Облигации в иностранной валюте

Иностранные облигации (Евробонды) — От покупки до налогов

облигации в иностранной валюте

На международных финансовых рынках крайне востребованным продуктом являются иностранные облигации — это облигации зарубежных эмитентов, которые обращаются на еврорынке.

На самом деле, euromarket это весьма абстрактное понятие.

Основной объем транзакций идет на финансовых площадках Лондона (3/4 основного оборота облигаций), Сингапура, Гонконга, некоторых стран Южной Америки и в меньшем объеме – столиц США и Японии.

Размах и серьезность этого рынка можно ощутить, подсчитав валовой объем операций со всеми типами расписок и облигаций, который переваливает за 1,3 трлн. долларов только за 3 месяца. Такой оборот обгоняет множество региональных бирж во всем мире.

Другими словами, 90% кредитных линий проходит именно через euromarket.

Заинтересованность в валютных активах возрастает тем сильнее, чем быстрее набирает обороты инфляция национальных денежных знаков отдельно взятой страны. К примеру, в 1956 году в Соединенных Штатах иностранные инвестиции попали под запрет. Британские острова также вводили мораторий на кредитование в фунтах для международных заемщиков. Именно с целью обойти запреты и эмбарго зачастую приобретаются долговые иностранные бумаги.

Во время галопирующейинфляции в ФРГ, которая явилась следствием поражения Германии в Великой Отечественной Войны, власти страны заключали сделки исключительно в фунтах и долларах. В России аналогичная ситуация сложилась в 90-х годах, когда национальная валюта обесценилась на фоне тотального краха экономики. Именно валюта США в те годы являлась основной при проведении крупных коммерческих сделок.

В более мягкой форме это повторилось в 2014 году.

Иностранные облигации и еврооблигации

Облигации, которые размещены на иностранных рынках капитала, принято называть «international-bonds».

  • Андеррайтер (underwriter — поверенный, подписавшийся) — юридическое лицо, осуществляющее управление ходом выпуска долговых ценных бумаг и их производных.

Кроме того, их принято разделять на еврооблигации, так называемые «евробонды» и иностранные облигации – отличные от первых, бонды определенных стран.

  • Евробонды – долговые бумаги, номинированные в иностранной валюте (относительно эмитента бондов). Размещение происходит  при поддержке группы иностранных андеррайтеров. Для членов этой группы, номинированная валюта также является зарубежной.
  • Листинг (англ. list — перечень)— все необходимые процедуры выхода ценных бумаг на биржу и допуск к торгам. В эти мероприятия также входит полный контроль и соблюдение условий и правил биржи.

Фигурирование связки «евро» на сегодняшний день уже является архаизмом. Связано это с тем, что самые первые евробонды торговались именно в Европе. Один из видов облигаций называется «dragon bonds» (или «драконьи облигации», «дракон») – евродолларовые бонды, эмитированные в Азии (в основном Япония и Гонконг). Листинг таких бумаг проходит на биржах Сингапура, Гонконга и других региональных площадок.

Отдельно стоят иностранные облигации, которые были выпущенные эмитентом в другом государстве и в валюте данного государства. Для определения страны размещения используется соответствующий жаргон:

  • Янки – yankee-bonds, размещенные в Соединенных Штатах.
  • Самураи – samurai-bonds, шибосай – shibosai-bonds, даимио – daimyo-bonds, шогун – shogun-bonds, размещенные в Японии.
  • Бульдог – bulldog-bonds, размещенные в Великобритании.
  • Рембрант – rembrandt-bonds, размещенные в Нидерландах.
  • Матадор – matador-bonds, размещенные в Испании.
  • Кенгуру – kangaroo-bonds, размещенные в Австралии.

Основные отличия иностранных облигаций от обычных, внутренних, заключаются в особом режиме налогообложения, ограничении количества участников и номинированной валюте.

Существующие международные облигации в финансовом мире принято называть global-bonds. Такие бумаги размещаются в одно и то же время как на рынке евробондов, так и на множестве региональных бирж.

Еще существуют параллельные бонды – parallel-bonds. Это долговые бумаги одного тиража, обращаемые в одно и то же время на нескольких рынках и номинированные в валюте стран размещения.

