Инвестиционный климат это

Инвестиционный климат — Answr

инвестиционный климат это

Совокупность факторов, играющих решающую роль в привлечении инвестиций (вложений) в экономику страны, особенно со стороны иностранных государств.

К таковым относится политическая обстановка, состояние экономики и финансов. Чем устойчивей политическая стабильность, прозрачнее законодательная база, умеренней налоговый коэффициент и привлекательнее льготы, тем благоприятнее климат для инвесторов. Особую роль в увеличении инвестиционных рисков играют отрицательные социально-политические условия в отношении народных масс, вооруженные конфликты, угроза смены власти и т.д.

В каждой отдельно взятой стране инвестиционный фон складывается по-своему, в зависимости от наличия позитивных и негативных обстоятельств. В России, по степени оценки рискованности, нет ни одного региона с показателями уровня риска ниже средних значений. Подавляющее большинство «национально-территориальных» субъектов РФ являются проблемными зонами для инвесторов. В значительном отрыве находятся лишь Москва, Санкт-Петербург и около десятка регионов с высоким экономическим потенциалом.

Положительное влияние на инвестиционный климат

Для привлечения инвестиций государство должно предоставлять определенные гарантии инвесторам, особенно иностранным:

  • защиту капитала;
  • свободное движение финансов в стране и за ее пределами (после вычета налогов);
  • соблюдение потребностей зарубежных инвесторов в их коммерческой практике;
  • стабильность и прозрачность налогообложения;
  • усовершенствование законов и правовых основ в инвестиционном поле.

Постановления о новых налоговых правилах, ставках, сборах и прочих изменениях должны вступать в действие не ранее 1 января года, следующего за вынесением соответствующего решения.

Отрицательное влияние на инвестиционный климат

Притока инвесторов, желающих вложить средства в иностранное государство, практически не будет, пока имеются причины, негативно влияющие на этот процесс. Среди первоочередных:

  • Непродуктивная инвестиционная политика со стороны государства, не отвечающая интересам обеих сторон (государства и инвесторов). Это выражается в низком уровне гарантийного обеспечения и недостатке взаимовыгодных условий для получения инвесторами прибыли.
  • Монополизация крупнейшими корпорациями ценовой политики, слабая регуляция цен, скачки роста на товары и услуги.

При наличии неблагоприятных факторов подобного рода никакие усилия государства не смогут увеличить иностранные инвестиции.

Оценка и варианты рейтинга инвестиционного климата

Дать объективный анализ рискового уровня инвестиционного климата в отдельной области, стране или мире достаточно сложно. Разработаны специальные методики для присвоения оценки, выражающейся в степенях или баллах. Показатель (инвестиционный рейтинг) рассчитывается исходя из соотношения степени риска и уровня ожидаемой прибыли. Видов рейтинга несколько:

  • Корпоративный. Основным критерием является спрос на акции (ценные бумаги) конкретной компании исходя из которого, складывается инвестиционная привлекательность предприятия.
  • Отраслевой. Анализ производится на основании сбора данных по определенным показателям в какой-либо отрасли. привлекательности действителен не менее 3-х лет. По итогам работы аналитической группы прогнозируется, насколько выгодно вкладывать капитал в развитие данной сферы.
  • Региональный. составляется по значениям интегральных рисков и потенциалов инвестирования в экономику конкретного региона.
  • Государственный. Определение суверенного (кредитного) рейтинга для конкретной страны.
  • Мировой. Определяется на основании состояния мировой экономики, перспектив ее развития для прямого инвестирования.

Статьи на эту тему

  • Иностранные инвестицииИнвестицииИнтеллектуальные и имущественные ценности, вкладываемые зарубежным бизнесом в экономику с цель
  • Ц Ценные бумагиЦенные бумагиЦенные бумаги с помощью соответствующих форм, стандартов и реквизитов подтверждают права имуще
  • КапиталЭкономическая наукаСовокупность экономических благ, используемых в процессе общественного производства с целью получ
  • С Состояние экономикиГосударственные финансыСостояние экономики — результат текущей хозяйственной деятельности отдельной страны или мирового

Источник: https://answr.pro/articles/337-investitsionnyiy-klimat/

Инвестиционный климат. Инвестиции

инвестиционный климат это

Инвестиционный климат — ϶ᴛᴏ условия для приложения капитала, прежде всего иностранного.

Инвестиционный климат определяется прежде всего экономическими условиями для капитала, но важное значение имеют социальные и политические условия, в кᴏᴛᴏᴩых действует инвестор (забастовки, социальные волнения, угроза войны и т.д.).

Факторы инвестиционного климата

Не стоит забывать, что важный фактор формирования инвестиционного климата — предоставление гарантий инвесторам. При нынешнем состоянии экономики ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующие возможности государства резко ограничены. При этом с учетом острого дефицита долгосрочных инвестиционных ресурсов господдержка зарубежных инвесторов (разумеется, адресная, конкурсная и сконцентрированная в точках экономического роста) безальтернативна.

По данной причине, закон, о кᴏᴛᴏᴩом идет речь, предоставляет иностранным инвесторам такие гарантии, как: полная и безусловная защита их прав на инвестиции и интересов и условий предпринимательской деятельности на территории России; использование на ϶ᴛᴏй территории и перевод за ее пределы доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных доходов (естественно, после уплаты предусмотренных законодательством налогов и сборов).

К числу факторов формирования благоприятного инвестиционного климата ᴏᴛʜᴏϲᴙтся шаги по развитию ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующей правовой базы. К ϶ᴛᴏму следует добавить, что вступившая в действие первая часть Налогового кодекса РФ содержит положения, касающиеся обеспечения стабильности, прозрачности и предсказуемости налогообложения.

Документом, в частности, предусмотрено, что акты законодательства о налогах (сборах) вступают в силу не ранее чем по истечении одного месяца со дня их официального опубликования и не ранее первого числа очередного налогового периода по налогу (сбору), а федеральные законы, вносящие изменения в Налоговый кодекс РФ в части установления новых налогов, а также акты законодательства субъектов РФ о налогах и сборах и акты представительных органов местного самоуправления, вводящие налоги (сборы), вступают в силу не ранее 1 января года, следующего за годом их принятия. Уместно отметить, что определено далее, что акты законодательства о налогах и сборах, ухудшающие положение налогоплательщиков, не имеют обратной силы, а акты, смягчающие его, имеют.

И все же инвестиционный климат в России остается в целом неблагоприятным: объем иностранных инвестиций, как уже отмечалось, не отвечает потребностям страны, а иностранные инвесторы занимают выжидательную позицию. Каковы же основные факторы консервации неблагоприятного инвестиционного климата?

