Инвестиционный меморандум это

Инвестиционный меморандум – ключик к сердцу инвестора

инвестиционный меморандум это

Инвестиционный меморандум – это своего рода заявление направляемое инвестору соискателем инвестиций о желании привлечь финансирование в свой бизнес.

Это самый первый документ, являющийся начальным звеном в цепи отношений между ищущим инвестиции и инвестором.

Документ, который призван привлечь интерес к проекту, этот документ рассылается по потенциальным инвесторам и содержит минимум информации необходимой для определения соответствия проекта интересам и критериям инвестора.

Важно понимать, что Инвестиционный меморандум это ни в коем случае не бизнес-план или технико-экономическое обоснование (ТЭО).

Структура инвестиционного меморандума сильно отличается от бизнес-плана, инвестиционный меморандум призван детализировать инвестиционные возможности, раскрыть правовые обязательства бизнеса и описать возможные риски. Данный документ нацелен не на продажу проекта, а на обозначение реальности получения прибыли, и в еще большей степени на реальность возврата вложенных средств – вероятности убытков.

§ Сведения о компании:

  • – историческая справка;
  • – сведения о приватизации;
  • – тип собственника и юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций, доля акций, находящаяся во владении руководства компании, рабочих, юридических и физических лиц, доля акций, находящихся во владении государства);
  • – дочерние компании и другие инвестиции компании.

§ Сведения о производстве:

  • – недвижимость, оборудование;
  • – объем производства и производственные затраты (модернизация компании, производственные мощности на единицу продукции и существующая производительность на единицу продукции);
  • – упаковка;
  • – патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы;
  • – сырье и постановки, основные постановщики;
  • – обслуживание оборудования.

§ Маркетинг и реализация продукции:

  • – рынок (количество возможных клиентов, их потребности, уровень цен, возможные конкуренты);
  • – стратегия маркетинга и достигнутые результаты;
  • – существующая и новая продукция;
  • – структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала;
  • – ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр;
  • – сеть реализации и возможные новые методы реализации;
  • – способы оплаты за продукцию основных клиентов (возможные варианты).

§ Менеджмент и рабочая сила:

  • – директора и менеджмент (генеральный директор, члены совета директоров, директор по финансам и менеджеры основных подразделений); возраст, образование, практический опыт, описание деятельности;
  • – организационная структура менеджмента;
  • – персонал (количество рабочих, структура заработной платы, прошлые трудности, потенциальные источники рабочей силы).

§ Разное:

  • – непредвиденные обстоятельства;
  • – юридические вопросы;
  • – законодательные вопросы;
  • – торговая марка.

§ Финансовая информация:

  • – управление отчетностью и информацией, включая компьютеризацию;
  • – финансовые данные;
  • – примечания к финансовым данным (в случае необходимости);
  • – вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения.

Несмотря на развернутую структуру, меморандум не должен терять главного своего качества – краткого, четкого и конкретного изложения исключительно фактов.

Инвестиционный меморандум – повод для инвестора начать переговоры с автором проекта. Но инвестор не будет сходу подробно разбираться во всех тонкостях бизнеса и проекта, ему нужно общее впечатление, и в тоже время, он достаточно занятой человек, чтобы читать опус опытного консультанта из мира маркетинга. Получив документ в той структуре, что предложена выше – инвестор найдет все необходимые ему ответы на возникающие вопросы по компании привлекающей инвестиции.

Важный момент – инвестору необходимо понимать, как он вернет свои деньги – он должен видеть и понимать возможные варианты выхода из бизнеса. Данная информация также должна быть отражена в инвестиционном меморандуме.

Далее инвестор заинтересовавшийся меморандумом – запросит новые документы и захочет познакомиться с управляющей командой проекта. Если это произошло – Ваш инвестиционный меморандум достиг своей цели.

Посмотрите, возможно будет интересно: “Как привлечь деньги в инвестиционный проект!

Источник: https://www.russtartup.ru/kak-sozdat-svoj-biznes/businessfinancing/investitsionny-j-memorandum-klyuchik-k-serdtsu-investora.html

Составление инвестиционного меморандума

инвестиционный меморандум это

Инвестиционный меморандум – документ, с помощью которого действующее предприятие собирается привлечь в свой бизнес потенциального инвестора. В этом документе рассматриваются все основные аспекты деятельности компании, обосновывается целесообразность инвестиций в данную компанию. Является основой для принятия инвестором решения участвовать в инвестиционном проекте.

Инвестиционный меморандум не является бизнес-планом или ТЭО. Различия между этими документами в том, что бизнес-план или ТЭО в большинстве случаев выступают как обоснование планируемых инвестиций, а инвестиционный меморандум – документ для инвестора, готового придти в существующий, уже работающий бизнес. Бизнес-план и ТЭО предшествуют инвестиционному меморандуму.

