Диверсификация инвестиционного портфеля это

Диверсификация инвестиционного портфеля

диверсификация инвестиционного портфеля это

Каждый инвестор старается не  просто заработать, но и по-максимуму снизить свои риски при вложении денег. У всех людей на слуху пословица о том, что «все яйца в одной корзине возить нельзя». Она относиться и к деньгам. Чтобы заработать и не «прогореть», важно использовать разные способы и виды вложения. Это называется диверсификацией. Если вкладывать только в один вид активов, то можно вмиг все потерять, если актив пойдет на спад.

Опытные инвесторы в первую очередь ставят перед собой задачу сохранить накопленный капитал и только потом его увеличивать. Любой, даже самый прибыльный,  бизнес способен  разрушиться под влиянием внешних факторов и рыночной нестабильной ситуации.

Диверсификация позволяет увеличить устойчивость модели накопления и уменьшить убытки, которые могут возникнуть под влиянием изменившихся обстоятельств.

Рассмотрим подробнее, что такое диверсификация, зачем она нужна и как используется при инвестировании?

Что такое диверсификация?

Если упросить сложные финансовые термины, то понятие «диверсификация» означает распределение денег в разные финансовые инструменты для минимизации убытков. Для большей защиты эти инструменты не должны соприкасаться и как-то зависеть друг от друга. Необходимо, чтобы в моменте падения одного актива, другой приказывал доходность и в целом приносил положительный результат.

Каким бы ни был привычный объект инвестирования, вероятность его краха всегда присутствует. Диверсификация подразумевает не вложение в акции нескольких компаний, а комбинирование различных способов и механизмов, например, вклады, драгоценные металлы, акции, облигации, недвижимость, бизнес и проч. Опытные инвесторы никогда не вкладывают все деньги в один проект, поскольку практика неоднократно показывала, как мгновенно может меняться положение дел.

При резком падении выбранного актива можно не только потерять доходность, но и потерять вложенные деньги. Если в грамотно диверсифицированном портфеле один или пара активов станут проблемными, то у инвестора будет возможность заменить их на другие. При этом остальные по-прежнему будут приносить доход.

Зачем нужна диверсификация?

Ее ключевая задача заключается в том, чтобы снизить риски потери капитала и сохранение дохода. Второстепенной задачей  является возможность изучать новые инструменты для вложения. Так, вкладывая в стандартные инструменты, например, вклады, драгметаллы, облигации, инвестору по силам отложить часть денег и попробовать вложить их в акции или ПАММ-счета и проч. При этом не нужно выводить деньги из основных активов и как-то рисковать.

При провальном вложении в новые активы, старые будут по-прежнему приносить доход. И, наоборот, при положительной тенденции инвестор может менять стратегии вложения и увеличить долю новых инвестиций. Если не пренебрегать диверсификацией и использовать ее грамотно, то риски и убытки будут не страшны.

Это не означает, что чем больше в портфеле инструментов, тем он надежнее. Не стоит распылять деньги во все активы, иначе будет сложно их контролировать. Подбор используемых инструментов стоит проводить внимательно. Когда речь идет о больших суммах, то диверсификацией занимаются специалисты с особой подготовкой. Средние инвесторы предпочитают набивать шишки себе сами, зачастую уходя «в ноль» или того хуже – «в минус». Мелкие вкладчики предпочитают держать все на вкладах.

Благодаря диверсификации, каждый инвестор может сформировать личный портфель, совмещая в нем безопасные (вклады, облигации) и рискованные (акции, золото, валюта) инструменты. Начинающие инвесторы иногда ошибочно полагают, что если вложить деньги в акции разных компаний – это уже диверсификация.

На самом деле это не так. Направления вложений не должны соприкасаться на одном промежутке времени. Оптимально, если на короткие, средние и длинные временные дистанции будут разные активы, не влияющие друг на друга.

Это могут быть краткосрочные вклады, инвестиции в ценные бумаги, золото, недвижимость и пр.

Таким образом, целью диверсификации является снижение общего риска без ущерба для доходности портфеля в целом.   Чем меньше будут пересекаться выбранные сегменты для вложения, чем выше безопасность.

Виды диверсификации

  • Валютная диверсификация. Размещение средств в разные валюты позволяет снизить риск потери денег от колебания курса. Например, если инвестор вложил все деньги в доллары, а курс упал, то его ждут финансовые потери или же ему придется ждать неопределенное количество времени, чтобы курс вновь поднялся. Если при вложении в валюту часть денег была вложена в доллары, а часть в фунты, то в целом портфель может оказаться прибыльным за счет того, что курс фунта растет.
  • Инструментальная диверсификация. Она предполагает выбор нескольких видов инструментов для вложения из различных областей. При этом области не должны быть зависимыми друг от друга. Это позволит не потерять свои активы при нестабильной рыночной или политической ситуации. Если касаться ценных бумаг, то портфель должен быть диверсифицирован на акции и облигации.

Как начать диверсификацию своих накоплений?

Если денег много, то для грамотной диверсификации стоит пригласить опытных специалистов. Начинающие инвесторы правильно сформировать свой портфель не смогут, поскольку им будут недоступны дорогие инвестиции, такие как бизнес, недвижимость, доверительное управление и пр.

Что же делать в таком случае? Стоит начинать двигаться по спирали. Имея даже пару сотен тысяч рублей, уже можно выбрать несколько направлений, например, валюту, вклады, акции. После первого дохода можно по-тихоньку расширять сферу для вложения.

По мере получения дополнительных денег их можно вкладывать в открытые проекты или же в новые. Постепенно портфель будет утяжеляться за счет притока новых денег и дохода. Пассивный доход начнет расти. Дойдя до желаемого уровня для инвестирования, станут доступны уже более серьезные вложения.

Примеры диверсификации

Рассмотрим несколько примеров диверсификации вложений.

  • Допустим, имеется 500 тыс.руб. начального капитала. Для создания ликвидной части со стабильной прибыльностью, стоит выбрать депозит. На него можно выделить 40-50% от имеющегося капитала. В нашем случае откладываем 200 т.р. под 8% годовых сроком на 6-12 мес. 20% переводим в валюту. Допустим, это будет доллар и фунт (примерно по 1 тысяче единиц). Оставшиеся 200 т.р. вкладываем в акции и облигации примерно по половине.  Они должны принести доход в перспективе 1-3 года. Таким образом, на трехлетней перспективе такой портфель принесет ощутимый доход. Если будет кризис, то заработать можно будет на облигациях (купонный фиксированный доход) и вкладах, а также на скачках валют. При спокойной рыночной ситуации, акции покажут положительную тенденцию в росте и перекроют небольшой доход по остальным направлениям.
  • Допустим, у нас есть 5 млн.р. Такую сумму уже можно дробить по более серьезным направлениям, таким как недвижимость или драг.металлы. Так, вложив деньги в долевое строительство или купив ту же квартиру на этапе стройке, за нее можно отдать меньше, чем она будет стоить на этапе готового дома. Разница в цене достигает 25-40%, а временной диапазон – 1-1,5 лет. Здесь присутствует риск того, что у застройщика не хватит денег, и дом будет строиться дольше, чем предполагалось. Иногда дольщики попадают на долгострой. Поэтому от общего капитала в недвижимость стоит отдать не более 50-60%. В нашем случае пусть это будет 3 млн.р. Оставшиеся два миллиона можно также разделить между депозитом, валютой и золотом. Примерно, по трети суммы на каждый вид.

Таким образом, инвестировать и диверсифицировать нужно с осторожностью, изучая, как работает тот или иной актив. Каким бы привлекательным не казался новый проект, не стоит вкладывать в него все деньги. Придерживаясь всех правил в правильном контексте, можно стать успешным инвестором. Диверсификация позволит безболезненно перенести временные сложности и остаться «на плаву».