Прежде всего — ϶ᴛᴏ очевидное отсутствие результативной государственной инвестиционной политики, мизерность государственных гарантий. Недостаточное участие государства в инвестиционном процессе, мягко говоря, слабо стимулирует частного отечественного и иностранного инвестора к финансированию развития реального сектора экономики.

Другой негативный фактор — поведение естественных монополий, в т.ч. их ценовая политика.

В случае если государство ϲʙᴏей экономической политикой перенесло бремя инвестиций на частного инвестора, оно обязано создавать условия, при кᴏᴛᴏᴩых предприятия могли бы зарабатывать средства на инвестиционную деятельность.

По данной причине одна из важнейших, но не решенных пока задач госрегулирования — не допускать роста цен на продукцию и услуги естественных монополий и тем самым роста затрат в данной части издержек производства предприятий реального сектора.

Оценка инвестиционного климата

Можно говорить об инвестиционном климате в отрасли, регионе, стране, во всем мире.

Основа для оценки инвестиционного климата — соотношение риска и прибыли.

Инвестиционный климат может оцениваться с позиции разных категорий инвесторов — прямых, портфельных или кредиторов. При ϶ᴛᴏм для всех данных основных категорий инвесторов существуют разные методики оценки инвестиционного климата. Количественная оценка (в баллах или по степеням) инвестиционного климата по той или иной методике называется инвестиционным рейтингом.

Корпоративный инвестиционный рейтинг

Источник: http://xn--80aatn3b3a4e.xn--p1ai/book/3686/308161/%D0%98%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9%20%D0%BA%D0%BB%D0%B8%D0%BC%D0%B0%D1%82.html

Что такое инвестиционный климат

инвестиционный климат это

Без регулярных вливаний капитала в экономику любой страны, ее функционирование невозможно, иными словами – без инвестирования. Приумножение национального богатства представляет собой сложный процесс, который зависит от совокупности неотъемлемых друг от друга факторов.

Для того чтобы вложение денежных активов в отрасли народного хозяйства осуществилось, необходимо, чтобы этот процесс был кем-то инициирован. В качестве инвесторов могут выступать частные лица, предприятия, финансовые посредники и государство.

Субъекты инвестиционного процесса, прежде чем реализовать инвестицию, оценивают все возможные риски операции и её целесообразность. Если инвестор желает вложить деньги в развитие определённого предприятия или проекта, он анализирует всю совокупность экономических, гуманитарных, политических демографических, юридических экологических и геополитических факторов, которые характеризуют конкретную страну или её отдельный регион.

Суть

Понятие инвестиционного климата объединяет в себе целую систему факторов, которые определяют деловую привлекательность отдельной страны или её территории. Без учёта особенностей инвестиционного климата невозможно рассчитать возможные риски и ожидаемую прибыльность проекта.

Благоприятный инвестиционный климат – понятие относительное, так как оно оценивается потенциальными инвесторами субъективно. К примеру, для одного высокоразвитого государства, инвестиционная среда менее прогрессивного, будет оцениваться как малопривлекательная и рискованная.

При оценке делового климата государства получателя инвестиций, инвестор будет обращать внимание на целесообразность реализации конкретного проекта. К примеру, в стране с развитым аграрным сектором будет оправданным финансирование фермерских хозяйств.

Основными характеристиками благоприятного инвестиционного климата можно считать:

  • прозрачную и обоснованную законодательную базу в сфере инвестирования;
  • гарантии, предоставленные государством инвесторам-нерезидентам;
  • налоговые льготы;
  • стабильную работу финансовых и кредитных учреждений;
  • стабильную политическую ситуацию;
  • отсутствие коррупции и бюрократии.

Оценка

Инвестиционный климат можно классифицировать исходя из сфер его существования и статуса инвесторов. Существуют такие виды делового климата как:

  • мировой,
  • государственный,
  • региональный,
  • отраслевой.

В зависимости от статуса инвестора можно выделить инвестиционный климат с точки зрения прямых и портфельных инвесторов, а также кредиторов.

Деловой климат может быть оценён в количественном выражении, которое называется рейтингом. Существуют такие показатели климата:

  1. Корпоративный – привлекательность объекта с точки зрения его кредиторов, покупающих ценные бумаги.
  2. Привлекательность отрасли экономики.
  3. Региональный деловой климат, который оценивается как соотношение риска и экономического потенциала.
  4. Инвестиционный климат страны, оцениваемый лидирующими рейтинговыми агентствами мира.
  5. Мировой деловой климат.

Инвестиционный климат России

Каждой государство мира имеет свой уникальный инвестиционный климат, который определяет привлекательность его экономики для потенциальных инвесторов. Инвестиционный климат в России имеет ряд характерных качеств. Формирование деловой среды страны пришлось на период после распада СССР. В экономике России в то время прошли существенные изменения, которые и определили качество развития деловой среды.

Инвестиционный климат России нельзя оценить однозначно, ведь он имеет как положительные, так и негативные характеристики. Страна находится на этапе перехода от экономики административного типа к рыночному. Кроме того, перед Россией стоит крайне важная задача выхода из кризисной ситуации. Также существуют некоторые противоречия в законодательной базе, сформированной с целью регулирования инвестиционной деятельности.

Несомненным плюсом ситуации, связанной с инвестированием в России, является стремление к имплементации новых производственных технологий и инноваций. Также стоит отметить попытки государства в создании стимула для развития малого предпринимательства.

Необходимо отметить, что инвестиционный климат России из года в год демонстрирует качественное развитие. Подтверждением этому является перемещение России ближе к лидирующим позициям в международных рейтинговых списках инвестиционной привлекательности, которые составляются мировыми организациями.

При выведении общей оценки инвестиционного климата страны зачастую берутся в учёт такие показатели как:

  • простота регистрации предприятий внутри страны;
  • беспрепятственность в оформлении прав собственности;
  • степень развития кредитования;
  • фискальная политика;
  • участие в мировых торговых операциях;
  • беспрепятственность в ликвидации экономических объектов;
  • простора получения разрешений на возведение промышленных и жилых объектов;
  • беспрепятственное подключение к коммуникациям.

Формирование благоприятного инвестиционного климата должно стать стратегической задачей для страны.

На протяжении последних десяти лет зарубежные инвесторы проявляют активность во вкладывании капитала в такие отрасли экономики России как:

  • пищевая промышленность;
  • торговое посредничество;
  • финансовое посредничество;
  • производство машин и оборудования;
  • нефтяная и химическая промышленность;
  • производство нефтепродуктов и химических продуктов;
  • туризм;
  • металлургия.