Понятие «иностранные облигации» используется как в широком, так и в более конкретизированном значении. В первом случае речь идет обо всех бондах, размещенных на иностранных биржах независимо от их валюты. Во втором случае понимаются бумаги, номинированные в валюте, отличной от национальных денежных символов инвестора.

Как и все обычные облигации, иностранные бонды различаются по способу погашения:

  • Бонды с установленной ставкой.
  • Бонды с купоном равным нулю.
  • Бонды с мягкой (плавающей) ставкой.

Различия по способу погашения на 4 типа:

  • Эмитент имеет право в установленные сроки по своей необходимости погасить бумагу.
  • Инвестор право в установленные сроки по своей необходимости погасить бумагу.
  • И эмитент, и инвестор имеют право в установленные сроки по своей необходимости погасить бумагу.
  • Облигации без права досрочного погашения.

Большинство иностранных облигаций выплачивают дивиденды 1 раз год. В качестве исключения, есть бумаги с выплатами 1 раз в полгода.

Как правило, облигации держатся на счете депо брокера, который и инкассирует купонные выплаты для своих клиентов.

Как купить иностранные облигации

Купить иностранные облигации в России может любой желающий, просто нужно понять что рынок облигаций это такой же рынок как и продовольственный или авто-базар. Любой человек с улицы может зайти на рынок облигаций и посмотреть что почем. Как только вы определились с выбором иностранных облигаций после анализа стоимости и доходности, вы должны определиться с брокером.

Прежде чем купить иностранные облигации вам нужно зарегистрироваться у брокера который предоставляет нужные вам услуги.

Особенности налогообложения

Если торговля ведется бондами иностранных компаний на иностранном рынке, то заранее следует ознакомиться с налоговым законодательством той страны, в которой находится брокер и ведется торговля облигациями.На отечественном рынке евробондов брокер удерживает налог, однако все чаще и чаще звучат призывы

освободить российские евробонды от налогов (в том числе и из уст первых лиц государства). Однако на текущий момент налоговая ставка в 13% действует по всем типам долговых бумаг.

Основной оборот на рынке евробондов проходит через крупные банки и фонды, специализирующиеся на приобретении ценных бумаг.

Рискованность рейтингов подразделяется на 2 типа: инвестиционные и спекулятивные. Эта градация имеет колоссальное фундаментальное влияние на экономическую обстановку. К примеру, в США законодательно ограничена возможность фондов, использующих деньги частных лиц, инвестировать в активы, причисленные рейтинговыми агентствами к спекулятивным.

В настоящее время в мире насчитывается несколько кредитных агентств, на которые можно ориентироваться:

  1. Moody’s, Standard and Poor’s,Fitch Ratings, DBRS, Morningstar, A.M. Best Company – Соединенные Штаты.
  2. JCR, Rating and Investment Info – Япония.
  3. Dagong Global Credit Rating – Китай.
  4. Кредит-, IBI-Rating, HPA «Рюрик»– Украина.
  5. Эксперт РА, Рус, Национальное овое Агентство, овое агентство АК&М. – Россия.

Рекомендованные для вас статьи:

 В конечном итоге перед частным лицом оказывается две возможности:

  1. Инвестировать в национальные компании, которые выпустили свои евробонды и выбрали им номинал среди одной из резервных валют.
  2. Инвестировать в облигации иностранных компаний, также выпустивших евробонды или же обособленные облигации, которые обращаются на зарубежных биржах.

В первом варианте путь инвестора будет достаточно прост. Ему необходимо найти брокера с выходом на рынок еврооблигаций, обговорить нюансы обслуживания и тарификации, а затем приобрести сами бонды.

В таком случае трейдер может уйти от инфляции, но при этом он не отказывается от рисков, которые несут национальные эмитенты.

Если мы говорим про РФ, то евробонды Газпрома или Сбербанка точно так же окажутся неплатежеспособны в случае форс-мажорных обстоятельств в экономики государства, как и их акции, расписки и обычные облигации.

Во втором варианте трейдер уходит не только от риска инфляции, но и от риска краха национальной экономики.

Единственный риск, который остается – это возможность банкротства самого эмитента (банкротства компаний не чужды ни Европе, ни США, ни Японии) или проблемы с поиском прозрачного брокера, предоставляющего возможности приобретения таких бумаг.