Источник: https://investor100.ru/diversifikatsiya-investitsionnogo-portfelya/

Диверсификация инвестиционного портфеля – это хорошо или плохо, принципы распределения активов

диверсификация инвестиционного портфеля это

Приветствую! Уверен, что о диверсификации активов слышали все. Но как показывает опыт моих знакомых, каждый понимает под диверсификацией что-то свое.

Например, мой бывший одноклассник разложил все накопления по трем разным банкам и спит спокойно. Коллега увлекся инвестициями на Форекс и вложился в три ПАММ-счета у одного брокера. И уверен, что на 100% выполнил рекомендацию «не класть все яйца в одну корзину».

Хотя на самом деле диверсификация инвестиционного портфеля это распределение активов таким образом, чтобы минимизировать все торговые и неторговые риски (об этом я уже писал как-то раз) и исключить потенциальные убытки. И сегодня я расскажу о том, чем «правильная» диверсификация отличается от «ложной».

По валютам

Инвестируя в одной валюте (неважно, в рублях или долларах), Вы ставите свой портфель в зависимость от ее устойчивости. За примерами далеко ходить не нужно. В октябре 2016-го российский рубль стоит в два раза дешевле, чем три года назад.

Теперь предположим, что все Ваши деньги были инвестированы в рублевые активы. Чтобы компенсировать падение нацвалюты, доходность такого портфеля должна была составлять около 33% годовых! А ведь хороший портфель должен еще покрывать инфляцию. И приносить инвестору дополнительный доход

Валютная диверсификация сглаживает подобные «перекосы». Инвестировать нужно и в рублях, и в долларах США, и в евро. Если сумма крупная – то и в швейцарских франках, британских фунтах и других валютах.

Чем «длинней» срок инвестиций – тем нужнее валютная диверсификация!

По странам

Почти каждый год ТОП-10 стран для инвестиций выглядит по-разному. Когда-то сумасшедший рост демонстрировал Китай, в другие периоды инвесторы активно вкладывали в экономику США. Время от времени портфель инвестиций стоит пересматривать, переводя часть денег в быстрорастущие или, наоборот, безопасные регионы.

По типам финансовых активов

Инвестировать нужно в активы, не связанные между собой напрямую. А еще лучше – включить в портфель активы с негативной корреляцией (падает один – растет другой). Вот примеры таких «антагонистов»: цена на золото или нефть и цена на доллар США, акции и облигации.

Условный портфель: два вклада в разных банках, квартира в Москве и в Италии(один из самых дешевых регионов сегодня) для сдачи в аренду, ПИФ «IT сектор», пакет дивидендных акций на ИИС, ОМС в третьем банке, накопительная программа unit-linked (Чехия), собственный бизнес по франшизе (кофейня). Сразу оговорюсь, что пример условный – настоящий набор активов формируется под цели, сроки и размер капитала. В нашем условном портфеле падение одного актива (ставки по вкладам) компенсируется ростом других (IT-сектор и трейдинг).

Почему не может рухнуть «все и сразу»? Потому что инвесторы очень чутко реагируют на изменения на финансовых рынках. И даже в период затяжных кризисов есть активы, куда «перетекают» капиталы со всего мира, толкая вверх его стоимость. Классический пример – золото, которое резко дорожает в момент нестабильности на рынке ценных бумаг.

По инструментам

Диверсификация по инструментам – это разброс инвестиций по активам в пределах одного вида. Проще сразу объяснить на примерах:

  • Недвижимость: покупка жилых и коммерческих объектов, ETF и ПИФы недвижимости
  • Золото: слитки, монеты, ОМС
  • Вклады: срочные, с пополнением и мультивалютные
  • Бизнес: парикмахерская, СТО, мини-пекарня

По компаниям

Здесь еще проще. Инвестиции в один актив нужно дополнительно разделить между организациями-конкурентами. Оформлять вклады не в одном, а в нескольких банках. Открывать торговые счета у разных брокеров и управляющих. Страховаться не в одной страховой компании.

Институциональная диверсификация снижает неторговые риски: банкротство банка, мошенничество брокера или уход страховщика с рынка.

Примеры неполной диверсификации

О диверсификации портфеля знают все начинающие инвесторы. Многие даже используют эти принципы на практике. Однако не всякая диверсификация «одинаково полезна».

Привожу несколько примеров «ложной» диверсификации:

В чем ошибка? Все деньги инвестированы в активы на российском рынке – нет страновой диверсификации. А если Вы инвестируете только в рублях, то портфель не сбалансирован и по валютам.

  • Пример №2. Деньги вложены в ПАММ-счета и доверительное управление

В чем ошибка? Во-первых, все инструменты относятся к категории агрессивных и высокорискованных (зато у всех потенциально высокая доходность). Во-вторых, в той или иной степени они принадлежат к одному сегменту – рынку Форекс

В-третьих, риск будет еще выше в случае, если не сделана широкая диверсификация платежных систем (обычно любители форекса и хайпов почему-то предпочитают хранить деньги там). Например, Вы используете только кошелек Perfect Money. В случае блокировки системы инвестор потеряет все деньги на счету!

Такие прецеденты уже были. В мае 2013 года популярная электронная платежная система Liberty Reserve была уничтожена действиями федеральных властей США по обвинению в отмывании денег. Общий оборот денег в Liberty Reserve оценивался в $6 млрд. К моменту закрытия системы ее пользовались около миллиона человек.

Сегодня кроме популярной Perfect Money для онлайн-инвестиций используют и другие платежные системы: Яндекс.Деньги, WebMoney, AdvCash и даже Bitcoin.

  • Пример №3. Деньги вложены в недвижимость для сдачи в аренду: жилая и коммерческая в Москве (покупка объектов), курортная в Испании и Греции (через ETF недвижимости). В таком портфеле учтена страновая и валютная диверсификация.

В чем ошибка? Все деньги инвестированы в один сегмент – недвижимость. Обычно спрос и цены на недвижимость падают или растут по всему миру одновременно. Инвестор не покроет неизбежные «просадки» ростом других активов.

Применяем на практике

Если Ваш инвестиционный капитал составляет $100-500, то в диверсификации особого смысла нет. Но чем крупнее сумма инвестиций и длинней срок, тем больше должно быть «корзин» для «яиц».

Кстати, многие управляющие за рубежом снова замерли в ожидании кризиса. Кризиса не внутреннего (как сейчас в России), а масштабного и серьезного. Когда он начнется и насколько затянется, пока не знает никто Но грамотно составленный портфель позволит пережить любой кризис с минимальными потерями!

Что я имею в виду под грамотной диверсификацией? В начале я бы хотел показать вам модель идеального портфеля:

Думаю так гораздо понятнее. В «сферическом в вакууме» мире финансовых инструментов в правильном портфеле должно быть всего 2 идеально кореллирующих инструмента (А и В). Т.е. нам понадобится «актив» и «антиактив» имеющие одинаковую потенциальную доходность, но обладающие свойством взаимокомпенсации. Таким образом их средняя всегда будет равна доходности каждого по отдельности, но(!) без просадок.

Конечно же в реальном мире, к сожалению, таких инструментов перфекционизма нет. Однако именно к этой модели стоит стремиться, а эта мысль должна стать центральной осью вашего портфеля. Точно такой же подход я применяю в сборке своего публичного инвестпортфеля и вот к чему стремлюсь:

Источник: http://capitalgains.ru/sostavlenie-investitsionnogo-portfelya/diversifikatsiya-portfelya.html

Зачем нужна диверсификация инвестиционного портфеля?

Логика здесь проста: при маленьком капитале можно и рискнуть — ведь в случае неудачи понести возможные убытки будет не так страшно.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Инвестиционные банки это

При наличии более-менее крупного капитала потеря его недопустима, по мере увеличения капитала нужно снижать риск крупных убытков — для этого и используют диверсификацию.

Если высокорисковая часть инвестиционного портфеля (например, акции) упадёт в стоимости в результате обвала фондового рынка, то другая, более консервативная часть (например, срочный вклад в банке) не позволит всему капиталу сильно просесть.