Положительным качеством инвестиционного климата России можно считать сформированный средний класс, являющийся залогом стабильного функционирования экономики страны.

Важно отметить богатую ресурсную базу России. Страна занимает одну из лидирующих позиций в мире по запасам нефти, что является базой для развития нефтяной промышленности.

Что касается демографической ситуации, то исходя из статистических данных, для населения России характерен ежегодный прирост.

Чтобы произошло улучшение инвестиционного климата необходимо выяснить, какие факторы препятствуют реализации данной стратегической задачи. Неоспоримой негативной характеристикой бизнес среды России можно считать недостаточное качество деловой культуры. Причиной такой ситуации является недостаточный отход страны от методов управления экономикой, характерного для советского периода.

Высокий уровень коррупции по праву считается фактором, который ухудшает инвестиционную привлекательность государства с точки зрения иностранных инвесторов. Кроме того, для России характерно наличие существенных административных барьеров для вхождения зарубежных инвесторов.

Способы оптимизации

Для всех уровней власти России, приоритетной задачей должно стать улучшение инвестиционного климата внутри страны. Одной из ключевых проблем российского бизнеса является непродуктивное использование ресурсного потенциала, характерного для государства.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Акции американских компаний

Крайне важно разработать эффективные и жёсткие меры противодействия коррупционным явлениям. Для этого необходимо сосредоточиться на улучшении функционирования судебной системы. Прежде всего, суды должны быть политически независимыми, что станет гарантией формирования их объективного отношения к спорным ситуациям, возникшим в экономических отношениях.

Для улучшения состояния деловой среды необходимо снизить уровень бюрократии, характерной для особенностей пересечения российской границы нерезидентами.

Проблемой инвестиционной деятельности в России считается недостаточно прозрачное законодательство. Особое внимание необходимо уделить страхованию рисков инвесторов, относящихся к потере имущества и капитала. Также требует усовершенствования антимонопольное и антикоррупционное законодательство России.

В случае полноценного проведения перечисленных выше реформ инвестиционный климат России будет усовершенствован на протяжении последующих нескольких лет.

Читайте далее

Функции агентства по привлечению инвестиций.

Условия сотрудничества с Российским фондом прямых инвестиций.

Принципы работы инвестиционного фонда.

Как и зачем обращаться в комитет по инвестициям.

и отзывы

Войдите через социальную сеть

Источник: https://kudainvestiruem.ru/investitsionnye-instituty/investicionnyj-klimat.html

Инвестиционный климат

инвестиционный климат это

  • Понятие инвестиционного климата
  • Факторы, определяющие инвестиционный климат
  • Оценка инвестиционного климата
  • Опыт улучшения инвестиционного климата за рубежом
  • Направления формирования благоприятного инвестиционного климата в России

Понятие инвестиционного климата

Одним из наиболее общих критериев принятия решения об инвестировании является оценка инвестиционного климата на макроуровне и инвестиционной привлекательности объекта инвестирования.

Часто инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность трактуются в экономической литературе как синонимы. Но первое понятие более широкое и ёмкое. Это базовая характеристика среды инвестирования в стране, регионе, экономическом районе, отрасли. Только с учетом рейтинговой оценки инвестиционного климата инвестору целесообразно переходить к оценке инвестиционной привлекательности конкретного объекта или инвестиционного проекта.

Что же понимается под инвестиционным климатом?

Многочисленные авторы, обращающиеся к проблеме инвестиционного климата, весьма разнообразно характеризуют содержание исследуемой категории.

По мнению ряда из них понятие «инвестиционный климат» отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в том или ином регионе по отношению к инвестициям, которые могут быть осуществлены в его социально-экономическую систему.

Нередко он трактуется и как «совокупность сложившихся в какой-либо стране, политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала».

Из данного определения следует вывод, что инвестиционный климат можно рассматривать как один из факторов внешней среды предприятия, определяющий предпочтения потенциального инвестора в отношении этого предприятия. Таким образом, инвестиционный климат определяют как совокупность экономических, политических, социальных и других условий, создающих определенный уровень привлекательности финансовых вложений.

Есть определения, трактующие это понятие более конкретно. Однако во всех случаях игнорируются инвестиционные риски, которые во многом предопределяют инвестиционный климат.

Поэтому представляется, что наиболее корректным и полным является определение, приведенное в Финансово-кредитном энциклопедическом словаре: инвестиционный климат – это совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. Иначе говоря, баланс эффективности инвестирования и инвестиционного риска определяют инвестиционный климат.

Факторы, определяющие инвестиционный климат

Понимание сути исследуемой категории и формирования авторского взгляда на его содержание требует анализа факторов, под воздействием которых инвестиционный климат развивается. Среди общих факторов, оказывающих наибольшее влияние на предпочтения инвесторов и относящихся к наиболее существенным элементам инвестиционного климата региона, в экономической литературе принято выделять:

  • политические факторы (авторитетность местной власти, стабильность законодательных и общественных структур, распределение власти между различными политическими группами и партиями, состояние межнациональных отношений, степень развития законодательной базы, наличие механизмов гарантии и защиты инвестиций, юридические условия инвестирования в те или иные отрасли);
  • социальные факторы (социальные условия проживания населения, уровень социальной напряженности, наличие социальных конфликтов, уровень развития социальной сферы);
  • экономические факторы (наиболее влиятельные) факторы (структура экономики региона, тенденции экономического развития региона, сложившийся уровень инвестиционной активности, емкость существующего местного рынка, экономическая политика правительства по развитию инвестируемых отраслей, возможность перевода дивидендов за рубеж, уровень инфляции, наличие высокоэффективных инвестиционных объектов);
  • финансовые факторы (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий, система налогообложения, состояние платёжного баланса и прибыльность предприятий региона);
  • ресурсно-сырьевые факторы (обеспеченность региона природными ресурсами);
  • трудовые факторы (наличие трудовых ресурсов и уровень их квалификации, профессионально-образовательный уровень трудовых ресурсов);
  • производственные факторы (особенности отраслевой специализации, наличие и размещение необходимых для производства ресурсов);
  • инновационные факторы (уровень развития науки, уровень разработки и внедрения достижений НТП в регионе, интеллектуально-образовательный уровень населения);
  • инфраструктурные факторы (территориально-географическое положение региона, инфраструктурная освоенность, обустроенность и обеспеченность региона, развитие системы телекоммуникаций, наличие инвестиционной инфраструктуры, степень развития инфраструктуры рыночной экономики);
  • экологические факторы (уровень загрязнения окружающей среды, природно-климатические условия в регионе);
  • криминальные факторы (коррумпированность структур власти, уровень преступности в регионе).