Учитывая, что инвестор территориально может находиться за десятки тысяч километров от места хранения его денег и ценных бумаг снова и снова будет подниматься вопрос надежности и доверия.

Инвестор должен понимать, что он может столкнуться с целым рядом трудностей и подводных камней:

  • Дефолт. Именно это слово звучит в самом страшном сне облигационного инвестора. Компания-эмитент может оказаться неплатежеспособной и в назначенный день n просто не сможет заплатить по своим счетам. Относительный иммунитет от дефолта могут иметь государственные облигации. Национальные дефолты встречаются гораздо реже корпоративных. Но не стоит забывать те самые ГКО, которые Россия не смогла погасить в 90-х. Яркий пример национального дефолта. Гораздо чаще происходит то, что указано под пунктом 2.
  • Реструктуризация долга. Это своего рода отложенная расправа. Чтобы не объявлять дефолт, эмитент может изменить сроки реализации своих долгов. Таким образом, приобретая облигации с погашением в 2020 году под 10%, вы можете получить облигации с погашением в 2060 году, под 2,5%.

Золотое правило любого инвестора – не складывать все яйца в одну банковскую корзину.

Безусловно, иностранные облигации являются крайне интересным инструментом инвестирования, способным обогнать инфляцию и сохранить сбережения. Но также важно понимать, что инвестиции в иностранные активыобременены соответствующим риском. Всегда следует делить капитал на части и равномерно его распределять. Вложения в иностранные облигации – один из предпочтительных видов инвестирования.

Источник: https://equity.today/inostrannye-obligacii.html

Тонкости инвестирования в еврооблигации

облигации в иностранной валюте

О том, что облигации являются одним из консервативных инструментов инвестора известно, пожалуй, всем. А вот тот факт, что с помощью этого, казалось бы, не очень доходного (но зато весьма надёжного) финансового инструмента можно извлекать прибыль сопоставимую с агрессивным инвестированием в акции (порядка 25-30% годовых) известен не каждому. Ну что же, давайте начнём устранять этот досадный пробел в знаниях.

Речь сейчас пойдёт не о простых облигациях, а об облигациях с приставкой «евро». Для начала давайте дадим определение этому понятию. Итак, еврооблигациями принято называть облигации, выпущенные на международном рынке в валюте отличной от той, которая является национальной для страны, в которой находится эмитент.

Эмитентом принято называть ту структуру (предприятие, банк или даже государство) которая выпускает ценные бумаги (в данном случае еврооблигации).

На всякий случай уточним, что как в случаях с евровалютой и евроакцией, приставка «евро» здесь никак не связывает описываемый финансовый инструмент ни с Европой, ни с Евросоюзом, ни с единой европейской валютой Евро. Это можно назвать своеобразной данью традиции.

Например, облигации, выпущенные российской компанией и номинированные в единой европейской валюте, являются еврооблигациями, а облигации, выпущенные немецкой или итальянской компанией и номинированные в тех же евро, уже нельзя назвать таковыми.

То же самое можно сказать и о бумагах российской компании номинированных в долларах – это еврооблигации. А вот бумаги, эмитентом которых является американская компания, номинированные в долларах – уже не еврооблигации. Хотя если та же американская компания выставит их на международный рынок и номинирует их, скажем, в йенах, то это будут еврооблигации.

Будем считать, что с определением рассматриваемого понятия мы успешно разобрались, а теперь перейдём к классификации и рассмотрению основных особенностей данных бумаг.

Классификация еврооблигаций

Существуют два основных вида еврооблигаций:

  1. Бумаги, не требующие резервирования обеспечения и имеющие предъявительский характер (на предъявителя) именуемые евробондами. В качестве эмитентов евробондов в основном выступают развивающиеся страны.
  2. Бумаги, носящие именной характер, выпуск которых предусматривает создание обеспечения, именуемые евронотами. В качестве эмитентов евронот обычно выступают страны с развитой экономикой.

Все еврооблигации можно условно подразделить на три основные категории, согласно сроку их обращения:

  1. Краткосрочные еврооблигации. К этому типу обычно относят бумаги со сроком обращения не превышающим один год;
  2. Среднесрочные еврооблигации. Эти бумаги имеют срок погашения от одного до десяти лет;
  3. Долгосрочные еврооблигации. Срок погашения этих бумаг составляет более десяти лет.