Также возможен и другой вариант: одна составляющая структуры инвестиционного портфеля сильно просела, в то время как другая получила прибыль и компенсировала убытки первой составляющей, в результате чего общая стоимость портфеля увеличилась, несмотря на убыток одной из её составляющих. Например, после того как начался кризис 2008, фондовый рынок сильно упал, а валюта (доллар и евро) устремились вверх.

Таким образом, чтобы грамотно диверсифицировать свой инвестиционный портфель, нужно подбирать в него активы, которые не взаимосвязаны друг с другом (говоря математическим языком, некореллированные, то есть не зависящие друг от друга).

В самом деле, какой смысл инвестиционного портфеля, состоящего, скажем, из индексного ПИФа и акций — голубых фишек, купленных через брокера? Ведь индексный ПИФ состоит преимущественно из тех же голубых фишек, которые входят в состав индексов РТС и ММВБ. Поэтому в случае обвала рынка большая вероятность того, что и индексный ПИФ и акции упадут в цене, то есть взаимосвязь налицо. Тогда теряется сама суть диверсификации.

Пример структуры инвестиционного портфеля

Капитал раскладывается по разным корзинам, с разным уровнем риска в определённых, расчитанных пропорциях. Вот наглядный пример структуры инвестиционного портфеля, это не рекомендация, это для того, чтобы лучше понять тему сегодняшней статьи.

Источник: https://damoney.ru/invest/diversifikatsiya-portfela.php

Диверсификация портфеля и распределение активов

диверсификация инвестиционного портфеля это

Инвестируя свои накопления в ценные бумаги и другие активы, вы рискуете понести потери при неблагоприятной рыночной конъюнктуре. Курс купленных акций может внезапно упасть, и вместо ожидаемой прибыли вы получите убытки.

Чтобы этого не случилось, опытные инвесторы формируют так называемый портфель ценных бумаг, состоящий из различных видов вложений.

Диверсификация портфеля инвестиций — это стратегия, которая позволяет сводить к минимуму потери и добиваться оптимального соотношения доходности и надёжности вложений.

Что такое диверсификация инвестиционного портфеля

О том, что следует «раскладывать яйца по нескольким корзинам», сегодня хотя бы в общих чертах слышали все.

Собственно говоря, это в общих чертах и есть диверсификация вашего портфеля: вы одновременно используете несколько финансовых инструментов, распределяя свои вложения по разным сферам деятельности и отраслям промышленности.

Вы можете диверсифицировать свою валютную корзину, сделав инвестиции в нескольких валютах, распределить их по разным странам, видам ценных бумаг и других активов.

Чем более надёжным является инвестиционный актив, тем меньше прибыли он приносит. Поэтому, вкладываясь в бумаги со стопроцентной надёжностью, вы получаете доход, который едва покрывает инфляционные потери.

С другой стороны, инвестируя в высокодоходные и высокорисковые бумаги, вы можете потерять не только доход, но и часть вложений.

Поэтому важно распределять свои инвестиции так, чтобы доходы не только покрывали убыток, но и превышали его, обеспечивая постоянный рост вашего портфеля.

Три базовых принципа инвестирования

Опытные инвесторы рекомендуют при формировании низкорискового портфеля инвестиций придерживаться трёх основных принципов.

  1. Диверсификация: вкладывать нужно в различные бумаги, распределяя риски вложений для их максимально возможного снижения. Считается, что портфель инвестиций должен содержать от 8 до 15 видов ценных бумаг. Меньшее число разнонаправленных вложений не гарантирует покрытия возможных потерь, если же их будет слишком много, вы попросту не справитесь с управлением, не будучи профессиональным финансистом.
  2. Консервативность: необходимо разумно сочетать пропорцию надёжных и рискованных вложений, чтобы возможные убытки полностью компенсировались доходами. Если правильно сформировать портфель, то инвестиционный риск сведётся всего лишь к недополучению части дохода.
  3. Ликвидность: часть вложений следует держать в бумагах, которые могут быть быстро и без больших потерь реализованы. Это позволит вам оперативно корректировать содержание портфеля и проводить срочные финансовые операции с высокодоходными вложениями либо изымать часть средств для личных нужд, если в этом возникнет срочная необходимость.

Руководствуясь этими принципами, вы избежите наиболее частых и грубых ошибок, совершаемых начинающими инвесторами.

Диверсификация портфеля и облигации

В формировании низкорискового портфеля инвестиций заметную роль играют облигации. Они обеспечивают доход, достаточно стабильный по сравнению с акциями и достаточно высокий, если сравнивать с банковскими депозитами.

Кроме того, управлять портфелем облигаций намного проще, чем другими ценными бумагами, так как их ожидаемую доходность несложно рассчитать без использования сложных формул.

Нельзя не упомянуть и высокую ликвидность облигаций, которые всегда легко реализовать при возникновении неотложной надобности в деньгах.

Как и другие ценные бумаги, облигации могут приносить высокий доход, но их надёжность при этом не слишком велика. Те же бумаги, которые гарантируют стопроцентную надёжность вложений, не обещают высоких доходов для инвестора.

Поэтому опытные инвесторы стараются сформировать портфель из нескольких видов облигаций и тем самым защитить свои финансовые вложения. Основной проблемой тут является определение пропорции между облигациями различных компаний, которая обеспечила бы оптимальный и стабильный доход.

Фактически речь идёт о распределении активов в портфеле инвестора.

Распределение активов и его отличие от диверсификации

На первый взгляд, понятия диверсификации портфеля ценных бумаг и распределения активов идентичны, ведь речь идёт о формировании многовариантного портфеля инвестиций. Однако на самом деле между этими понятиями есть некоторые различия.

Основной смысл диверсификации портфеля инвестиций заключается в снижении рисков потерь. Это стратегия, направленная на сохранение ваших финансовых вложений и их доходности. Если же речь идёт о распределении активов, то его основной целью является формирование индивидуального портфеля, максимально отвечающего нуждам конкретного инвестора.

Если вашей целью является получение максимального дохода, то вы будете распределять свои активы среди ценных бумаг с высоким доходом, сознательно увеличивая риск потери части средств.

Напротив, тем, кто хочет максимально обезопасить себя от потерь, пусть даже в ущерб доходности, следует распределить активы в сфере высоконадёжных ценных бумаг с низким уровнем дохода.

Если же вам важно в любой момент иметь доступ к денежным суммам, преобладающими вложениями в вашем портфеле будут высоколиквидные бумаги.

Разумное распределение активов — задача сложная и требующая индивидуального подхода. Для её решения не существует общих формул и правил, ведь каждый формулирует их для себя самостоятельно.

Огромное значение в выборе стратегического принципа имеет фактор времени, ведь одни и те же активы ведут себя по-разному в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Поэтому для инвестора важен не столько даже конкретный выбор тех или иных бумаг, сколько правильное формулирование своей индивидуальной стратегии на рынке инвестиций.

В настоящее время существуют специализированные фонды распределения активов, которые помогают инвестору сформировать портфель с заданным соотношением активов, распределённых по трём основным классам (облигации, акции, деньги и их эквиваленты).

Как правило, решения, предлагаемые фондами, стандартизированы под наиболее часто встречающиеся задачи — к примеру, для формирования пенсионной программы или накопления средств к определённой дате.

В то же время ни один фонд не предложит вам действительно выгодных условий, если целью инвестирования является получение максимального дохода.

Распределение активов по Бенджамину Грэхему

Выдающийся американский финансист Бенджамин Грэхем в своей книге «Разумный инвестор» рекомендует использовать для формирования портфеля долгосрочных инвестиций качественные облигации и акции в пропорции 50:50.

Это решение позволяет компенсировать колебания доходности разных видов активов, неизбежные в течение длительного периода. Как правило, улучшение ситуации для облигаций неизбежно приводит к снижению доходности акций, а через некоторое время ситуация меняется на противоположную.