Как правило, факторы инвестиционного климата классифицируют по возможности воздействия общества на них: объективные и субъективные. Первые факторы весьма многообразны. Вторые связаны с деятельностью человека. При этом можно выделить моменты, положительно и негативно влияющие на инвестиционный климат. К обстоятельствам, способствующим созданию благоприятного инвестиционного климата и повышению инвестиционной активности в стране, относятся:

  • высокий потенциал внутреннего рынка;
  • высокая норма прибыли;
  • низкий уровень конкуренции;
  • стабильная налоговая система;
  • низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);
  • эффективная поддержка государства.

К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов и тем самым ухудшающим инвестиционный климат в стране, относятся:

  • политическая нестабильность;
  • социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т. д.);
  • высокий уровень инфляции;
  • высокие ставки рефинансирования;
  • высокий уровень внешнего и внутреннего долга;
  • дефицит бюджета;
  • пассивное сальдо платежного баланса;
  • неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;
  • высокие трансакционные издержки.

Следовательно, инвестиционный климат можно рассматривать в разрезе совокупности политических, социально-экономических, финансовых, организационно-правовых и географических факторов, привлекающих или отталкивающих потенциальных инвесторов.

Оценка инвестиционного климата

Дать точную количественную оценку инвестиционному климату крайне сложно. Его принято оценивать как:

  • благоприятный;
  • неблагоприятный;
  • нейтральный.

Оценка инвестиционного климата служит инструментом оптимизации потоков капиталовложений и поэтому широко распространена во всем мире. Она проводится консалтинговыми фирмами, банками, газетами, журналами, государственными органами (в США, например, министерством торговли), страховыми компаниями, пенсионными фондами.

В основе инвестиционного климата лежит инвестиционная привлекательность, которую понимают как наличие определенных условий, влияющих на инвестора для выбора того или иного объекта инвестирования. К данным условиям относятся:

  • инвестиционный потенциал – количественная характеристика инвестиционной привлекательности;
  • инвестиционный риск – качественная оценка инвестиционной привлекательности.

Объектом исследования инвестиционного климата являются страны, регионы внутри них, отрасли и города. Методов оценки инвестиционного климата много, при этом применяемые методики различны. В ряде стран, например в Японии, используются описательные методы без какой-либо количественной оценки. Но наиболее распространены методы, в которых экономические показатели выражаются числовыми значениями.

Учитывая значительные экономические и политические различия между отдельными странами, выявить явные преимущества по тем или другим аспектам функционирования национальных экономик зачастую очень сложно. Для стран с переходной экономикой (в том числе России) часто используется метод индекса Бери. Оценка ведется по 15 критериям, весовая значимость которых измеряется в процентах:

  1. Политическая стабильность – 12.
  2. Темпы экономического роста – 10.
  3. Конвертируемость валюты и т.д. – 10.
  4. Возможность долгосрочного кредитования и условия внесения иностранным инвестором своей доли в капитал – 8.
  5. Возможность краткосрочного кредитования – 8.
  6. Расходы на заработную плату и производительность труда – 8.
  7. Девальвация – 6.
  8. Состояние платежного баланса – 6.
  9. Возможность реализации договора – 6.
  10. Отношение к иностранным инвестициям и прибыли – 6.
  11. Возможность национализации: от экспроприации до преимуществ резидентов – 6.
  12. Бюрократические процедуры (степень государственного регулирования) – 4.
  13. Местное управление и партнерство – 4.
  14. Организация транспорта и связи – 4.
  15. Возможность использования экспертов и услуг – 2.

Каждый критерий оценивается в баллах от одного (неприемлемый) до четырех (очень благоприятный). Индекс Бери – это синтетический показатель, представляющий собой сумму баллов экспертных оценок отдельных составляющих (критериев). Метод в значительной степени подвержен субъективным мнениям, особенно когда речь идет об оценке рисков, прежде всего политических.

Источник: http://topknowledge.ru/z-o/29-i/2918-investitsionnyj-klimat.html

1. Инвестиционный климат: понятие, состав, факторы влияния

инвестиционный климат это

Инвестиции (капитальные вложения) — это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции — относительно новый для нашей экономики термин.

В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции — более широкое понятие.

Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности.

Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций — вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства — по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. В журнале «Экономист» определены основные направления инвестиционной политики.

Были выделены следующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Инвестиционной политики в нашем государстве до недавнего времени уделялось недостаточно внимания, однако уже сейчас государство начало понимать всю важность правильной инвестиционной политики и, что самое важное, начало предпринимать шаги в нужном направлении, и последние два-три года наблюдаются некоторые сдвиги в изменении инвестиционной политики государства, постепенно ликвидируются структурные перекосы в экономике России. Но государство понимает, что снижение инфляции и процентных ставок не дадут автоматического эффекта в виде роста инвестиций и производства. Это, прежде всего, связано с двумя факторами:

1. С неготовностью получателей инвестиций — предприятий к эффективному освоению средств, в первую очередь из-за низкого качества управления;

С неготовностью инвесторов вкладывать капиталы в не реформированные предприятия по причине как высоких рисков (незащищённость прав собственности, значительный риск невозврата средств из-за плохого управления), так и невозможности более или менее адекватно определить сам уровень риска (непрозрачность финансового состояния предприятия, ликвидность предприятий, их инвестиционная деятельность).

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ это совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. Роль И.к.

определяется селективностью инвестиций, края в свою очередь связана с тем, что рынок капитала практически всегда складывается в пользу продуцента — потребности в свободных финансовых ресурсах превышают возможности их накопления. Капитал, как правило, направляется в зоны высокой прибыльности, устойчивой ликвидности и безопасности. При этом инвесторы прежде всего учитывают степень возможных инвестиционных рисков как вероятность недостижения или неполного достижения целей вложения.

Для определения инвестиционных рисков используются методы постадийной оценки, расчета критических точек, корректировки параметров, вероятностной оценки, анализа чувствительности и др. К факторам, способствующим притоку инвестиций (благоприятный И.к.), относятся: высокий потенциал внутр. рынка; высокая норма прибыли; низкий уровень конкуренции; стабильная налоговая система; низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансы); эффективная поддержка гос-ва.

Факторы, препятствующие развитию инвестиц. активности (неблагоприятный И.к.), включают: политическую нестабильность в стране; социальную напряженность (этнические и религиозные беспорядки, забастовки, коррупция, войны мафиозных структур, бюрократия, снижение уровня жизни большей части общества); неблагоприятные макроэконо-мич. показатели (отрицат.