По способу погашения можно выделить три основных типа еврооблигаций:

  1. Bond with call option (еврооблигации с колл-опционом) дают эмитенту право на досрочное погашение;
  2. Bond with put option (еврооблигации с пут-опционом) дают инвестору право на досрочное погашение;
  3. Bond with put and call option смешанный тип, и инвестор и эмитент, в данном случае, имеют право на досрочное погашение облигации.

По принципу получения дохода можно выделить следующие типы:

  1. Бумаги с фиксированной процентной ставкой на весь срок их существования;
  2. Бумаги с плавающей процентной ставкой. Как правило, процентная ставка здесь привязывается к LIBOR либо к другой авторитетной базовой ставке (например, к доходности по краткосрочным казначейским векселям США);
  3. Бумаги с нулевым купоном (с глубоким дисконтом). Они не предусматривают выплату процентов, но продаются по цене значительно ниже цены погашения. Эта разница в ценах и обеспечивает инвестору получение дохода;
  4. Бумаги с приростом капитала. В данном случае облигации изначально реализуются по номинально цене, но предполагается рост их стоимости по мере приближения срока погашения.

Кроме этого их можно подразделить по сроку погашения:

  1. Еврооблигации с единой датой погашения;
  2. Еврооблигации с несколькими датами погашения;
  3. Еврооблигации с возможностью погашения ранее установленного срока.

Особенности еврооблигаций

Срок обращения бумаг этого типа может составлять от одного года до сорока лет (большинство из них укладываются в сроки от 3 до 30 лет). Они могут иметь как плавающую, так и фиксированную ставку процентного дохода.

Также по ним можно получать проценты в валюте отличной от той, в которой они номинированы (например, по еврооблигациям российской компании, номинированным в долларах можно получать проценты в рублях). Эта фишка носит название – двойная деноминация.

Еврооблигации относятся к предъявительским ценным бумагам, то есть имя текущего владельца никак на них не фиксируется и их обращение не обременено процедурой обязательной регистрации.

Обычно такие бумаги выпускаются различными транснациональными компаниями, международными банками или правительствами государств. Первичное публичное размещение еврооблигаций проводится, как правило, посредством международного синдиката андеррайтеров.

При расчёте купонного дохода по еврооблигациям принято считать, что в году 360 дней, а в месяце – 30. Расчёты по сделкам с этими бумагами производятся через клиринговые системы Euroclear или Clearstream.

Они могут быть представлены на рынках сразу нескольких различных стран. И в отличие от простых облигаций, по евробумагам выплачивается доход без удержания налога.

Согласно директиве Council Directive 89/298/EEC от 17.04.89, еврооблигации должны соответствовать следующим характеристикам:

  1. Минимум два участника синдиката андеррайтеров, размещающего еврооблигации на международном рынке, должны быть зарегистрированы в разных странах;
  2. Выпускаются на рынках одной или более стран, кроме страны, в которой зарегистрирован эмитент;
  3. Первоначальная их покупка может быть осуществлена только через кредитную организацию или через другой финансовый институт.

Каковы основные плюсы инвестирования в еврооблигации

А теперь перейдём собственно к тому, с чего и начинали данную статью – к потенциальной доходности еврооблигаций для простого инвестора.

Тот факт, что номинирование этого инструмента происходит в иностранной валюте, может существенно повысить его потенциальную доходность. Так в случае, например, облигаций российской компании, номинированных в долларах США, доходность будет складываться из двух факторов:

  1. Роста курса доллара к рублю (а это весьма актуально в свете последнего повышения с 30 руб/$, до 60 руб/$);
  2. Процентного дохода по облигации.

Инвестирование в еврооблигации можно сравнить с валютным вкладом в банк, только процент в данном случае будет существенно выше. Судите сами, ставка по валютным вкладам Сбербанка не превышает 1-2% годовых, а в то же время еврооблигации того же Сбербанка приносят доход в размере 6% (в долларах США). А еврооблигации ВТБ, вообще имеют доходность более 10% годовых. При всём при том, риск инвестирования в облигации этих банков вполне сопоставим с риском открытия валютного депозита в них.