Таким образом, в вашем портфеле более высокодоходные на текущий момент активы компенсируют потери бумаг, снизивших свою доходность.

Речь не идёт о строгом поддержании пропорции 50:50. Напротив, в особо благоприятные моменты количество облигаций по отношению к акциям может повышаться до 75 % или падать до 25 %, а количество акций, соответственно, снижаться или расти. Такие колебания становятся возможными и даже необходимыми из-за колебания рыночных цен на акции, которые в течение рыночного цикла могут либо чрезмерно возрастать (переоцениваться), либо терять в цене без объективных оснований (недооцениваться).

Разумный инвестор использует эти колебания, покупая недооцененные, но достаточно надёжные акции. Когда их цена возрастает выше разумного уровня, от акций следует избавляться, вкладывая высвобожденные средства в облигации. Однако Грэхем советует не превышать доли акций в портфеле более 75 %, чтобы оставить себе запас прочности при непредусмотренном падении рынка.

Эта стратегия привлекает возможностью заработать путём биржевых спекуляций, оставаясь в то же время финансово защищённым от потерь. Каждый инвестор определяет самостоятельно долю тех или иных активов, руководствуясь собственным темпераментом и оценкой текущей ситуации.

Распределение активов в зависимости от возраста

Существуют и другие стратегии распределения активов, которые могут использоваться при формировании портфеля инвестиций. Рассмотрим наиболее популярные из них.

Процент облигаций, равный числу ваших лет

С возрастом подавляющее большинство людей утрачивает желание рисковать, даже если риски сулят высокую прибыль, и стремятся обеспечить себе финансовую стабильность. Финансовые специалисты советуют при формировании долгосрочного портфеля вложений использовать правило: процент облигаций в вашем портфеле равен числу прожитых вами лет.

Если вы формируете свои инвестиции в 20-летнем возрасте, то облигации, которые служат своеобразной финансовой подушкой безопасности, должны составлять не более одной пятой от общей инвестируемой суммы. К тридцати годам пакет акций возрастёт до трети ваших инвестиций, а к 50-летнему юбилею составит половину портфеля. Таким образом, к пенсионному возрасту вы придёте, обладая надёжным финансовым обеспечением.

Стратегия «120 минус возраст»

Для тех, кто предпочитает агрессивное финансовое поведение и желает зарабатывать на фондовом рынке как можно больше, успешной станет формула «120 минус возраст», по которой определяется процент акций в ваших инвестициях. Исходя из неё, в 20-летнем возрасте вы вообще не будете покупать облигации, сохраняя всю имеющуюся в распоряжении сумму для операций с акциями. В 35 лет у вас 15 % активов будет храниться в облигациях, остальное же будет использоваться для покупки акций и т. д.

Эта стратегия предполагает, что чем моложе инвестор, тем проще ему оправиться после финансовых потерь, восстановить утраченное и получить более высокий доход от своих вложений. С возрастом же в вашем портфеле увеличивается доля стабильных, но низкодоходных облигаций, которая к 70-летию будет составлять около половины портфеля.

Стратегия удвоения допустимых потерь

Если рисковать половиной или большей частью активов вы не собираетесь, но всё же заинтересованы в увеличении доходности вложений, рекомендуем использовать принцип удвоения допустимых потерь. Определите для себя, с какой долей активов вы готовы расстаться в случае падения рынка, и умножьте её на два. Это и будет доля высокорисковых акций в ваших вложениях. Если допустимый для вас процент потерь не превышает 10 %, то доля акций составит 10 × 2 = 20 %.

Размер риска должен коррелировать с доходами, получаемыми вне фондового рынка. Если ваша зарплата достаточно высока и стабильна, то рискованные операции на фондовом рынке не слишком уменьшат текущее благосостояние в случае ошибочного выбора акций. С другой стороны, слишком частые потери должны заставить пересмотреть выбранную стратегию в сторону снижения процента рисковых инвестиций.

Источник: https://bond-invest.ru/rol-obligacij-v-diversifikacii-portfelja/

Диверсификация портфеля инвестиций: снижение рисков, правила распределения денежных средств

диверсификация инвестиционного портфеля это

Друзья, приветствую! Тема о диверсификации портфеля инвестиций просто обязана присутствовать на блоге, посвященному инвестициям в интернете и пассивному доходу. Я не спроста взялся за написание этой статьи – несмотря на то, что практически все обладают базовыми знаниями о правиле диверсификации (распределении рисков), однако, не все считают нужным его соблюдать.

В числе инвесторов-новичков, которые, узрев интересный проект, бросаются в омут с головой и вкладывают все свободные деньги, был и я. В итоге, не соблюдая правило диверсификации, я терпел убытки, терял немалые суммы денег и оставался ни с чем.

Набив достаточно шишек, я все же понял, что каким бы привлекательным проект ни выглядел, категорически нельзя вкладываться исключительно только в него. Поэтому, мне хочется уберечь вас от ошибок, которые я совершал, и подробно обсудить, что такое диверсификация и зачем она нужна.

Также рекомендую к прочтению статью Что может погубить Ваши инвестиции в Интернете. Типичные ошибки инвесторов-новичков>>>

Что такое диверсификация портфеля инвестиций

Диверсификация инвестиционного портфеля, рисков, распределение денежных средств — данный термин можно (и должно!) применять в разных сферах инвестиционных вложений, но данный блог посвящен преимущественно инвестициям в интернете, поэтому я буду рассматривать данный вопрос именно в этом разрезе.

Диверсификация портфеля инвестиций — это, в первую очередь, грамотное распределение денежных активов между различными инвестиционными проектами в интернете с целью минимизировать риск потери капитала. Нельзя вкладывать средства в один проект, иначе ваш портфель становится слишком от него зависим. Также нужно соблюдать отраслевую диверсификацию – пусть ваши инвестиции работают в проектах различных направлений. В идеале, инвестиционные инструменты, должны кардинально отличаться:

  • хайпы;
  • доверительное управление;
  • бизнес;
  • драгоценные металлы;
  • банковские вклады.

В какой пропорции распределять инвестиции – решать лично вам, я лишь могу помочь собрать ваш личный инвестиционный портфель, так что смело обращайтесь>>>

Наверное, еще со школьной скамьи мы помним, что нельзя «хранить все яйца в одной корзине», я это понял не сразу и, для этого пришлось не единожды потерять вложенные деньги.

Иными словами, инвестировать средства в один инвестиционный проект – затея крайне рискованная, в случае неудачи, ты не просто теряешь средства – ты лишаешься своего инвестиционного капитала, а значит возможности зарабатывать на инвестировании.

Безусловно, если есть желание, можно работать, откладывать и вновь попробовать себя в качестве инвестора, но для этого нужен еще более ценный капитал – время. Однако и в новом проекте никто не даст 100% гарантии успеха.

Именно поэтому метод диверсификации портфеля инвестиций – это важнейший инструмент защиты ваших денежных средств.

Ошибки диверсификации инвестиционного портфеля

В среде инвесторов есть и такие, которые слишком увлечены диверсификацией рисков и наполняют инвестиционный портфель огромным количеством проектов, вкладов, компаний. Это называется переизбытком портфеля и тоже является ошибкой: во-первых, большое количество инвестиций трудно контролировать, во-вторых, такая погоня за количеством часто сопровождается потерей качества.

Поверьте, никакая диверсификация портфеля не принесет прибыли, если ваши вложения не будут четко продуманы, а объекты инвестиций детально изучены. Я лично знаю человека, который всю жизнь занимался перевозками и продажей запчастей.

А однажды он решил купить себе «готовый» бизнес – салон красоты, потому что ему захотелось попробовать себя в чем-то еще. В итоге, не изучив подробно предмет, он решил применить стратегию управления и развития бизнеса, которая была для него (как он считал) оптимальной.