динамика экономического развития, высокий уровень инфляции, ставки рефинансирования, внутреннего и внешнего долгов, дефицит бюджета, дефицит платежного баланса); неразвитость законодательства, регулирующего инвестиц. сферу и инвестиц. инфраструктуру в целом; высокие трансакционные издержки; неблагоприятную для производителя амортизационную политику. Особое место среди факторов инвестиц.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Обыкновенные именные акции

привлекательности занимает правовая стабильность, к-рая в законодательстве многих стран фиксируется как оговорка о неприменении в течение определ. времени вновь вводимых законодат. актов, ограничивающих права субъектов инвестиц. деятельности или ухудшающих условия их деятельности по отношению к существовавшим на начальный период условиям. Возможности привлечения иностр. инвестиций объективно связаны с И.к.

в стране, субъективно — с инвестиционным имиджем, складывающимся под воздействием не только реальных процессов развития предпринимательства, но и проводимых внутри страны и на междунар. арене целевых акций поощрения или ограничения притока иностр. инвестиций. И.к. регулируется гос-вом путем: развития ресурсного потенциала, рыночной инфраструктуры, нормативно-правовой базы; принятия спец. мер гос. поддержки и защиты инвесторов (гарантии, субсидии, налоговые льготы и др.).

Российское гос-во активно способствует созданию и поддержанию инвестиц. имиджа с помощью деятельности Консультативного совета по иностранным инвестициям в России, выпуска акций в рамках Мюнстерского переговорного процесса, заключения межправительств, соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений, исключении двойного налогообложения, усиления работы законо-дат. органов по обеспечению формирования важнейших инвестиц.

направлений (создания благоприятных режима и условий функционирования иностр. инвестиций, составления концессионных договоров, соглашений о разделе продукции, образования зоны особого экономич. статуса). Разработаны методы количественной оценки качества И.к. Для стран с нестабильной (переходной) экономикой и развивающихся стран используется, в частн. метод «Бери-индекса» — синтетического показателя. представляющего собой сумму баллов экспертных оценок индикативных факторов, определяющих отд. стороны инвестиц. климата. По результатам расчетов осуществляется ранжирование стран, что учитывается при принятии инвестиц. решений.

Анализ методик оценки инвестиционного климата в России

Инвестиционный климат это уровень качества предпринимательской инфраструктуры страны, определяемый совокупностью политических, правовых, социальных, культурных, экономических и финансовых условий

Анализ методик оценки инвестиционного климата в России

f1.3 Понятие «инвестиционный климат» в работах российских и зарубежных ученых

Много, как российских, так и зарубежных, ученых занимались исследованием «инвестиционного климата» и «инвестиционной привлекательности», однако в научных работах нет единого определения этим категориям

Инвестиции в рекреационном сервисе на примере Сибирского Федерального Округа

1.1 Инвестиционный климат: понятие, состав, факторы влияния

Понятие «инвестиционный климат» отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в том или ином регионе, по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в регион

Инвестиционная политика российских корпораций

2.1 Инвестиционный климат в РФ

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата. Инвестиционный климат — это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых

Инвестиционный климат в России: проблемы и пути их решения

f2. Инвестиционный климат в России

Инвестиционный климат в РФ

2.1 Инвестиционный климат в России

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы

Инвестиционный климат России

f1. Инвестиционный климат России

Инвестиционный климат России

1.1 Понятия «инвестирование» и «инвестиционный климат». Факторы, воздействующие на инвестиционный климат

Инвестирование — это вложение материальных средств (валюты, ценных бумаг, драгоценного имущества и т.п.) в предприятия и собственность, которое может приносить прибыль и другую пользу

Оценка инвестиционной активности в России

2.2 Инвестиционный климат в РФ

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата. Инвестиционный климат — это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых

Сравнение инвестиционного климата России и Канады

f1.Инвестиционный климат в России

В России достигнуты впечатляющие результаты в проведении социально-экономической политики. Об этом наиболее красноречиво свидетельствует макроэкономическая стабилизация

Сравнение инвестиционного климата России и Канады

2.Инвестиционный климат в Канаде

В последнее время международные экономические эксперты считают Канаду одним из наиболее экономически эффективных направлений инвестиций в мире. Для инвесторов Канада имеет огромный потенциал, где бизнес может достичь реального совершенства

Теоретические основы иностранного инвестирования в экономику страны на примере РФ

2.1 Инвестиционный климат

Инвестиционный климат — совокупность социально-экономических, организационно-правовых, политических и культурных условий, предопределяющих целесообразность инвестиций. В настоящее время можно утверждать

Управление инвестиционным портфелем

f1 Инвестиционный портфель: понятие, классификация, факторы формирования

Процесс формирования инвестиционной стратегии связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности (портфеля инвестиций). Современная портфельная теория исходит из того

Формирование инвестиционного климата региона на примере Свердловской области

1.1 Сущность и понятие «инвестиционный климат региона

Для анализа условий рационального использования инвестиций в экономической науке и практике применяется категория «инвестиционный климат»

Формирование инвестиционного климата региона на примере Свердловской области

1.2 Факторы, формирующие инвестиционный климат

Инвестиционная сфера требует создания определенных условий для успешного осуществления инвестиционного процесса. Совокупность политических и экономических условий

Источник: http://fin.bobrodobro.ru/22102

Оценка инвестиционного климата

Прежде чем, преступить к инвестированию средств в то или иное предприятие, предварительно осуществляется оценка инвестиционного климата. Она включает в себя следующие методы:

  1. Инвестиционный потенциал – здесь рассматривается суммарная сумма прибыли, которую инвестор сможет получить на протяжении определенного периода времени.
  2. Инвестиционные риски – это сумма средств, которые потенциальный инвестор может утратить при негативном исходе обстоятельств после вложения.

Беря в учет оба метода и производя математические расчеты, вкладчики подбирают для себя наиболее выгодные условия, которые в конечном результате принесут максимальную прибыль при незначительных рисках. Такой инвестиционный климат считается самым комфортным для вкладчиков, однако встречается он крайне редко, в силу чего отечественным и иностранным инвесторам приходится иногда идти на большие риски при вложении средств в то или иное предприятие.

Иными словами, если требуются большие вложения в компанию, а проводимая оценка, не дает благоприятных прогнозов, инвесторы обойдут компанию или корпорацию стороной, ссылаясь на неготовность сделать выгодное предложение, либо все же сделают его, но с минимальными рисками для себя. Таким образом, они стремятся обезопасить свой капитал.