Инвестиционный меморандум используется для следующих целей:

  • Выставление акций предприятия на открытую продажу. Первоначальное предложение (IPO), и вторичное предложение, предложения, следующие за первичным.
  • Акции, предлагаемые небольшой группе, часто только одному инвестору посредством частного размещения.
  • Участие в выплате кредита. В данном случае не совершается никаких операций с акциями, но участвующий в кредите, должен иметь возможность по гарантийному письму приобрести акции через какой-то промежуток времени по заранее оговоренной цене.
  • Стратегическое партнерство.

В инвестиционный меморандум входят следующие разделы:

  • Резюме (вводная часть). Информация о компании, основные владельцы и акционеры, оценка системы качества производственного процесса в данной компании, рассмотрение юридической структуры предприятия. Предполагаемые процедуры инвестирования и анализ возможностей инвестирования.
  • Обзор отрасли промышленности, конкурентная среда данной отрасли, положение компании с точки зрения конкурентоспособности.
  • Описание производства (объем производства, технология производства, себестоимость производимой продукции, упаковка, существующие патенты, торговая марка продукции, НИР и перспективы развития производства).
  • Маркетинг (ценообразование, определение потенциальных потребителей данного вида продукции, способы продажи и распространения продукции).
  • Профессиональный уровень руководства и сотрудников компании, кадровая структура предприятия.
  • Оценка финансово-экономического состояния предприятия. Бухгалтерская документация. Вопросы налогообложения.
  • Оценка стоимости предприятия (доли, пакета акций) для потенциального инвестора.

Стоимость услуги — от 120 000р. в зависимости от масштабов проекта.

Заказчику гарантируется соблюдение конфиденциальности при работе с предоставленной информацией.

Список необходимых документов (предоставляются заказчиком):

  1. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта
  2. Бизнес-план
  3. Другая информация по данному проекту

Примечание: Перечень документов не является исчерпывающим и может быть уточнен перед началом работы в процессе консультации.

Если ТЭО или бизнес-план отсутствует, мы готовы разработать эти документы для Вас (стоимость работ указана в разделе «Бизнес-планирование»).

Источник: https://www.proffit.ru/memorand/

консультации по выгодному вложению денег. Инвестиционный меморандум

инвестиционный меморандум это

Хотите привлечь капитал в свой бизнес? Вам нужен инвестиционный меморандум, и из этого материала блога Bestinvestor.ru вы узнаете, как его подготовить.

Конечно, вы уже знаете, что для запуска стартапа или расширения предприятия необходим бизнес-план. Однако такой документ предназначен, главным образом, для внутреннего использования, то есть для вас и вашей команды менеджеров. Инвесторам нужно нечто иное. Им необходимо коротко и наглядно продемонстрировать уникальность проекта, его перспективы, а также дать информацию для анализа потенциальных рисков.

Таким документом и является инвестиционный меморандум. В отличие от бизнес-плана, в нем нужно сделать акцент на идее, её достоинствах, а также на команде, которая займется её реализацией.

Структура инвестиционного меморандума

Чтобы облегчить себе задачу, ознакомьтесь с парой примеров таких документов. Это поможет уловить суть и придерживаться подходящего стиля изложения.

Начните составление инвестиционного меморандума проекта с резюме. Представьте в нем краткую информацию о предприятии, его деятельности, направлениях вложения средств, которые вы планируете привлечь, и ожидаемых экономических результатах. Затем дайте характеристику вашей отрасли и конкурентной среды.

Далее переходите к расширенному описанию предприятия:

  • Общие сведения. Здесь нужно дать справку об истории фирмы, её учредителях, мажоритарных акционерах или держателях долей в уставном капитале, дочерних организациях.
  • Информация о собственности. В этой части инвестиционного меморандума проекта расскажите о недвижимости, оборудовании, нематериальных активах компании.
  • Данные о производстве — объемы выпуска продукции, затраты, сырье, ключевые поставщики.
  • Ценообразование и сбыт. Дайте характеристику рынка, опишите маркетинговую стратегию и результаты её применения, структуру продаж. В инвестиционном меморандуме проекта также можно отразить сведения о каналах сбыта, основных клиентах, способах оплаты.
  • Менеджмент и персонал. Особое внимание уделите резюме управленцев.
  • Финансовая информация о компании. В этой части инвестиционного меморандума изложите оценку состояния предприятия, финансовых рисков, вопросы налогообложения, данные о задолженностях и т. д.
ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Выгодно ли покупать облигации

Наконец, представьте подробное описание собственно самого проекта. Аудиторию, для которой вы готовите инвестиционный меморандум, интересуют, прежде всего, две вещи: особенности идеи и риски — финансовые, налоговые, правовые. Постарайтесь дать информацию, достаточную для составления обоснованного заключения по этим вопросам.