Итог – салон был закрыт через 4 месяца работы, человек ушел в минус и понес потери.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Эмиссия акций это

Зачем нужна диверсификация инвестиционного портфеля

Ответ лежит на поверхности: диверсификация портфеля инвестиций снижает риск потери всего капитала. Конечно, имея 10 долларов для инвестиций, сложно говорить о диверсификации инвестиционного портфеля. Но вот 10 долларов превратились в 20, удача была благосклонна, а вы тщательно отбирали объекты, в которые вкладывали деньги, и постепенно ваш капитал вырос уже в 200 долларов.

И тогда возникает вопрос, как защитить свои инвестиции и снизить риск оказаться у разбитого корыта.
Вот и приходит на помощь диверсификация инвестиций, другими словами разделение ваших вкладов «по разным корзинам». Универсального способа снижения рисков нет, и каждый сам определяет методы диверсификации.

Но если использовать опыт успешных инвесторов в нашей сфере интернет-инвестиций, то они советуют соблюдать пропорции 40% проектов с высокой доходностью на 60% средне и низкодоходных. Мы понимаем, что доходность напрямую зависит от рисков: если высокорискованная часть инвестиционного портфеля «просядет», вы всегда можете компенсировать убытки за счет инвестиционных интернет-проектов с меньшей доходностью, но и с меньшими рисками.

Имея в своем портфеле разные инвестиционные инструменты, вы защищаете свой капитал, поскольку убыток всех вкладов практически невозможен. Это и есть основной принцип главного правила инвестирования – диверсификации портфеля инвестиций.

Диверсификация в целом – это целая наука, с массой инструментов, законов, правил и методов вычислений. Обо всем невозможно написать в одной статье, да и нет смысла – у нас с вами нет потребности математического расчета вероятности убытка или построения модели диверсификации инвестиций. Мне и моим партнерам достаточно базовых знаний и умений применять их на практике, чтобы не только сохранять, но и приумножать капитал.

Я постарался доступным языком объяснить, что такое диверсификация инвестиционного портфеля, и планирую еще не раз вернуться к этой теме в других статьях для того, чтобы мы могли приумножать знания в этой области и учились применять их на практике. Я отдаю себе отчет, что получаю доход в интересной, прибыльной сфере с повышенным риском. Уверен, вы понимаете, что риск есть всегда, и нужно прикладывать максимум усилий, чтобы свести его к минимуму.

Подводя итог, хочу, чтобы вы запомнили главное: есть необходимость в диверсификации портфеля инвестиций для снижения рисков – это главное правило инвестирования. Не забывайте распределять свой капитал по не зависящим друг от друга проектам с разной доходностью.

Также вы имеете возможность изучить, куда вкладываю деньги я: с моим актуальным инвестиционным портфелем вы можете ознакомиться тут>>>

Мои контакты вы можете найти по ссылке тут>>>

Следите за новостями и не забывайте подписываться на мои группы и чаты, а также делиться информацией с друзьями:

 | мой канал в ТЕЛЕГРАМ>>>  /  мой SKYPE чат>>> |

 | моя группа — присоединяйтесь! | Мой Канал |

| Мои группы в других соцсетях |

Источник: https://mixinvestor.com/diversifikatciia-portphelya

Понятие и основные задачи диверсификации

Диверсификация – метод распределения денег в несколько финансовых инструментов, позволяющий уменьшить или полностью исключить убытки при инвестировании. Желательно, чтобы в диверсифицированный портфель входили финансовые инструменты, никак не взаимосвязанные друг с другом и обладающие разными свойствами. Чем меньше будут пересекаться выбранные финансовые инструменты, тем выше будет безопасность. В случае падения одного актива, другой будет приносить доход.

Нужно комбинировать различные способы инвестирования, а не вкладываться в акции нескольких эмитентов. К примеру, одну часть денежных средств можно вложить в акции, вторую – в недвижимость, третью – в драгоценные металлы. Но не стоит добавлять в инвестиционный портфель много финансовых инструментов. Большое количество активов ещё не говорит о надёжности инвестиционного портфеля. Чем больше финансовых инструментов, тем сложнее их контролировать.

Главной задачей диверсификации является снижение рисков потери капитала и сохранение дохода, а второстепенной – возможность изучения новых инструментов для вложения.

При инвестировании в стандартные финансовые инструменты (драгоценные металлы, облигации), можно использовать часть денег для вложения в акции или ПАММ-счета, что не потребует вывода денег из основных активов и исключает всякие риски.

Если вложение в новые активы окажется неудачным, старые активы всё равно будут приносить прибыль. При положительном исходе инвестор может поменять стратегию вложения и увеличить долю новых активов.

Формирование диверсифицированного портфеля нужно проводить внимательно, с применением не только безопасных инструментов (вкладов, облигаций и других долговых инвестиций), но и рискованных (акций, золота, валюты). При грамотной диверсификации инвестиционного портфеля можно не только сохранить деньги, но еще и приумножить их. Чтобы снизить влияние рыночных рисков, необходимо распределить капитал следующим образом:

  • по разным активам;
  • по нескольким финансовым инструментам;
  • по нескольким секторам экономики, то есть инвестировать в акции компаний различных отраслей;
  • по активам с разной стратегией развития.

Таблица дифференциации капитала

Типы активовФинансовые инструментыТипы отраслейСтратегия развития компании
Ценные бумаги Акции Телекоммуникация Активная – использование методов анализа рынка для получения сверхприбыли
Недвижимость Облигации Промышленный сектор Пассивная – следование за биржевым рынком. Инвестиционный портфель составляется на основе акций, входящих в биржевой индекс
Бизнес Фьючерсы Торговый сектор
Опционы Нефтегазовая отрасль

Диверсификация вложений – основной принцип портфельного инвестирования. Этот принцип основан на том, что каким бы удачным и выгодным ни казался выбранный проект, не стоит инвестировать в него все деньги.

Только при выполнении данного условия можно избежать серьёзных финансовых потерь в случае ошибки.

Разновидности диверсификации

РазновидностьОсобенности
Валютная Заключается в использовании и хранении денег в разных валютах. Таким образом, можно снизить риск потери капитала от колебания курса. Если инвестор хранит свои сбережения только в долларах, и курс упадёт, можно понести серьёзные финансовые потери. Чтобы не допустить подобной ситуации, необходимо формировать структуру инвестиционного портфеля, основываясь на использовании валют нескольких стран. К примеру, можно одну часть денег вложить в доллары, другую — в фунты, третью – в евро
Инструментальная Используется для распределения инвестируемого капитала между несколькими видами активов , не зависящими друг от друга. Такое распределение снижает риск потери капитала в случае нестабильной рыночной или политической обстановки
Институциональная Заключается в распределении средств между несколькими организациями . Следует оформлять депозиты сразу в нескольких банках, открывать счета у разных брокеров и управляющих. Это поможет застраховаться от неудач конкретного бизнеса , то есть снизить риски при банкротстве банка или мошенничестве брокера
Транзитная Направлена на использование разных способов вывода инвестиционной прибыли, например, на банковскую карту, Вебмани-кошелёк и другие электронные системы
Видовая Предполагает распределение средств по различным отраслям деятельности. Инвестируя в разные виды бизнеса, акции или недвижимость, можно обезопасить себя от непредвиденных обстоятельств, поскольку возникшие проблемы в какой-то одной сфере никак не отразятся на других инвестициях

Существует противоположный диверсификации метод страхования накоплений – концентрация. Суть концентрации заключается в следующем: чтобы уберечь капитал от потери, его нужно распределить между несколькими активами разного вида, но сконцентрироваться только на одном или двух. Данный метод позволяет увеличить доходность от инвестиций и снизить возможные риски.