Какие факторы влияют на инвестиционный климат

В данном случае следует рассмотреть факторы, которые влияют на инвестиционный климат, а именно:

  1. Политический фактор. Здесь в учет берутся следующие влияющие на бизнес моменты: вероятность смены власти, лояльность к ведению предпринимательской деятельности, любые иные экономические и политические ситуации внутри государства, в чье предприятие планируется внесение инвестиционного капитала.
  2. Социальные моменты. В данном случае речь идет о наличии в стране, регионе, области, или городе рабочей и потребительской силы, которая будет лояльно способствовать развитию бизнеса, а также уровень безработицы в конкретном регионе.
  3. Факторы инфраструктуры. Здесь речь идет о месторасположении предприятия, чтобы имелась возможность быстрого сбыта продукции и подвоза свежего сырья, а также присутствие удобной транспортной развязки, которая обеспечит поток потенциальных клиентов.
  4. Экономические условия. В данном случае в расчет берутся арендная или покупательская стоимость земельного участка, промышленной площади, затраты на получение лицензий и сертификатов, ставки по налогообложению и условие выплат заработных плат для сотрудников учреждения. Кроме этого в расчет берется любой финансовый приток денежных средств за счет кредитов и последующих платежей по ним.

Если формирующие факторы выявят привлекательность для инвестора или вкладчика, то велика доля вероятности, что даже при неудачном расчете и высоких рисках отечественный или иностранный инвестор даст согласие на поддержку и развитие предприятия.

При изучении инвестиционного климата страны или отдельного города инвесторы всегда берут в расчет определяющие факторы для выгодного инвестирования.

Помимо этого, в расчет нередко берутся данные, относительно которых определяются территории для последующего сбыта продукции и расположения предприятия.

Как правило, при чрезмерном удалении предприятия от крупных населенных пунктов, инвесторы обходят такие капиталовложения стороной, в противном случае повышается риск не найти рынок для сбыта производимой продукции.

Важно! Чтобы оценить инвестиционный климат, следует отдельно рассмотреть благоприятные и неблагоприятные условия для финансового инвестирования.

Благоприятные условия для инвесторов

Это искусственно созданные условия для извлечения максимально возможной прибыли при минимальных рисках потери инвестиционных средств:

  • в регионе или стране присутствует стабильная экономическая ситуация;
  • у власти долгое время находится одна политическая партия или руководитель;
  • в стране присутствуют лояльные законы относительно ведения бизнеса;
  • ставки налогообложения не завышены, а находятся на достойном уровне;
  • финансовые учреждения в стране предлагают выгодное кредитование;
  • в регионе или стране имеется развитая инфраструктура для развития учреждения;
  • у предприятия имеются поставщики и регулярные потребители продукции.

Также следует рассмотреть неблагоприятные условия инвестиционного климата в стране или отдельно взятом регионе:

  • экономическая ситуация нестабильна;
  • в стране присутствуют военные действия или иная диктатура;
  • частые смены органов правления, стоящих у власти;
  • частое введение экономических санкций и ограничений;
  • в государстве присутствует крайне высокий уровень коррупции;
  • сложная законодательная база с постоянной сменой нормативно правовых актов;
  • высокие ставки налогообложения и проценты по кредитованию;
  • в регионе или стране отсутствует развитая инфраструктура;
  • в регионе или государстве присутствует сложный ландшафт, препятствующий размещению крупной компании.

Неблагоприятный инвестиционный климат – это искусственно созданное нестабильное экономическое положение в государстве или отдельно взятом регионе. Как правило, от таких вкладов инвесторы стараются воздерживаться.

Для того, чтобы лучше разобраться в том, как улучшить инвестиционный климат, советуем посмотреть данное видео:

Источник: https://dengikupera.ru/investicyi/investitsionnyj-klimat/

Понятие, факторы и оценка инвестиционного климата

инвестиционный климат это

Принимая решение о целесообразности инвестиций, инвесторы базируются на нескольких основополагающих факторов, одним из которых является инвестиционный климат. Многие считают его синонимом инвестиционной привлекательности. Однако это хотя и близкие, но не тождественные понятия.

Климат является базовой характеристикой инвестиционной среды, которая сформировалась в рамках государства (например, России), отдельного региона, муниципального образования либо конкретной отрасли экономики. Каждый знающий инвестор не станет предметно рассматривать какой-либо актив, предварительно не ознакомившись с рейтинговой оценкой инвестиционного климата.

Сущность явления

В экономической науке к настоящему времени сформировалось несколько подходов к пониманию рассматриваемого явления. Давайте рассмотрим основные из них.

Согласно одним авторам инвестиционный климат показывает насколько текущая ситуация благоприятна для осуществления вложений в отрасль, регион или страну.

Кроме того, есть мнение, что под рассматриваемым явлением понимается совокупность условий, которые сложились в политической, экономической, финансовой, социальной, культурной и правовой сфере определенного государства, его субъекта или муниципалитета, определяющих привлекательность инвестиций.

Факторы, которые его определяют

Факторы, в разной степени влияющие на инвестиционный климат, давно известны и изучены экономической наукой. Среди них обычно выделяют:

  • политические;
  • экономические;
  • финансовые;
  • социальные;
  • правовые;
  • ресурсные;
  • и прочие.

Под политическим фактором принято понимать устойчивость существующей в стране системы государственной власти. Например, иностранные инвесторы, приходя на инвестиционный рынок Российской Федерации, чувствуют себя достаточно спокойно. Это предопределено тем, что на протяжении двух с половиной десяткой лет, власть в нашей стране легитимно передается из рук в руки на основании Конституции РФ и других действующих законов.

Экономический фактор был и остается одним из главных элементов, который формирует благоприятный либо неблагоприятный инвестиционный деловой климат. В его рамках мы можем говорить о развитии экономики, емкости внутреннего рынка, уровне сложившейся инвестиционной активности и так далее.

Финансовый фактор всегда был близок к экономическому, но при этом имеет собственную специфику. В частности, он затрагивает действующую налоговую систему, сбалансированность государственных и региональных бюджетов, прибыльность компаний и прочее.

Социальный фактор особенно важен в таком многонациональном государстве, как Россия. Он формируется под воздействием существующих этнических конфликтов, наличия напряженности в обществе, уровне жизни населения и так далее.

Правовой фактор связан с уровнем развития нормативно-правовой базы государства. Особенно той части законодательства, которое регламентирует правоотношения в сфере инвестирования.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Газпромбанк облигации плюс

Ресурсный фактор напрямую связан с существующей в стране ресурсно-сырьевой базой, наличия природных ресурсов и разведанных месторождений полезных ископаемых.

Кроме них также могут выделяться производственные, трудовые, инновационные, инфраструктурные, экологические и криминогенные факторы, которые оказывают влияние на формирование инвестиционного климата.

