную процедуру анализа.

Сведения о руководстве и составе акционеров не всегда доступны. На поведение котировок ввиду относительно небольшой капитализации компаний больше влияет политический фон и коррупция.

«Справедливая» рыночная цена из-за довольно большого спреда в 1-3% — немного относительное понятие.

Волатильность акций второго эшелона впечатляет. В начале 2015 года привилегированные акции ОМЗ выросли на 300%, акции «Разгуляя» — на 161%, аптечной сети «36,6» — почти на 60% за один день, бумаги РБК — на 71%. Вообще дневные колебания акций в этом эшелоне на 5% можно считать нормальными.

Что делает акции второго эшелона привлекательными для инвестора? В кризис или при многолетнем падении, как в 2011-2014 годы цена на низколиквидные акции скорее, чем в случае крупных акций, «вбирает» в себя весь негатив, открывая возможности для роста. Как видно из примеров, можно пересиживать падение 4 года — и разом отбить убытки в течение пары месяцев.

Ниже представлены первые десять акций из индекса второго эшелона, полный список доступен по http://www.moex.com/s903.

Как и в случае индекса ММВБ, индекс  MICEX SC включает в себя 50 акций. При этом тут отсутствует явная тройка лидеров, как у ММВБ — хотя в силу возможного «скачкообразного» изменения стоимости акций рыночная капитализация компаний иногда может сильно меняться. Волатильность обуславливает и более заметную ротацию в индексе — так, при его последнем пересмотре были исключены и добавлены три новые компании.

Как вложиться в акции второго эшелона?

Даже если включить в период сравнения четырехлетний спад акций второго эшелона, то за период 2004-2015 годов рублевый MICEX-2 принес не меньше, чем ММВБ — оба выросли примерно в три раза. Причем дополнительным преимуществом малых российских компаний являются повышенные дивиденды для увеличения свой рыночной привлекательности — при текущих ставках можно вполне рассчитывать на 7-9% годовых.

Ну а с учетом последующего роста, гораздо более бурного во втором эшелоне, долгосрочная выгода от акций мелких компаний вполне очевидна. История американского рынка также показывает долгосрочное преимущество малых компаний стоимости. Конечно, можно анализировать и покупать акции поштучно — однако лучшей и гораздо менее затратной идеей было бы купить индекс второго эшелона целиком.

Возможно ли это?

На российском рынке существует более десятка индексных паевых фондов на индекс ММВБ — однако  индексного ПИФа на акции второго эшелона я не знаю. Тем не менее возможности есть. Чтобы их увидеть, можно открыть страницу http://pif.investfunds.ru/funds и в графе «Объект инвестиций» указать «Акции, второй эшелон». На данный момент имеется шесть вариантов фондов с акциями второго эшелона открытого и интервального типа:

В пяти из представленных вариантов рейтинг отсутствует из-за недостаточной доли российских активов, а доходность за три года колеблется от 7 до 209%. Причем здесь к доходности плюсуется девальвация рубля декабря 2014 года. Каким образом фонд «Оплот» умудрился ничего не заработать на бурно растущем рынке — вопрос к фонду, но этот вопрос раньше других должны задавать его пайщики.

Сравнивать с индексом корректно только результаты фонда «Арсагера», который поднялся за последние три года на 144% или в 2.4 раза. Котировки индекса MICEX SC при этом выросли примерно с 3000 до 7000 пунктов, т.е. в 2.33 раза. Следовательно, компания Арсагера с задачей не проиграть индексу (опустим дивиденды) справилась.

С другой стороны нужно понимать, что указанные данные не означают подобной доходности в будущем — за период 2011-14 годов рублевый индекс упал почти на 50% и паевые фонды скорее всего отразили бы похожий результат. Для адекватной оценки рисков и доходности лучше использовать период от 10 лет. Подробные условия инвестирования (входной порог, комиссии и пр.

) можно получить, кликнув на соответствующий фонд.

Акции третьего эшелона?

Не попадающие в первую сотню, но обращающиеся на биржи акции можно отнести к третьему эшелону, который граничит с внебиржевым рынком. Различие цене спроса и предложения на акцию тут находится в пределах 5-10%, а сделки очень редки. Соответственно, возрастает волатильность — цена на акции третьего эшелона может «прыгать» на 15-20% в течение одного дня.

И если вы купили такую акцию и цена прыгнула в плюс, радости от этого немного — пока вы будете продавать акцию, цена легко может прыгнуть в противоположенном направлении. Индекса на акции третьего эшелона нет — компания может лишь бороться за попадание во второй эшелон и (возможно) получить больше интереса со стороны рассмотренных выше паевых фондов.

Вот, например, котировки акций компании «Звезда», занимающейся производством двигателей с высокими оборотами:

Как правило, такие акции дешевы. На американском рынке аналогом являются мусорные «penny stocks» стоимостью ниже 5 долларов, также балансирующие между биржевым и внерыночным обращением.