Главные правила диверсификации инвестиционного портфеля

Грамотная стратегия диверсификации — первый шаг к созданию надёжного и прибыльного инвестиционного портфеля. Для того, чтобы грамотно и правильно диверсифицировать инвестиции, начинающему инвестору нужно:

  1. Выбирать ценные бумаги тех организаций, с деятельностью которых он знаком. То есть инвестор должен вкладывать капитал в ту отрасль, в которой он хорошо разбирается.
  2. Если инвестор не имеет представления ни об одной из организаций, в которую он планирует инвестировать капитал, то придётся потратить время на изучение информации о деятельности этих компаний. Для начала лучше изучить какой-то один сектор экономики, чтобы не запутаться в большом объёме информации.
  3. Завести знакомство с опытными трейдерами, использующими в торговле разные инструменты и стратегии. Живое общение поможет быстрее усвоить суть диверсификации инвестиционного портфеля.
  4. Начать вести дневник трейдера, в котором необходимо фиксировать каждую сделку. Это поможет контролировать все выбранные стратегии, как удачные, так и требующие улучшения.
  5. Ежедневно практиковаться по несколько часов в день, так как постоянная практика способна помочь в приобретении навыков управления инвестициями. Практика – это не постоянное слежение за биржевым рынком, а распределение времени по нескольким направлениям: ведение дневника и чтение книг, просмотр новостей и тренингов по трейдингу, и конечно сам трейдинг, чтобы на практике применять прочитанное и услышанное.

Диверсификация инвестиционного портфеля – это специфический и сложный процесс, требующий высокого уровня знаний и особой подготовки. При инвестировании крупной суммы лучше доверить выбор содержимого инвестиционного портфеля специалистам.

Источник: https://VFinansah.com/investment/diversifikatsiya-invest-portfelya

Диверсификация инвестиционного портфеля — что это такое

диверсификация инвестиционного портфеля это

Любая инвестиционная деятельность так же, как и коммерческая, в первую очередь характеризуется риском. В противном случае, доходность от нее была бы не выше обычного банковского депозита.

Естественно, что, чем сложнее объект или формы инвестирования, сроки вложения денег, масштабность вложенного капитала, тем более тщательно должны выполняться условия его защиты от всех возможных рисков, которые иногда не только трудно поддаются учету и математической обработке, но и во многом носят неявный характер и практически не поддаются прогнозированию.

Рабочие инструменты инвестора

За последние 50-60 лет в инвестиционной теории и практике появилось множество практических методов  и способов управления инвестиционным портфелем, нивелирования присущих ему рисков. От суперсложных алгоритмических моделей, основанных на использовании большого объема статистических данных (основоположниками были Нобелевский лауреат Г.Марковиц, У.Шарп, Г.Вильямс и др.), до элементарных модельных портфелей «наивного инвестора», часто используемых новичками в этом бизнесе.

Фундаментальным методом в общей модели управления инвестиционным портфелем является способ диверсификации (в классическом понимании и определении как распределение риска среди не определенного количества объектов). Базовым положением этой модели является статистическое распределение риска среди активов, которые в сумме дают некую постоянную доходность и имеющую определенную устойчивость к  рыночным колебаниям как внутреннего характера (не системные   риски), так и внешнего (системные).

Задача инвестора в этом случае состоит в том, чтобы таким образом подобрать финансовые инструменты в свой портфель,  и при любых условиях рыночной конъектуры (невзирая на кризисы, социальные потрясения, банкротства и различные катастрофы) он обеспечивал ему заданный уровень прибыли на протяжении всего времени инвестирования капитала.

Практические аспекты и методы диверсификации портфельных инвестиций

Прежде, чем рассматривать практические способы диверсификации, применяемые как в портфельном инвестировании, так и в обычной коммерческой и деловой практике, следует сделать акцент на том, что они довольно разнообразны, и в чистом виде какой-либо отдельный способ применяется редко. Обычно используется некоторая   комбинация этих методов, причем, иногда довольно сложная, с использованием супердорогих и суперсложных математических моделей.

Основная методология использования диверсификации при построении портфеля может строиться на следующих способах:

  • Инструментальная – использование различных финансовых инструментов одного класса активов. Например, покупка рубля.

Может сопровождаться одновременной покупкой  валюты или фьючерсного контракта на нее ( н-р фьючерс на доллар Si на московской бирже). Используется довольно часто портфельными инвесторами для осуществления хеджирования сделок по рискованным ценным бумагам. Также пользуется популярностью среди крупных владельцев недвижимости (лендлордов).

  • Диверсификация по степени надежности инвестиционных активов.

Осуществляется путем распределения капитала между наиболее надежными активами (суверенные и корпоративные облигации рейтинга ААА) и более рискованными (акции компаний второго эшелона). В данном случае первые обеспечивают постоянный гарантированный доход, вторые обеспечивают более   высокую ставку прибыли, но при более высоком уровне риска.

  • Диверсификация по видам активов.

Наиболее эффективный способ, поскольку наилучшим образом (при правильном подборе) помогает устранять большую часть   системных рисков. Типичным примером может служить, например, банковский инвестиционный портфель, состоящий из разных видов финансовых активов:

  1. Облигации (имеющие инвестиционный рейтинги от А+ до ААА)
  2. Акции с высоким рейтингом,
  3. Валютные депозиты.   Включая наличные резервы
  4. Драгоценные металлы (см. Инвестиции в драгоценные металлы — островок безопасности)
  5. Различные виды товарных аккредитивов
  6. Ликвидные финансовые инструменты зарубежных банковских и инвестиционных корпораций
  • Диверсификация инвестиционного портфеля по «отраслям».

Основным методом является распределение инвестируемого капитала, вкладывание его в акции и финансовые инструменты различных секторов экономики. Дело в том, что разные сферы экономики имеют различные (иногда полностью противоположные) циклы развития.

Соответственно, получив убыток по вложениям в один сектор, можно компенсировать его полностью (и даже с прибылью), инвестировав в другой. Типичным примером может служить покупка акций банковского сектора с одновременным приобретением активов, связанных с добычей и переработкой драгоценных металлов или инновационного сектора.

  • Пространственная диверсификация.

Основной смысл состоит в том, что производится защита инвестиций от политических, экономических рисков разных стран. Используется путем применения покупки активов стран с высокоразвитой экономикой для страхования инвестиций в развивающиеся страны (или переходной экономикой).

Например, для хеджирования портфеля, часть которого состоит из акций компании Бразилии, другая часть представлена активами Евросоюза, Японии или Америки. Кроме этого, такой вид диверсификации   нередко используется для налоговой оптимизации, инвестируя часть активов портфеля через/в   оффшорные юрисдикции.

Довольно типичной в этом отношении является практика размещения инвестиционных подразделений крупнейших мировых компаний и фондов в офшорах. Помимо налоговой оптимизации такой способ диверсификации обеспечивает и правовую защиту инвестиций.

Сравнительно недавно используемый способ. Диверсификация портфеля инвестиционного с его помощью базируется на том, что разные финансовые инструменты имеют разный период стоимости. Это связано как с общими экономическими условиями, так и самой спецификой этих финансовых активов.

Наиболее яркими представителями этого типа инструментов, являются фьючерсные и опционные контракты. Их период действия ограничен в силу самой их структуры. Как правило, эти производные инструменты имеют определенные сроки исполнения (экспирации) довольно ограниченные по времени (обычно квартальный период).

Тем не менее, их использование для хеджирования рыночных рисков по многим видам активов (еще их называют базовыми) широко применяется на практике. Например, купленный пакет акций Сбербанка может быть диверсифицирован (или хеджирован) покупкой его же опционов — пут.

Если цена акций вырастет, то покупатель опционов заплатит небольшую стоимость контракта опциона. Если же, например, акции сильно упадут, то покупатель акций не только ничего не потеряет, но и еще может заработать на их падении.

Для справки. Диверсификация инвестиционных портфелей может происходить и по другим принципам, и с применением новых способов, в том числе и через инновационные технологии инвестирования с помощью интернет — коммуникаций.