Правила составления инвестиционного меморандума проекта

Универсальных стандартов, которые одинаково эффективны для всех стран и всех предприятий, нет. Так что примеры удачных инвестиционных меморандумов проектов могут существенно различаться. Однако практически все они сделаны с соблюдением ряда общих рекомендаций:

  • Создавайте документ самостоятельно. У вас он получится более полным, подробным и содержательным. Не используйте услуги сторонних организаций, а также примеры меморандумов в качестве готовых шаблонов.
  • Не указывайте ложные сведения, не приукрашивайте цифры и не скрывайте риски.
  • Сделайте хорошую презентацию своей команды.
  • Покажите новизну и уникальность идеи проекта.
  • Опишите порядок выстраивания взаимоотношений с инвестором.

Источник: https://BestInvestor.ru/investicionnyj-memorandum/

Инвестиционный меморандум

инвестиционный меморандум это

инвестиционный меморандум парвуса, инвестиционный меморандум пример
Инвестиционный меморандум (англ. Offering memorandum) — документ, который содержит структурированную информацию, которая предоставляется потенциальным инвесторам.

Инвестиционный меморандум — документ для внешнего пользования, который должен продемонстрировать потенциальным инвесторам и кредиторам инвестиционную привлекательность проекта, предоставляет возможность проанализировать самые вероятные инвестиционные риски. Акцент в инвестиционном меморандуме делается на описании бизнес-идеи, бизнес-модели и компании, которая её реализует.

В том числе, на основании этого документа инвестор принимает решение о своей заинтересованности и необходимости дальнейшего, более подробного изучения возможности инвестиций в бизнес или проект.

  • 1 Резюме
  • 2 Факторы риска
  • 3 Использование средств, вырученных от продажи акций
  • 4 Дивидендная политика и имеющиеся ограничения
  • 5 Капитализация
  • 6 Размывание капитала
  • 7 Андеррайтинг и распределение акций
  • 8 Описание направлений деятельности компании
  • 9 Раскрытие информации
  • 10 Финансовая информация
  • 11 Руководство и персонал
  • 12 Взгляд и оценка менеджмента компании

Резюме

Этот раздел меморандума помещается в самом начале документа и представляет собой «выжимку» из последующего более подробного описания компании, её бизнеса, типа предлагаемых ценных бумаг, ожидаемого объема поступлений от продажи акций, способов использования привлекаемых средств, и, кроме этого, может включать основные финансовые показатели деятельности компании за последние отчетные периоды. Здесь же приводятся полные реквизиты компании и способы связи с её руководителями.

Факторы риска

В этом разделе перечисляются риски, которые связаны с реализацией совершаемого компанией предложения. Это риски, которые несут потенциальную угрозу и которые могут оказать негативное влияние на деятельность компании в настоящем или будущем. Наиболее характерными факторами риска являются:

  • неблагоприятные тенденции в компании или убыток по основной деятельности;
  • необходимость дополнительного финансирования;
  • опасность «размывания» контрольного пакета для публичных инвесторов;
  • негативные тенденции на рынке отрасли, к которой относится компания;
  • сезонный характер бизнеса;
  • наличие сильных конкурентов;
  • сильная зависимость компании от ограниченного числа клиентов или поставщиков.

Следует также описать факторы и возможные действия, которые могут нейтрализовать, смягчить или исключить негативное влияние факторов риска или, напротив, положительно сказаться на положении дел.

Например, упомянув как потенциальную опасность зависимость компании от деятельности того или иного ключевого специалиста, лишение которого может иметь ощутимые последствия для деятельности фирмы, одновременно следует добавить, что руководство компании работает над укреплением кадровой политики, создает кадровый резерв. Можно упомянуть систему стимулирования и мотивации, действующую в компании.

Использование средств, вырученных от продажи акций

В меморандуме должно быть достаточно подробно описаны основные направления расходования инвестиций, привлеченных в результате продажи акций на публичном рынке. Как правило, эти направления описываются в общем виде, без излишней детализации, например: столько-то денег будет потрачено на погашение текущей задолженности и замещение полученных кредитов, такая-то сумма будет израсходована на инвестиции в основной капитал, такая-то часть будет вложена в исследования и разработки и т. п.

Дивидендная политика и имеющиеся ограничения

В данном разделе компания должна дать пояснение своей текущей политики выплаты дивидендов, перечислить случавшиеся в прошлом изменения в порядке начисления и выплаты дивидендов, перечислить существующие ограничения и исключения.

Например, очень часто акционерные общества предпочитают не начислять дивиденды, а направлять всю нераспределенную прибыль на финансирование текущей деятельности или на развитие компании.