Плюсом к этому является гораздо большая ликвидность инвестиций размещённых в еврооблигациях по сравнению с аналогичными инвестициями в валютные депозиты. Ведь закрыв свой вклад раньше срока, вы не получите оговоренных процентов по нему (банк произведёт расчёт по ставке вклада до востребования), а еврооблигации можно реализовать на биржевом рынке в любой момент времени без потери накопленного купонного дохода (он начисляется ежедневно).

Как можно приобрести еврооблигации

В настоящее время покупка еврооблигаций для физического лица не составляет практически никаких трудностей. Благодаря тому, что этот инструмент торгуется на Московской бирже, приобрести его можно через любого брокера имеющего там аккредитацию. Среди таких брокеров наиболее известными являются: Сбербанк, банк ВТБ, БКС.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Инвестиции в ниокр

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/evroobligacii.html

Типы облигаций на российском рынке

облигации в иностранной валюте

Долговой рынок – старейший из финансовых рынков, который на сегодняшний день представлен широким количеством разнообразных инструментов. Российский рынок облигаций в этом смысле не исключение. Неискушенному инвестору на первых парах легко запутаться в разнообразии долговых бумаг.

Чем переменный купон по облигации отличается от плавающего? На какую доходность ориентироваться: текущую, к погашению или к дате оферты? Чем отличаются муниципальные облигации от государственных? Что такое младший долг и как не попасть на риск субординированных облигаций? Что такое амортизация долга? На эти и другие распространенные вопросы дадим ответы в этой статье.

Классификация облигаций по валюте представления

По законодательству все расчеты на территории Российской Федерации осуществляются в рублях. Соответственно, подавляющее большинство облигаций, обращающихся на внутреннем рынке и доступных для частного инвестора номинируются в национальной валюте. Номинал облигаций чаще всего равен 1000 руб., доход выплачивается в виде купонов и торги ими проходят главным образом на Московской бирже.

Облигации, номинированные в иностранной валюте (в основном в евро и долларах США), называются еврооблигациями. Основные объемы торгов еврооблигаций проходят на внебиржевом рынке, однако некоторые бумаги доступны и на Московской бирже.

При инвестировании в такие бумаги необходимо учитывать особенности налогообложения. Расчетной базой для НДФЛ по ним является не только основной доход, но и доход от курсовой разницы. В настоящий момент Минфином РФ разрабатывается законопроект, который освободит инвесторов в государственные евробонды, выпущенные после 1 января 2018 г., от НДФЛ с доходов от курсовой разницы.

Классификация облигаций по типу эмитента

По типу эмитента облигации российского рынка можно разделить на три больших категории: государственные, корпоративные и муниципальные.

Государственные облигации

Самые распространенные бумаги этой категории, это облигации федерального займа (ОФЗ), о которых подробно написано в статье ОФЗ: Чем они отличаются и какие покупать.

ОФЗ обладают хорошей ликвидностью, широким выбором сроков инвестирования, низкой вероятностью дефолта эмитента, а также купонный доход по ним освобожден от уплаты НДФЛ. Чаще всего купон выплачивается по этим бумагам раз в полгода, однако бывают и исключения.

Из недостатков можно отметить невысокую доходность, которая является компенсацией за низкий кредитный риск.

Корпоративные облигации

Данная категория бумаг представляет собой долговые бумаги отдельных компаний. Их отличает большая, чем по ОФЗ, доходность. Часто купон по ним является переменным. Доход, как купонный, так и с прироста рыночной стоимости облагается подоходным налогом, но есть исключения в виде корпоративных бумаг, выпущенных после 2017 г. включительно, по которым купонный доход освобожден от НДФЛ. Список таких бумаг можно посмотреть в следующей статье. 

Необходимо отдельно отметить субординированные облигации корпоративных эмитентов. Субординированная облигация – это заем компании, который находится рангом ниже других кредитов и займов в случае ликвидации или банкротства компании, так называемый, младший долг.

Другими словами, держатели субординированных облигаций в последнюю очередь, за исключением акционеров, получат свою долю в активах компании при банкротстве. Такие бумаги являются более рискованным вложением, и справедливо сопровождаются более высокой доходностью.