Дополнительно принято выделять факторы, способствующие улучшению или ухудшению текущего инвестиционного климата. К первой группе принято относить:

  • высокая емкость внутренних рынков;
  • низкая конкуренция;
  • высокая норма прибыльности;
  • стабильность системы налогообложения;
  • дешевизна ресурсов;
  • государственная поддержка инвесторов;
  • и прочие.

Во вторую группу, как правило, включают:

  • политическую нестабильность;
  • социальную напряженность;
  • быстрорастущую инфляцию;
  • высокую ставку рефинансирования;
  • пробелы и коллизии в законодательстве;
  • и так далее.

Методики оценки

Точно оценить инвестиционный климат в стране или отдельно взятом регионе крайне сложно. Чаще всего выделяют три градации данного показателя:

  • благоприятную;
  • нейтральную;
  • неблагоприятную.

Оценка инвестиционного климата неразрывно связана с двумя параметрами:

  • инвестиционным потенциалом;
  • инвестиционными рисками.

Одним из наиболее часто применяемых инструментов для оценки инвестиционного климата является индекс Бери. Данным методом предусмотрены 15 критериев, которые необходимо предварительно оценить. Только после взаимного анализа этих показателей принято ставить конкретную оценку климату проходившего проверку государства. Критериями являются:

  • стабильность политической системы;
  • динамика роста экономики;
  • конвертируемость национальной валюты;
  • возможность осуществления долгосрочных инвестиций;
  • возможность получения краткосрочного кредитования;
  • уровень производительности труда и стоимость рабочей силы;
  • девальвация;
  • показатель состояния платежного баланса;
  • возможности реализации заключенных контрактов;
  • отношение к внешним вложениям;
  • бюрократизация или уровень государственного регулирования;
  • развитие транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры;
  • партнерство и местное управление;
  • возможности использования услуг и экспертов.

Все перечисленные критерии получают собственную оценку от 1 до 4 баллов. Чем большая сумма будет в итоге получена, тем более благоприятным будет считаться климат для инвестирования в стране.

Существенным недостатком данного метода можно считать субъективизм в работе экспертов, которые осуществляют проверку.

Кроме того, говоря об инвестиционном климате страны, не стоит забывать и про крупнейшие рейтинговые агентства. Самыми известными из них традиционно считаются Moody’s Investors, Fitsch – IBCA, Standard & Poor’s.

Несмотря на то что данные организации имеют единые для каждого государства стандарты оценки, выставленный ими рейтинг не следует считать объективным отражением реального положения вещей.

С одной стороны, рейтинговым агентствам часто вменяют в вину то, что они не могут в полной мере учесть национальных и региональных особенностей. С другой стороны, в последнее время их оценки зачастую бывают сильно подвержены политической конъюнктуре.

Другими словами, политические или экономические соперники США, как правило, получают от перечисленных рейтинговых агентств значительно заниженный рейтинг.

Можно смело утверждать, что подобные подходы к оценке инвестиционного климата во многом устарели, не отражают нынешнего положения вещей и требуют пересмотра.

Ситуация в России

Инвестиционный климат в Российской Федерации сложно оценивать однозначно. Можно с уверенностью сказать, что они имеет не только положительные, но и отрицательные характеристики. Это особенно остро заметно на фоне текущего мирового экономического кризиса и внешних санкций, которые ряд иностранных государств ввели против России. Кроме того, до настоящего времени мы не можем назвать инвестиционное российское законодательство безупречным.

В последние годы Правительство РФ проделывает большую работу по формированию благоприятной инвестиционной среды или климата. В рамках таких действий можно выделить следующие мероприятия:

  • правовая деятельность по устранению пробелов в национальном законодательстве;
  • развитие всех существующих инвестиционных институтов;
  • модернизация банковской системы и ее переориентация на долгосрочное кредитование;
  • развитие малого и среднего предпринимательства.

Естественно, плоды такой работы нельзя заметить в краткосрочной перспективе. Однако в течение ближайших нескольких лет инвестиционная среда или климат в России будет, без сомнения, меняться к лучшему.

Источник: https://InvestorIQ.ru/teoriya/investicionnyj-klimat.html

Оценка инвестиционного климата

инвестиционный климат это

Сегодня, в продолжение разговора об инвестициях, я хочу раскрыть понятие, которое определяет привлекательность инвестиционного рынка страны или региона. Это — инвестиционный климат.

Инвестиции — кровь экономики, источник жизненных сил для развития предприятия, региона или страны. Поэтому их привлечение, то есть формирование благоприятного инвестиционного климата, относится к основным задачам менеджмента предприятия или правительства страны. Опытным инвесторам не нужно объяснять суть этого понятия.

Они буквально “чувствуют его нутром”. Зато среди людей, далеких от бизнеса, найдется мало тех, кто может четко сказать что такое инвестиционный климат и от каких критериев он зависит. Работать на инвестиционном рынке, не восполнив этот пробел, означает действовать вслепую.

Поэтому давайте вместе разберем это важное, я бы сказал, определяющее, понятие.

Сущность инвестиционного климата

Совокупность факторов, на которые обращают внимание инвесторы, принимая решение о вложении капитала в предприятие или отраслевое направление, называется инвестиционным климатом.

Если с точки зрения бизнеса эти факторы выглядят привлекательно, то субъект хозяйствования получит финансовые вливания, форсирующие экономическое развитие. Если нет, то начнется “бегство капитала” — инвесторы постараются вывести свои деньги и вложить их в более перспективные направления.

Какие же факторы формируют инвестиционный климат? Во-первых, это инвестиционный потенциал и инвестиционные риски.

Инвестиционный потенциал — это то, что инвестор теоретически может заработать, вложившись в проект. К рискам же относят все возможные потери. Теоретически, доходность и риск находятся в прямой зависимости, поэтому владелец капитала самостоятельно выбирает предпочтительное направление: или заработать много, но рискуя все потерять, или получать меньший доход, но быть уверенным в завтрашнем дне.

В реальности все сложней. Например, рассмотрим бизнес, ориентированный на внутренний рынок, в бедной стране с нестабильной политической ситуацией. Риски здесь высоки, а потенциальная доходность невелика, так как доходы населения не позволяют много тратить. Поэтому инвестиционный климат оценивают по четырем направлениям:

  1. Политическая ситуация в стране — отношение к бизнесу, вероятность смены власти, коррупционные издержки и другие политические моменты, которые влияют на ведение бизнеса.
  2. Инфраструктура — расположение бизнеса, наличие путей сообщения, доступность ресурсов и др.
  3. Экономика — стоимость сырья и энергии, ставки налогов, цена патентов, уровень зарплат, кредитные ставки, цены на продукцию.
  4. Социальная ситуация — наличие рабсилы должной квалификации, риски протестов (забастовок), криминогенная ситуация и прочее.