Ограничения могут быть связаны, например, с обязательствами по обслуживанию текущих кредитов или правилами регулирования сферы деятельности компании.

Капитализация

В этом разделе в хронологическом порядке размещается информация о структуре собственности компании до момента преобразования её в публичную и долях участия после продажи части акций на публичном рынке.

Размывание капитала

При существовании стоимостного неравенства между ценой за акцию при IPO и чистой балансовой стоимостью материальных активов, приходящихся на акцию, имеет место эффект, называющийся «размыванием». Последствия такого «размывания» для будущих инвесторов и владельцев должны быть подробно описаны. Обычно, эти сведения приводятся в виде таблицы.

Андеррайтинг и распределение акций

В окончательном варианте проспекта эмиссии должны быть указаны: цена акций, предлагаемых к публичному размещению, количество членов синдиката андеррайтеров, тип соглашения с андеррайтерами и иные существенные сведения, поясняющие характер имеющихся договоренностей между компанией-эмитентом и андеррайтерами;

Описание направлений деятельности компании

Эта часть документа является одной из самых объемных. В ней предоставляется развернутое и емкое описание всех направлений бизнеса, осуществляемых компанией. Разделы, которые следует описать:

  • тип бизнеса, которым занимается компания;
  • перечень и характеристика основных производственных мощностей;
  • клиентская база, включая отдельно выделенные экспортные поставки или клиентуру;
  • объем и направления R&D, включая расходы по этому направлению;
  • нормативная база и юридическое окружение, в отрасли компании;
  • судебные разбирательства и тяжбы;
  • по каждому из рыночных сегментов, обслуживаемых компанией, должны быть даны пояснения и приведена «разбивка» по оборотам, прибыли, активам, продуктам и услугам, объемам R&D, основным потребителям, объеме заказов, размере запасов, поставщикам, патентам, конкурентной ситуации и т. п.;

Раскрытие информации

Основные статьи: Раскрытие информации , Существенный факт

Источник: https://www.turkaramamotoru.com/ru/%D0%98%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D0%BC%D0%B5%D0%BC%D0%BE%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B4%D1%83%D0%BC-281621.html

Надежные инвестиции и онлайн бизнес

инвестиционный меморандум это

Каждый, даже начинающий предприниматель знает, что для запуска организации с нуля или расширения уже существующего производства необходим бизнес-план.

Он представляет собой документ, в основном, для внутреннего использования – для директора, учредителя и других членов команды.

Что касается инвесторов, планирующих вложить денежные средств в тот или иной объект, тоже необходим документ, несколько отличный от бизнес-плана, который бы коротко и емко наглядно представил оригинальность идеи проекта, его перспективность, возможные выгоды.

Кроме того, обязательным пунктом станет оценка потенциально возможных рисков для просчета стратегии своей деятельности.

Этот документ называется инвестиционный меморандум. Основным отличием от бизнес-плана является его направленность. Базой в нем выступает акцент на идейной уникальности, преимуществах организации, профессионализме команды.

Правила составления инвестиционного меморандума

Важно знать, что четких правил, касающихся написания инвестиционного меморандума, выполняя которые, можно было бы со стопроцентной уверенностью заявить, что инвестор примет положительное решение, не существует.

Для каждой отрасли, для каждой компании стандарты будут разными. Поэтому, изучив примеры успешных инвестиционных меморандумов можно заметить, что они могут существенно отличаться друг от друга. В этом нет ничего странного.

Однако если присмотреться, то вы увидите, что все они составлены с применением нескольких рекомендаций. Перечислим основные из них.

  1. Написанием документа лучше заниматься самостоятельно. Вы, как никто другой, знаете текущее положение вещей, а значит, сможете наиболее объективно и полно отразить всю интересующую инвестора информацию. Не нужно использовать меморандумы других организаций в качестве основы, а также не стоит пользоваться услугами сторонних компаний, предлагающих услуги по написанию подобного рода документов.
  2. Стоит полно отобразить реально существующее положение компании. Нельзя скрывать возможные риски, если таковые присутствуют, а также используйте для анализа только достоверную информацию.
  3. Грамотно составленная презентация о штате сотрудников – важная часть положительного решения для инвестора. Стоит уделить ее созданию должное внимание.
  4. Ключевым преимуществом может выступить уникальность идеи и реальная возможность ее воплощения.
  5. Не лишним будет указать порядок налаживания взаимовыгодного сотрудничества между предприятием и инвестором.
ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Акции ростелеком прогноз

Как уже было сказано выше, единой структуры для создания инвестиционного меморандума быть не может. Все зависит от каждой конкретной ситуации, от каждой конкретной отрасли и каждой конкретной организации. Однако есть несколько ориентиров, которых важно придерживаться.