Заключение

В качестве заключительного слова можно сказать, что выбор портфеля эффективная диверсификация инвестиций является не только технической функцией с применением определенного алгоритма, но во многом также основана на компетентности и информированности инвестора, его способности чувствовать рынок, интуиции и практического опыта.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Что такое инвестиционный доход

Источник: http://tv-bis.ru/investitsionnyiy-portfel/42-diversifikatsiya-investitsionnogo-portfelya-eto.html

Диверсификация инвестиционного портфеля это залог стабильности

диверсификация инвестиционного портфеля это

Приветствую всех, кто нашел время и желание для изучения мира инвестиций! Уверен, что среди собравшихся читателей большая часть уже имеет представление об инвестициях, знает что это такое, как с ними работать. Некоторые уже даже могут похвастать наличием практического опыта в этом вопросе. Если я прав, то моя сегодняшняя статья позволит вам существенно увеличить доходы и снизить риски потери капитала.

Если же у экранов собрались новички, не имеющие ни малейшего представления о происходящем, эта статья станет для них своеобразной палочкой-выручалочкой.

Она убережет их от совершения главной инвестиционной ошибки – размещения своих денег в одном финансовом инструменте. Новичкам советую начать знакомство с миром финансовой свободы со статей, список которых я привёл на странице.

Давайте же поскорее выясним, действительно ли диверсификация инвестиционного портфеля это выход, который позволит застраховаться от банкротства и уберечь себя от убытков?

Что это такое?

Каждый, кто уже успел сформировать свой портфель инвестиций, как минимум раз подумывал о том, как обезопасить себя от возможных убытков. На мой взгляд, одним из наиболее надежных методов решения этой задачи может быть процесс диверсификации инвестиционного портфеля. Но обо всем по порядку. Для начала предлагаю новичкам инвестиционного мира разобраться с несложной терминологией, а именно с такими понятиями как:

  1. Инвестиционный портфель – это набор ценных бумаг и различных активов, который используется для достижения конкретной заданной цели по доходности. Структура инвестиционного портфеля может быть самой разнообразной – начиная от золота и прочих драгоценных металлов, и заканчивая различной недвижимостью, акциями, облигациями и опционами.
  2. Диверсификация – в дословном переводе с латыни это означает «делать по-разному». Иначе говоря, это процесс, в ходе которого происходит перераспределение инвестиционного портфеля таким образом, который позволяет минимизировать или даже полностью исключить все возможные риски, связанные с убытками.

Отсюда можем сделать вполне закономерный вывод – грамотный инвестор никогда не отдаст свои средства одному инвестиционному проекту. Ведь в случае, если проект «прогорит», он потеряет весь свой капитал и окажется на скамье банкротов.

Наверняка многие из вас сейчас думают о том, что нет ничего проще, чем вложить свои деньги в несколько не связанных между собой инвестиционный направлений, и ждать, когда денежки начнут работать на вас.

Спешу вас огорчить, не все так просто, как кажется на первый взгляд, и в этом деле так же есть свои тонкости и сложности.

Ошибки диверсификации

Типичным ошибкам инвесторов я уже посвящал отдельный тематический обзор. Давайте обсудим ошибки при распределении своих активов. Вполне вероятно, что у многих из вас, мои дорогие друзья, сложилось ошибочное мнение, которое нередко называют «наивным подходом». Это мнение, что инвестирование в максимально возможное количество инструментов – наилучший способ исключить риски.

К огромному сожалению, такой принцип не работает. Это связано с тем, что вложения в множество отраслей приводит к переизбытку портфеля. Очень важно, чтобы инструментов было ровно столько, сколько вы сможете контролировать.

В противном случае, вы просто станете владельцем инвестиционного винегрета, в котором будет царить вечный хаос и невозможно будет разобраться.

Кроме того, ни одно вложение не должно выполняться бездумно. Прежде чем отправить свой капитал «на работу», проведите оценку рисков приглянувшихся вам инвестиционных проектов. Для этого я советую вам досконально изучить не только инвестиционные риски, как таковые, но и познакомиться с их классификацией.

Ни одно вложение не должно выполняться бездумно

Диверсификация в современной экономике

Не могу не отметить и то, что чрезмерная диверсификация влечет за собой усреднение доходности вашего инвестиционного портфеля с общей рыночной тенденцией. На сегодняшний день мы имеем крайне неустойчивую из-за кризисов финансовую ситуацию. Именно из-за этого диверсификацию рисков инвестиционного портфеля применяют все реже и реже.

Например, У. Баффет предлагает обратный диверсификации метод страхования капитала – концентрацию.

То есть, чтобы сберечь свои средства от потерь, следует распределить их между активами нескольких видов, но сфокусироваться при этом на одном или двух из них. Это позволит вести оперативное управление доходностью и рисками этих объектов.

Сегодня именно фокусирование и грамотное управление парой-тройкой финансовых направлений позволяет увеличивать доходность инвестиций и снижать возможные риски.

Поскольку никто из нас не способен видеть будущее, спекуляцию на финансовом рынке можно в некотором роде сравнить с религией. Выбирать активы вам, как инвесторам, придется исключительно на основе того, во что вы «верите». То есть, в первую очередь, вам предстоит определить, какие рынки и классы активов позволят вам получить в будущем наибольшую прибыль при заданном риске.

Проведите финансовую оценку выбранного инвестиционного проекта и решите, какой уровень риска является для вас приемлемым. Если вы готовы рисковать и рассчитываете на высокую прибыль, имеет смысл вложить средства в акции, сырьевые товары, драгметаллы и активы развивающихся рынков.

Если же у вас нет желания связываться с чересчур рискованными активами, имеет смысл обратить внимание на долговой инструментарий с высоким рейтингом.

Выбирать активы вам придется исключительно на основе того, во что вы «верите»

Ни в коем случае не гонитесь за стратегией «тотальной» диверсификации. Это может не только не оправдать ваших ожиданий, но и потребует от вас глубоких знаний.

Диверсификация портфеля инвестиций — что это простыми словами?

диверсификация инвестиционного портфеля это

Любые инвестиции связаны с риском потерь или неудач. Это нормально, но инвестору конечно же не стоит просто мириться с подобным фактом. К счастью, риском можно управлять, уменьшать его различными способами.

Один из самых действенных методов снижения риска при инвестировании — создание инвестиционного портфеля, основанного на грамотной диверсификации. А если по-простому, то «не ложить все яйца в одну корзину». Из этой статьи вы узнаете, что такое диверсификация портфеля инвестиций и зачем она применяется.

статьи:

Что это — диверсификация портфеля? Простыми словами

Если речь идёт о каких-либо вложениях, то диверсификация — это распределение всей суммы инвестиций по нескольким направлениям с целью снижения общего риска портфеля. Так инвестор избегает ситуации, когда неудачное стечение обстоятельств сказывается на всей сумме инвестиций сразу. Если говорить о вложениях на рынке Форекс, то негативным событием может стать плохая торговля управляющего, банкротство брокера, изменение курса национальной валюты.

Для защиты от этих проблем, грамотный инвестор собирает инвестиционный портфель — специально подобранный набор активов с более низкими рисками потерь за счет эффекта диверсификации.

Чтобы увидеть этот эффект на реальном примере, давайте сравним показатели 8 ПАММ-счетов и портфеля, где эти 8 счетов распределены в равных долях:

Использованы ПАММ-счета компании Alpari, которая даёт лёгкий доступ к данным по доходности и экспорту данных в Excel

Инвестируя в несколько ПАММ-счетов, мы имеем дело с торговым риском — вероятностью потерять некоторую часть вложений из-за неудачной торговли (управляющего). Он выражается при помощи показателей:

  • СКО (среднеквадратическое отклонение) — мера разброса значений доходности вокруг среднего.
  • МПр (максимальная просадка) — максимальные потери в истории ПАММ-счёта, в %.

А СрДнДох — средняя дневная доходность. И вот что мы имеем после расчетов:

  • средняя доходность портфеля соответствует средней доходности 8 отдельных ПАММ-счетов;
  • показатель СКО уменьшился в 2 раза;
  • показатель максимальной просадки уменьшился в 5 раз!