Для расчёта риска портфеля необходимо точно знать, нет ли в нем долговых бумаг субординированных выпусков, кредитный риск по которым выше. Частный инвестор может встретить эти облигации среди долговых бумаг банков, так как для них такая форма привлечения капитала является удобной по ряду причин. Список субординированных облигаций российских банков можно посмотреть здесь.

Субфедеральные и муниципальные облигации

Такой тип долговых бумаг могут выпускать субъекты РФ (субфедеральные) и муниципальные образования (муниципальные). Рынок этих облигаций относительно других типов бумаг небольшой, что в свою очередь сказывается и на ликвидности.

Около половины всего рынка составляют выпуски Москвы, Красноярского края, Самарской и Нижегородской области. Купоны по этим облигациям не облагаются НДФЛ, при этом доходность у бумаг немного выше за счет более низкой надежности.

Довольно часто по таким облигациям предусмотрена амортизация долга.

Важно! Государственные и муниципальные облигации не идентичны по уровню кредитного риска. Разумеется, государство будет всячески помогать региону выполнять обязательства, если последний окажется в затруднительном финансовом положении.

Но дефолт эмитента все же возможен, в том числе при платежеспособности государства, так что риск таких вложений выше, чем при инвестировании в обычные ОФЗ.

Покупать облигации регионов из-за более высокой доходности и считать их при этом равными по надежности государственным не корректно.

Классификация облигаций по типу получения дохода

Дисконтные (бескупонные) облигации

По облигациям данного типа не предусмотрена выплата купона. Такие облигации изначально размещаются ниже номинальной стоимости, и доход инвестора составляет только разница между ценой покупки бумаги и ценой погашения/продажи. Такие бумаги на Московской бирже встречаются достаточно редко.

Облигации с фиксированным купоном

Фиксированный купон представляет из себя определенный процент от номинальной стоимости, который выплачивается через установленные заранее промежутки времени. Процентная ставка по облигации известна с момента выпуска и, как правило, одинакова весь срок обращения бумаги. Для такой бумаги можно составить график купонных выплат с точными суммами и однозначно рассчитать доходность к погашению.

Пример: Корпоративная облигация СберБ БО37 с фиксированным купоном. По этой облигации предусмотрены выплаты каждые полгода в марте и сентябре из расчета 9,25% годовых. Дата погашения облигации 30.09.2021 г. По такой облигации можно точно рассчитать доходность к погашению в том числе с учетом реинвестирования купонов.

Облигации с переменным купоном

Облигации с переменным купоном достаточно часто встречаются среди корпоративных бумаг.  По таким облигациям купон фиксируется до даты оферты, после которой процентная ставка меняется в зависимости от конъюнктуры рынка. При этом до оферты новая процентная ставка неизвестна.

Такой механизм позволяет эмитенту снизить процентный риск, особенно если выпуск размещается в период высоких процентных ставок с перспективой их понижения. А у инвестора в свою очередь появляется возможность досрочно погасить эти облигации по оферте.

В промежутках между офертами такие бумаги ничем не отличаются от облигаций с фиксированным купоном с той лишь разницей, что доходность корректно считать не к дате погашения, а к дате ближайшей оферты. Подробнее об офертах читайте в статье Оферта по облигациям. Что нужно знать инвестору об этом.

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tipy-obligatsii-na-rossiiskom-rynke

Доходность и покупка еврооблигаций

облигации в иностранной валюте

Альтернативой вложения финансов в депозиты являются кредитные взаимоотношения. Облигации в иностранной валюте совмещают в себе два способа получить доход: от курсовой разницы на момент покупки и продажи, и купонные выплаты.

Что такое еврооблигации

Облигации в валюте – это долговые обязательства юридического лица, когда оно привлекает заемные средства не в национальных денежных единицах. Для российских компаний такими ценными бумагами будут облигации в евро (евробонды – альтернативное наименование), а также долларовые облигации. Займы с привлечением иных валют крайне редки для отечественных корпораций.

Бумаги размещаются на торговых площадках, где их могут приобрести зарубежные или отечественные инвесторы. Облигации, номинированные в иностранной валюте, имеют фиксированную или плавающую процентную ставку, номинальная цена определена в валюте США.