  1. Резюме проекта должно отображать краткую информацию о предприятии, сведения о проекте, который требует привлечения инвестиций, а также прогнозы относительно следующих показателей –
  • Необходимая сумма инвестиций для реализации проекта.
  • Возможная выручка от продажи новой продукции или от расширения имеющегося производства.
  • Объем чистой прибыли.
  • Рентабельность продаж.
  1. Обзор сфера деятельности организации. Здесь рассматривается общее состояние отрасли, уровень конкуренции, возможные тренды и многое другое.
  2. Сведения об организации. Этот раздел важно посвятить организации, чтобы наиболее полно представить ее возможному инвестору. Сюда должны войти следующие аспекты –
  • История создания и развития предприятия.
  • Тип собственника и юридическая структура.
  • Наличие дочерних предприятий.

В данном разделе рассматриваются основные данные касающиеся производства, инфраструктуры предприятия, характеристик производимых товаров или услуг.

  1. Стратегия продвижения и продажа выпускаемых товаров или услуг. Сюда следует включить –
  • Рынок. Количество потенциальной целевой аудитории, их запросы, ценообразование, наличие конкурентной среды.
  • Уже производимые товары и услуги и планы по расширению ассортимента.
  • Способы оплаты труда штата сотрудников, задействованных в продажах.
  • Способы ценообразования.
  1. Финансовые сведения об организации.

Этот раздел очень важен для инвестора, уделите ему особое внимание. Просмотрев данную информацию, инвестор сможет принять окончательное решение относительно инвестирования денежных средств в проект. В раздел включены инвестиционные затраты, их структура и другая финансовая информация.

Заключение

Инвестиционный меморандум представляет собой очень важный документ для организации, без которого привлечь средства инвесторов будет просто невозможно.

Этот документ отображает уникальность идеи, информацию о предприятии, его сотрудников, собственности и активах компании, а также финансовая информация, отражающая реальное положение дел.

Грамотно составленный инвестиционный меморандум позволит инвестору получить объективную информацию о проекте и принять окончательное решение относительно возможности или невозможности вложения денежных средств.

(Visited 53 times, 2 visits today)

Оцените пожалуйста статью и оставьте ваше мнение в комментариях

[Total: 0 Average: 0]

Источник: https://investormaster.com/investicii/investicionnyj-memorandum.html

Основные разделы

В условиях свободного движения капитала инвестором вашей идеи может стать как отечественный, так и иностранный инвестор. Именно поэтому инвестиционный меморандум рекомендуется составлять как минимум на двух языках, русском и английском соответственно. При его написании особое внимание требует уделить процессу сбора информации о вашей компании и раскрытию сути презентуемой идеи.

Сбор информации о деятельности предприятия начинайте с анализа бухгалтерского баланса, отдельного выделения статей по формированию средств и статей по их использованию. Также потенциальные инвесторы приветствуют ежегодный расчет чистой прибыли по причине того, что в таком случае им гораздо легче сориентироваться в сроках и размерах получаемых ими выгод от инвестирования в ваш проект.

После анализа бухгалтерского баланса разработайте предложения по улучшению его структуры, отразите их в инвестиционном меморандуме.

Строгой формы для составления меморандума об инвестициях не существует, именно поэтому для достижения наиболее четкой, актуальной и понятной структуры в документе должны быть включены следующие разделы содержания:

  • описание организации и сути её деятельности/резюме инвестиционного проекта
  • информация о деятельности предприятия, о её перспективах в мировом и региональном масштабе. Оценка уровня конкуренции/оценка конкурентов
  • информация о производстве (дата создания, организационно-правовая структура, филиальная сеть и т.п.)
  • информация об имуществе организации (недвижимость, транспорт, оборудование, сырье, материалы, НИОКР, патенты и лицензии)
  • информация о начальстве, управляющих менеджерах и рабочем персонале
  • финансовые показатели деятельности организации, налогообложение, способы ведения отчетности
  • социальная составляющая, насколько проект будет социально привлекателен
  • анализ ниши или рынка, в котором планируется вестись будущая деятельность
  • маркетинговая информация (рынок сбыта, стратегии реализации продукции и её результаты, номенклатура продукции, ценообразование, пути расширения ассортимента, способы реализации и пути их развития и т.д.)
  • пример разработанной инвестиционной стратегии для потенциальных инвесторов. Информация о стратегии развития самой организации
  • описание производимых продуктов и услуг
  • операционная и финансовая модель
  • плюсы и сильные стороны проекта/инвестиционная привлекательность для инвесторов
  • отражение необходимых объёмов инвестирования/прогноз результатов от осуществленных вложений
  • условия участия для потенциальных инвесторов и способы выхода.