Почему так происходит? Секрет прост — доходность ПАММ-счетов растет неравномерно, и когда один из них заканчивает день с убытком — другие перекрывают потери за счёт своей прибыли. В итоге кривая доходности становится более ровной, показатели риска уменьшаются, а доходность при этом не падает.

Нужно отметить, что перекрывание происходит не всегда и зависит от коэффициента корреляции двух активов. Корреляция — зависимость двух числовых рядов, в нашем случае двух столбцов доходности. Если один зависит от второго (парный коэффициент корреляции = 1), то их графики будут повторять друг друга (такое бывает на двух ПАММ-счетах одного управляющего):

Коэффициент корреляции —  0.999593

Если вы инвестируете в 2 таких ПАММ-счёта, то эффекта диверсификации не появится — счета будут полностью повторять друг друга и проседать одновременно. Поэтому при составлении портфеля не стоит брать похожие счета одного управляющего.

Самый сильный эффект диверсификации появляется при отрицательном коэффициенте корреляции -1 — в этом случае графики доходности будут двигаться противоположно друг другу. Это значит, что перекрытие при просадках будет работать лучше всего.

В реальности такие примеры встречаются крайне редко. Вот например парные коэффициенты корреляции между ПАММ-счетами из первого примера:

Коэффициент корреляции в Excel — функция =КОРРЕЛ()

Минимальный — 0.36, большинство в районе 0.7-0.9. В этом нет ничего удивительного: все ПАММ-управляющие стремятся к одной цели — красивой прямой кривой доходности с минимумом просадок. Хорошо диверсифицированным такой портфель сложно назвать, ко как мы уже выяснили — это намного лучше, чем вкладывать только в один или пару ПАММов.

К СОДЕРЖАНИЮ 

Научное подтверждение целесообразности диверсификации портфеля инвестиций получено еще в 1950-х годах.

Теория оптимального портфеля Гарри Марковица

Нобелевский лауреат 1990 года Гарри Марковиц в 1950-х годах работал основы портфельной теории, которая используется и сейчас.

Если не вдаваться в подробности, то эта теория позволила перевести задачу о выборе оптимального инвестиционного портфеля в математическое русло, а точнее — в класс задач оптимизации. В зависимости от распределения процентных долей активов, показатели самого портфеля будут отличаться — а оптимизация путем перебора позволит найти самый лучший, в зависимости от нужного нам параметра.

Обычно целью инвестора становится минимизация рисков с помощью диверсификации, и тогда математическая модель найдёт портфель, где соотношение доходности (выраженного математическим ожиданием, т.е средней доходностью) и риска (выраженного в СКО активов и их корреляции между собой) будет оптимальным.

Графически это выглядит так:

Горизонтальная ось — риск, вертикальная — доходность. В точке М находится портфель с максимальной доходностью при заданном уровне риска

Метод уже много лет успешно применяется для многих инвестиционных инструментов. Что касается Веб-инвестиций, то к сожалению, теория оптимального портфеля Гарри Марковица тут не так хорошо работает. Для расчета нужны:

  • исторические данные по доходности активов за один и тот же период;
  • также приходится соглашаться с тем, что показатели доходности и риска в прошлом не изменятся в будущем.

Если речь идет о ПАММ-счетах, копировании сделок или торговых роботах, то данных может быть просто недостаточно — нужен как минимум год наблюдений, а лучше два. Второй пункт вообще редко выполняется — трейдеров, которые торгуют настолько стабильно, можно сосчитать на пальцах одной руки.

Поэтому особой необходимости в математических расчётах при инвестировании в Интернете нет. Впрочем, расчёты по теории Марковица могут стать ценной подсказкой при составлении портфеля. А какие еще проблемы возникают у инвестора, который стремится к качественной диверсификации — читайте дальше.

К СОДЕРЖАНИЮ 

Диверсификация портфеля инвестиций на практике

Многие начинающие инвесторы наивно полагают, что просто разбить свой вклад на несколько частей для уменьшения рисков достаточно. Они не учитывают многие важные факторы и просто надеются, что риски уменьшатся сами по себе. Такой подход называется наивной диверсификацией. Впрочем, если вы внимательно читали статью, это вам уже не грозит.

Что нужно учитывать при составлении инвестиционного портфеля? Прежде всего, от каких рисков вы хотите защититься. Для этого стоит знать, какие риски вообще бывают и методы борьбы с ними.

При изучении факторов возможных потерь начинать стоит «снизу» — с конкретных активов. Давайте продолжим наши примеры с ПАММ-счетами и посмотрим, какие риски могут преследовать такой портфель:

  • торговые риски — возможные потери от неудачной торговли управляющего;
  • риски невозврата средств (неторговые риски) — вероятность, что брокер/компания не сможет/не захочет возвращать вам деньги;
  • отраслевые риски — например, законодательный запрет рынка Форекс;
  • валютные риски — возможные инвестиционные потери от изменения курса нужной вам валюты, инвестиции в рублях/гривнах лучший тому пример.

Судя по опыту ПАММ-инвесторов, реальными выглядят первые два пункта, а также четвёртый. Смотрим, как их можно избежать:

  • торговые риски можно уменьшить за счёт распределения вклада по нескольким ПАММ-счетам с низкой корреляцией графиков доходности;
  • риски невозврата уменьшаются за счёт распределения вклада по нескольким ПАММ-площадкам;
  • валютные риски можно избежать, инвестируя в крепкую валюту. Для вебинвесторов это доллар США

Рассуждая подобным образом, вы сможете определить те риски, которые касаются конкретно вашего портфеля.

Еще один важный вопрос: сколько должно быть активов для эффективной диверсификации портфеля инвестиций? Вообще это зависит от конкретного случая, но вполне очевидно, что их не должно быть слишком много:

  • чем больше активов, тем сложнее за ними уследить;
  • тратится много времени на анализ и учёт инвестиций;
  • количество хороших активов часто ограничено.

Когда активов слишком много, манипуляции с портфелем уже не дают никакого эффекта — достигается предел. В целом это неплохо, из диверсификации извлекается максимум выгоды, но приходится платить большую цену — терять доходность из-за наличия менее качественных инструментов.

В своё время на старом блоге на примере ПАММ-счетов были проделаны расчёты, которые наглядно показали, как изменяется риск портфеля (СКО) в зависимости от количества активов, получился вот такой график:

Проанализировав эти данные, удалось прийти к таким (субъективным) выводам:

  • показатели риска (СКО и МПр в примере с ПАММ-счетами) существенно уменьшаются вплоть до 6 активов в портфеле;
  • с 7 до 12 уменьшение все еще выглядит довольно значимым;
  • после 12 выигрыша практически нет, каждый новый актив может как улучшить, так и ухудшить показатели всего портфеля.

Другими словами, должно быть минимум 6, а дальше уже надо думать. Придется проверять, не ухудшить ли новый актив показатели портфеля. Если все хорошо, стоит проверить — не лучше ли просто сделать замену ну и так далее.

К СОДЕРЖАНИЮ 

Ну что же, мы с вами выяснили, что простыми словами диверсификация портфеля инвестиций — это по сути золотое правило инвестора. Её нельзя игнорировать, но в то же время нужно делать всё грамотно, чтобы был максимальный эффект. Количество активов, корреляция их графиков доходности между собой и качество элементов — это всё стоит учитывать при составлении инвестиционного портфеля.

В статье все эти моменты раскрыты. Если у вас остались вопросы или вы хотите что-то добавить к статье — пишите в комментариях ниже. И заодно расскажите, как вы диверсифицируете свой инвестиционный портфель?

А напоследок предлагаю посмотреть небольшое видео, которое поможет вам лучше понять, что такое диверсификация и закрепить информацию, полученную в статье:

Удачи в финансовых вложениях!

Источник: https://webinvestor.pro/diversifikaciya-portfelya-investitsiy-chto-eto/

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Акции майкрософт динамика

Закрыть