Степень влияния каждого фактора зависит от типа инвестиций. Например, стабильная политическая ситуация в долгосрочной перспективе важна при вложениях в новое производство или в недвижимость.

Для “коротких” спекулятивных инвестиций в валюту стабильность служит, наоборот, отрицательным фактором.

Отсутствие квалифицированной рабсилы критично для открытия высокотехнологичного производства, зато дешевизна неквалифицированной рабсилы будет плюсом, если для вашего бизнеса не нужен подготовленный персонал.

Как и природные климатические условия, инвестиционный климат может быть благоприятным и неблагоприятным. Что же подразумевается под этими понятиями?

Благоприятный инвестиционный климат

Если большинство факторов, приведенных в предыдущем разделе, говорят о привлекательности вложения капитала, то инвестиционный климат считается благоприятным. В большинстве случаев под этим подразумеваются такие условия:

  • стабильно растущая экономика, небольшая инфляция (но и не дефляция!), невысокий уровень безработицы;
  • благоприятствующий бизнесу политический режим, стабильная политическая ситуация, низкий уровень коррупции;
  • верховенство закона, лояльное в отношении ведения бизнеса законодательство;
  • приемлемые налоговые ставки и стоимость разрешений, патентов;
  • развитая инфраструктура (если это необходимо для конкретного вида деятельности);
  • близость (доступность) поставщиков сырья и потребителей продукции.

При соблюдении таких условий можно уверенно сказать, что бизнес будет стабильно развиваться, а инвестиции — приносить стабильную высокую прибыль.

Неблагоприятный инвестиционный климат

Высокие риски потери вложений, плохие условия для запуска и развития бизнеса задают пресловутый неблагоприятный инвестиционный климат, из-за которого наблюдается отток капитала и квалифицированной рабочей силы. Характеризуется он такими признаками:

  • нестабильная экономика с высоким уровнем инфляции и безработицы, экономическая рецессия;
  • наличие угрозы внешних или внутренних вооруженных конфликтов;
  • высокий риск смены правящего режима и политического курса;
  • высокий риск ввода экономических санкций;
  • нестабильное или запутанное законодательство;
  • высокий уровень коррупции;
  • высокие ставки налогообложения, провоцирующие развитие теневых схем ведения бизнеса;
  • высокие кредитные ставки;
  • высокий риск природных катаклизмов;
  • плохая инфраструктура, затрудняющая поставки сырья и готовой продукции.

Разумеется, при таких условиях вкладывать деньги в бизнес-проекты. особенно в “долгоиграющие”, неразумно. С пониманием “что такое хорошо” в плане инвестиций, мы определились. А каким образом узнать, каков он, инвестиционный климат в стране, регионе или в отрасли?

Как оценить инвестиционный климат

Предварительную оценку можно провести самостоятельно на основе данных из открытых источников. Особое внимание надо уделить тем факторам, которые значимы для конкретного направления бизнеса. Например, климат или плохая дорожная инфраструктура мало влияют на развитие IT-бизнеса, чего не скажешь о наличии высококвалифицированных кадров. Главное — понимать, что точность самостоятельной оценки весьма невелика.

Особенно, если оценку проводит новичок в сфере инвестиций или просто в данном конкретном направлении хозяйствования. Серьезные исследования под силу только командам профессионалов, специализирующихся на такой оценке. Они проводят трудоемкие исследования, собирая и анализируя большое количество данных, недоступное для обработки одним человеком.

Итоговые выводы об инвестиционной привлекательности делаются на основе расчетов с применением множества коэффициентов, учитывающих влияние каждого конкретного фактора.

Результаты исследований публикуются на сайтах исследовательских компаний и на других ресурсах экономического направления. Материалов подобного плана в сети немало, но не стоит слепо верить любой статье или таблице, претендующей на анализ экономико-политической ситуации. Серьезные инвесторы ориентируются только на данные авторитетных исследований. В качестве таковых я бы посоветовал Euromoney, Institutional Investor, BERI — Business Environment Risk Intelligence (www.beri.com).

Последнее агентство — самый известный составитель суверенных рейтингов. Более сотни экспертов трижды в год рассчитывают кредитные рейтинги для 54 стран. Для расчета берутся 57 показателей, согласно которым формируются субрейтинги инвестиционных, операционных и политических рисков.

и инвестиционной привлекательности стран, которые этими исследовательскими группами, имеют большое влияние на инвестиционные потоки и ситуацию на фондовом рынке. Такое же влияние оказывают, например, кредитные рейтинги, публикуемые международными рейтинговыми агентствами.

Теперь вы знаете что такое инвестиционный климат, в каких случаях его можно считать благоприятным, а в каких нет. Что касается оценки инвестиционного климата, то я рекомендовал бы не тратить свое время и ресурсы на самостоятельный анализ огромной массы информации, а ориентироваться на рейтинги авторитетных исследовательских групп.

Подпишитесь на рассылку и получите доступ к видеозаписи мастер-класса по инвестированию

Источник: http://investorpractic.ru/otsenka-investitsionnogo-klimata/

Инвестиционный климат — Оценка инвестиционного климата и путей его улучшения

инвестиционный климат это

Инвестиционный климат — это уровень качества предпринимательской инфраструктуры страны, определяемый совокупностью политических, правовых, социальных, культурных, экономических и финансовых условий, а также эффективностью инвестиций в данной стране и уровнем риска при вложении капитала. Все эти показатели определяют степень привлекательности экономики страны для иностранных и отечественных инвесторов.

Из определения инвестиционного климата следует понимать, что этот экономический показатель состоит из двух наиболее существенных частей, а именно из инвестиционной привлекательности и инвестиционных рисков.

Благоприятный инвестиционный климат, характеризуется следующими факторами:

  • не высокий уровень конкуренции в отдельно взятой отрасли
  • стабильность налоговой системы
  • эффективная и качественная поддержка государства, а также своевременное регулирование со стороны государства
  • низкая стоимость сырья и ресурсов (трудовых, материальных и т.д.)
  • высокий уровень нормы прибыли в стране
  • высокий уровень потенциала внутренних рынков.

На уменьшение привлекательности инвестиционного климата оказывает влияние следующие факторы:

  • нестабильная политическая атмосфера в стране
  • высокие уровни инфляции и ставки рефинансирования
  • социальная нестабильность (забастовки, митинги и т.п.)
  • дефицитный бюджет
  • большие объемы государственного долга, как внутреннего, так и внешнего
  • высокий уровень транзакционных расходов
  • слабо развитое законодательство (несоблюдение закон в части инвестиций)
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Ипотека без поручителей

Закрыть