Объём стандартного инвестиционного меморандума начинается в среднем от пятидесяти страниц и более. Как правило, его составлением занимаются профессионалы и специалисты.

Отличия от бизнес-плана

Между этими двумя документами существуют принципиальные отличия, однако, не смотря на это, составляются они на основе общей идеи. Как такое может быть? Всё очень просто. К примеру, существует проект, который в будущем необходимо реализовать. Для этого необходимо знать, как это сделать и где найти на это средства. Так вот, как это сделать нам рассказывают бизнес планы, а вопросом привлечения средств занимаются меморандумы об инвестициях.

Основными ключевыми отличиями инвестиционного меморандума от бизнес плана выступают:

  • раскрытие информации в целом по компании, а не отдельно по проекту
  • ориентация лишь на внешнее использование
  • читателями документа выступают исключительно потенциальные и целевые инвесторы.

Источник: http://mir-investicyj.ru/investicii/investicyonnyj-memorandum/

RCS — Разработка бизнес плана, бизнес план на заказ, разработка ТЭО, — Что такое инвестиционный меморандум

инвестиционный меморандум это

Инвестиционный меморандум (англ. Offering memorandum) — документ, который содержит структурированную информацию, которая предоставляется потенциальным инвесторам.

Инвестиционный меморандум — документ для внешнего пользования, который должен продемонстрировать потенциальным инвесторам и кредиторам инвестиционную привлекательность проекта, предоставляет возможность проанализировать самые вероятные инвестиционные риски.

Акцент в инвестиционном меморандуме делается на описании бизнес-идеи, бизнес-модели и компании, которая ее реализует.

В том числе, на основании этого документа инвестор принимает решение о своей заинтересованности и необходимости дальнейшего, более подробного изучения возможности инвестиций в бизнес или проект.

  • 1 Резюме
  • 2 Факторы риска
  • 3 Использование средств, вырученных от продажи акций
  • 4 Дивидендная политика и имеющиеся ограничения
  • 5 Капитализация
  • 6 Размывание капитала
  • 7 Андеррайтинг и распределение акций
  • 8 Описание направлений деятельности компании
  • 9 Раскрытие информации
  • 10 Финансовая информация
  • 11 Руководство и персонал
  • 12 Взгляд и оценка менеджмента компании

План:

    Введение
  • 1 Резюме
  • 2 Факторы риска
  • 3 Использование средств, вырученных от продажи акций
  • 4 Дивидендная политика и имеющиеся ограничения
  • 5 Капитализация
  • 6 Размывание капитала
  • 7 Андеррайтинг и распределение акций
  • 8 Описание направлений деятельности компании
  • 9 Раскрытие информации
  • 10 Финансовая информация
  • 11 Руководство и персонал
  • 12 Взгляд и оценка менеджмента компании

Инвестиционный меморандум (англ. Offering memorandum) — документ, который содержит структурированную информацию, которая предоставляется потенциальным инвесторам.

Инвестиционный меморандум — документ для внешнего пользования, который должен продемонстрировать потенциальным инвесторам и кредиторам инвестиционную привлекательность проекта, предоставляет возможность проанализировать самые вероятные инвестиционные риски.

Акцент в инвестиционном меморандуме делается на описании бизнес-идеи, бизнес-модели и компании, которая ее реализует.

В том числе, на основании этого документа инвестор принимает решение о своей заинтересованности и необходимости дальнейшего, более подробного изучения возможности инвестиций в бизнес или проект.

1. Резюме

Этот раздел меморандума помещается в самом начале документа и представляет собой «выжимку» из последующего более подробного описания компании, ее бизнеса, типа предлагаемых ценных бумаг, ожидаемого объема поступлений от продажи акций, способов использования привлекаемых средств, и, кроме этого, может включать основные финансовые показатели деятельности компании за последние отчетные периоды. Здесь же приводятся полные реквизиты компании и способы связи с ее руководителями.

2. Факторы риска

В этом разделе перечисляются риски, которые связанны с реализацией совершаемого компанией предложения. Это риски, которые несут потенциальную угрозу и которые могут оказать негативное влияние на деятельность компании в настоящем или будущем. Наиболее характерными факторами риска являются:

  • неблагоприятные тенденции в компании или убыток по основной деятельности;
  • необходимость дополнительного финансирования;
  • опасность «размывания» контрольного пакета для публичных инвесторов;
  • негативные тенденции на рынке отрасли, к которой относится компания;
  • сезонный характер бизнеса;
  • наличие сильных конкурентов;
  • сильная зависимость компании от ограниченного числа клиентов или поставщиков.

Следует также описать факторы и возможные действия, которые могут нейтрализовать, смягчить или исключить негативное влияние факторов риска или, напротив, положительно сказаться на положении дел.