Их иногда любят стоимостные инвесторы, но стоит помнить, что не всякий дешевый товар хорош — есть разница между временной скидкой на хорошие акции (в кризис) и адекватной оценкой незавидного положения компании.

Кроме того, на акциях такого типа любят зарабатывать посредством «надувания» цены, когда неизвестная компания «раскручивается» циклом статей и цена ее акций повышается — после чего держатель сбрасывает свой пакет.

Вывод

Индекс на акции второго эшелона можно рассматривать как индекс ММВБ «с плечом». Это означает, что MICEX-2 в благоприятных условиях растет более бурно, чем стандартный индекс, но и проявляет больший пессимизм в кризис.

Что из этого следует? То, что MICEX-2 особенно хорош либо после глубокого падения рынка, либо после затяжной стагнации — не случайно всплеск объема торгов на второй эшелон отмечался в 2009-10 годах.

При этом индекс может быть хорошим вариантом не только в кризис, но и для долгосрочного инвестора, который может спокойно перенести просадку в 50% (актуально для рынка вообще, а для мелких волатильных акций — особенно). Делать ли акции второго эшелона своим инвестиционным инструментом и на какой срок, зависит от конкретного инвестора — но надеюсь, что моя статья может помочь в принятии решения.

Источник: https://investprofit.info/micex-sc/

Акции второго эшелона. Как на них заработать

Главное различие голубых фишек от акции второго эшелона, заключается в их ликвидности. Первые очень востребованы на фондовом рынке, и легко продаются и покупаются.

Тогда как по вторым заявленные сделки могут не проходить по несколько месяцев из-за низкой востребованности участниками рынка. Именно по этой причине на них мало обращают внимание спекулянты.

Чаще всего акции второго эшелона интересны для портфельных инвесторов с целью долгосрочных вложений, или напротив, строго стратегических, которым интересен захват узкого рынка.

Хотя и тут нужно понимать, что в случае появления информации, что какой-либо стратегический инвестор заинтересовался какой-то компанией, то в торговлю могут включиться и спекулянты, желающие погреть руки на его интересе. С другой стороны, просидев на этих акциях слишком долго, может случиться обратное: интерес к ним может угаснуть, из-за невозможности достижения стратегическим инвестором своих целей по получению контрольного пакета акций.

Итак, главная проблема этих акций – это ликвидность. Однако доходность и риски при этом уравновешены, и значительно превышают по сравнению с акциями 1-го эшелона. Доходность может достигать даже по несколько тысяч процентов в год. Хотя, вынужден признать, что это скорее редкость, нежели правило. 

Вторая проблема у акции второго эшелона – это большая разбег между стоимостями купли-продажи (спред). Если у фишек он занимает буквально несколько долей %, то у 2-го эшелона бывает достигать нескольких десятков процентов от их цены.

Третьей особенностью и проблемой считается их ярко выраженная нестабильность. Цена на такие акции может не меняться по несколько лет, а потом вдруг или резко пойти вверх, либо наоборот резко уйти вниз.

Слишком уж они зависимы от настроений рынка, экономической ситуации и новостей в геополитике.

Выводы и рекомендации

Вне всякого сомнения, в такие акции стоит вкладываться. Ведь даже на одном только Российском рынке в них крутятся гигантские суммы денег, а значит и интерес профессиональных инвесторов к ним далеко не случаен. Ведь рынок акций 2-го эшелона куда более широк, нежели рынок голубых фишек. Рост их доходности, как правило, значительно превышает рост акций первого эшелона, которые более «стабильны в цене».

рекомендация: не забывайте о диверсификации. Т.е. не вкладывайте весь свой капитал в один инструмент (в данном случае акции одной компании). Т.е. часть в голубые фишки (несколько компаний), а часть капитала в акции второго эшелона (тоже разделить на несколько компаний). Таким образом, Вы снизите свои риски потери вложенных денег. 

Вторая рекомендация: учитывая низкую ликвидность, планируйте долгосрочные вложения в подобные акции, т.е. на несколько лет, а может и даже десятков лет. Только в таком случае можно хорошо заработать на них. Спекулятивные сделки тут мало подходят.

Третья рекомендация: не стоит покупать акции, которые у Вас не «на слуху». Лучше всего покупать те, о которых Вы регулярно слышите в новостях, или по роду своей деятельности сталкиваетесь с ними напрямую. Тогда Вы будете обладать хоть какой-то информацией о состоянии дел у них, и при необходимости вовремя избавится от опасных ценных бумаг.

Источник: https://knopki-bablo.net/investitsii/aktsii-vtorogo-eshelona.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Кредит под залог земельного участка без подтверждения доходов

Закрыть