Например, упомянув как о потенциальной опасности, зависимость компании от деятельности того или иного ключевого специалиста, лишение которого может иметь ощутимые последствия для деятельности фирмы, одновременно следует добавить, что руководство компании работает над укреплением кадровой политики, создает кадровый резерв. Можно упомянуть систему стимулирования и мотивации, действующую в компании.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Преимущественное право покупки акций

3. Использование средств, вырученных от продажи акций

В меморандуме должно быть достаточно подробно описаны основные направления расходования инвестиций, привлеченных в результате продажи акций на публичном рынке.

Как правило, эти направления описываются в общем виде, без излишней детализации, например: столько-то денег будет потрачено на погашение текущей задолженности и замещение полученных кредитов, такая — то сумма будет израсходована на инвестиции в основной капитал, такая — то часть будет вложена в исследования и разработки и т. п.

4. Дивидендная политика и имеющиеся ограничения

В данном разделе компания должна дать пояснение своей текущей политики выплаты дивидендов, перечислить случавшиеся в прошлом изменения в порядке начисления и выплаты дивидендов, перечислить существующие ограничения и исключения.

Например, очень часто акционерные общества предпочитают не начислять дивиденды, а направлять всю нераспределенную прибыль на финансирование текущей деятельности или на развитие компании.

Ограничения могут быть связаны, например, с обязательствами по обслуживанию текущих кредитов или правилами регулирования сферы деятельности компании.

5. Капитализация

В этом разделе в хронологическом порядке размещается информация о структуре собственности компании до момента преобразования ее в публичную и долях участия после продажи части акций на публичном рынке.

6. Размывание капитала

При существовании стоимостного неравенства между ценой за акцию при IPO и чистой балансовой стоимостью материальных активов, приходящихся на акцию, имеет место эффект, называющийся «размыванием». Последствия такого «размывания» для будущих инвесторов и владельцев должны быть подробно описаны. Обычно, эти сведения приводятся в виде таблицы.

7. Андеррайтинг и распределение акций

В окончательном варианте проспекта эмиссии должны быть указаны: цена акций, предлагаемых к публичному размещению, количество членов синдиката андеррайтеров, тип соглашения с андеррайтерами и иные существенные сведения, поясняющие характер имеющихся договоренностей между компанией-эмитентом и андеррайтерами;

8. Описание направлений деятельности компании

Эта часть документа является одной из самых объемных. В ней предоставляется развернутое и емкое описание всех направлений бизнеса, осуществляемых компанией. Разделы, которые следует описать:

  • тип бизнеса, которым занимается компания;
  • перечень и характеристика основных производственных мощностей;
  • клиентская база, включая отдельно выделенные экспортные поставки или клиентуру;
  • объем и направления R&D, включая расходы по этому направлению;
  • нормативная база и юридическое окружение, в отрасли компании;
  • судебные разбирательства и тяжбы;
  • по каждому из рыночных сегментов, обслуживаемых компанией, должны быть даны пояснения и приведена «разбивка» по оборотам, прибыли, активам, продуктам и услугам, объемам R&D, основным потребителям, объеме заказов, размере запасов, поставщикам, патентам, конкурентной ситуации и т. п.;

9. Раскрытие информации

Источник: http://wreferat.baza-referat.ru/%D0%98%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BC%D0%B5%D0%BC%D0%BE%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%B4%D1%83%D0%BC

Инвестиционный меморандум и декларация

инвестиционный меморандум это

Мировая практика предусматривает множество способов привлечения потенциальных инвесторов. Один из действенных методов привлечения вкладчиков — это создание инвестиционного меморандума или декларации. Любой компании необходимы дополнительные средства для дальнейшего совершенствования.

Данная цель осуществляется как за счет личных финансовых вложений (например, амортизационные отчисления или чистая прибыль), так и за счет сторонних источников капитала (эмиссия собственных ценных и долговых бумаг, кредиты).

Инвестиции привлечь достаточно сложно — в этом убеждается каждый предприниматель.

Что представляет собой инвестиционный меморандум?

Инвестиционная декларация (или меморандум) является конкретным предложением капиталовложений для определенного инвестора. Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности и оправданности вкладов в сторонний бизнес. информация, которая содержится в меморандуме, звучит так: стоит ли вкладываться в бизнес, что с этого можно получить и сколько средств необходимо инвестировать.

Во всех нормативных документах РФ отсутствует определение данного понятия, что не создает никаких проблем для использования данных бумаг для отечественных предпринимателей на этапе поиска инвесторов. Вкладчика (особенно, если он является нерезидентом) интересуют, в первую очередь, следующие факторы:

  • Квалификация и уровень персонала, менеджмента;
  • Действительная деловая репутация;
  • Проведенные маркетинговые исследования, показывающие будущий спрос на продукцию;
  • Уровень возможной доходности;
  • Финансовое положение организации на текущий момент времени;
  • Возможные риски;
  • Обоснованность размера капиталовложений;
  • Ключевые экономические показатели эффективности деятельности — окупаемость, рентабельность, прибыльность, стоимость.

Особенности инвестиционного меморандума

Вышеперечисленные факторы содержатся и во многих бизнес-планах. В чем же тогда отличия последнего от декларации? Бизнес-план является описанием деятельности компании с точки зрения менеджмента. Инвестиционный меморандум является своеобразным взглядом на проект с точки зрения самого инвестора. Чаще всего бизнес-план составляется с учетом особенностей написания меморандума для каждого инвестора.

Рассматривая технические особенности меморандума, можно выделить следующие особенности:

  • Предоставляется полное описание компании, в том числе дочерние отделения, филиалы, деятельность и т.д.
  • Меморандум предоставляется только для инвестора.
  • Общее количество инвесторов, которым отсылается данный документ, очень небольшое.

Одной из ключевых особенностей декларации является полноценное рассмотрение всех возможных инвестиционных рисков, указание лиц, которые заинтересованы в развитии проекта, а также структуру будущей сделки с избранным инвестором. Как правило, документ составляется в произвольной форме, однако имеется и унифицированная форма, которая подается в международную сеть UNIDO.

Как готовится меморандум?

Большинство инвесторов (особенно, наиболее выгодных для предпринимателя) являются нерезидентами страны, поэтому меморандум всегда готовится на двух языках (второй язык — в зависимости от инвестора). Приблизительно 50% всего времени создания меморандума тратится на сбор и анализ информации, которая затем будет представлена инвестору.

В первую очередь, составление меморандума предусматривает первоочередной анализ существующего бухгалтерского баланса предприятия за последние несколько лет деятельности. При анализе указываются источники поступающих средств, а также направления, в которых данные средства используются.

В конце анализа составляются выводы с предложениями касательно улучшения существующей финансовой структуры предприятия. Следующим шагом указываются перспективы (в первую очередь финансовые) после осуществления инвестирования.

Важный момент: необходимо обязательно просчитывать возможную чистую прибыль за один год, поскольку от нее зависит дальнейший порядок выплат дивидендов и процентов самому инвестору.

Необходимо учитывать ряд факторов, которые способны повлиять на принятие положительного решения вкладчика:

  • Геополитическое положение в регионе деятельности и стране;
  • Существующее имущество компании;
  • Наличие доступного сырьевого рынка, средств доставки конечной продукции потребителям, наличие квалифицированных кадров;
  • Инфраструктура, направленная на реализацию продукции или услуг.

Помимо вышеперечисленных факторов, в обязательном порядке учитываются и следующие моменты:

  • Взаимоотношения с работниками и профсоюзом.
  • Возможные форс-мажорные обстоятельства, которые никак не зависят от компании и её руководства.
  • Возможные негативные изменения в законодательстве, ставящие под риск вклады инвесторов.
  • Возможные сложности, возникающие в процессе деятельности компании, как-то отвод земель под деятельность, получение необходимых разрешений, лицензий и т.д.
  • Наличие или отсутствие связей с представителями органов власти, их влияние на дальнейшее развитие бизнеса.

Структура готовой декларации

Несмотря на то, что не существует единой правильной структуры составления документа, в нем должна содержаться основная информация по деятельности компании.

Таким образом, в меморандум включаются следующие разделы:

  • Вводная часть документа, включающая в себя краткое описание предприятия, стратегию ведения инвестиционной деятельности.
  • Краткий обзор экономической отрасли, в которой работает рассматриваемая компания.
  • Подробные сведения про организацию, в том числе историческая справка, сторонние инвестиции, наличие структурные единиц, собственники компании и существующая структура капитала.
  • Производственные моменты, реализуемые услуги и товары — особенности получения сырья, особенности поставок, наличие патентов и т.д.
  • Маркетинговая политика компании, в том числе порядок образования цен, рынки реализации, маркетинговая стратегия, продукция и т.д.
  • Юридические вопросы деятельности компании.
  • Финансовые сведения, включая бухгалтерские и отчетные документы, план по расходам и доходам, порядок предоставления дивидендов и процентов с прибыли.

После составления документа делаются выводы, предоставляются рекомендации, а также выдвигаются предложения для инвесторов.

Читайте далее

Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы.

Чем являются инвестиционные компании.

Общие понятия: инвестиционный договор.

Понятие инвестиционного процесса.

и отзывы

Войдите через социальную сеть

Источник: https://kudainvestiruem.ru/obschee/investicionnyj-memorandum.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Валютный вклад сбербанк

Закрыть