Еврооблигации выпускаются на предъявителя, то есть обязательство может купить третье лицо на вторичном фондовом рынке. Эмитент предлагает покупателю вложить средства на период от года до сорока лет, реже могут встречаться более длительные сроки.

Следующей особенностью облигаций в долларах или евро является то, что для всех участников сделки с активом, валюта не является национальной.

Облигации в иностранной валюте для физических лиц проходят процедуру андеррайтинга, то есть банки либо страховые компании гарантируют высокую финансовую безопасность операции. Размещение происходит при участии международного синдиката, чьи члены зарегистрированы на территориях нескольких государств.

Облигации могут приобретаться как в национальной, так и зарубежной валюте

В 2018 году валютные облигации физические лица могут приобрести только при посредничестве брокера. На российском рынке можно приобрести европейские облигации следующих эмитентов:

  • ВТБ;
  • Сбербанк;
  • Газпромбанк;
  • Альфа-банк;
  • Роснефть;
  • Минфин РФ;
  • Внешэкономбанк;
  • Банк «Открытие» и т. д.

Российским инвесторам могут быть эмитенты Республики Беларусь, такие как ОАО «АСБ Беларусбанк», ОАО «Белагропромбанк». Последний является официальным представителем РБ по работе с государственными финансовыми программами.

Другим эмитентом Республики Беларусь, предлагающим вложить свободные ресурсы в развитие предприятия, является ООО «Евроторг», владелец сети «Евроопт». 30.10.17 г. были размещены облигации на сумму 350 миллионов долларов. Срок погашения – 2022 год. Заявленная процентная ставка – 8,75. Первые выплаты состоялись 30 апреля 18 года, последующие — 30 октября и далее, с промежутком 6 месяцев. Ценные бумаги размещены на европейских фондовых биржах.

Нетривиальным вариантом вложения средств станет покупка долговых обязательств ЗАО «Полюс», основным видом деятельности которого является добыча золота. Объем долговых обязательств компании достаточно высок и рыночная стоимость слишком велика, чтобы принести существенный доход своим потенциальным владельцам. Все посреднические операции для населения имеют свою стоимость, что снижает доходность для конечного потребителя.

По способу закрытия различают с опционом:

  • на покупку;
  • продажу;
  • с правом досрочного погашения по инициативе эмитента, инвестора;
  • без возможности закрытия до истечения срока, оговоренного при выпуске документа.

Способы перечисления прибыли владельцу капитала различаются.

Сразу несколько банков предоставляют возможность приобретения облигаций в иностранной валюте

Кому доступны

Еврооблигации приобретаются юридическими и физическими лицами. Существует три базовых варианта, позволяющих вложить свободные финансовые ресурсы в валютные долговые обязательства.

Эмитент нуждается в большом объеме инвестиций и реализует на фондовом рынке крупные лоты. Не каждый гражданин может позволить себе приобрести дорогой пакет целиком. ПИФ решает эту проблему.

Паевой инвестиционный фонд аккумулирует денежные средства своих пайщиков, приобретает крупные пакеты облигаций, управляет имеющимися активами. Граждане получают прибыль или несут убытки пропорционально вложенным средствам.

Преимущество для физического лица заключается в том, что тратится минимальное время и ресурсы для вложения средств. ПИФ, как посредническая организация, занимается всеми текущими вопросами. Есть и недостатки. Как любой посредник, ПИФ получает вознаграждение за оказание услуг из капитала, принадлежащего инвестору. Процент комиссии зависит от многих факторов, в том числе и от срока взаимодействия с фондом.

Наиболее выгодным представляется сотрудничество, продолжительностью не менее двух лет. Следующим фактором, который может негативно отразиться на владельце капитала, является рискованность операций с валютой из-за наличия курсовой разницы. Процесс покупки, продажи осуществляется в национальных денежных единицах, поэтому резкое изменение отношения стоимости валюты разных стран приведет к убытку инвестора.

Самостоятельная игра на фондовой бирже предполагает более высокий риск финансовых потерь при осуществлении биржевого процесса, минимальные комиссионные издержки. Затраты времени, требуемого для торговых операций, возрастает. Другой важной особенностью, ограничивающей деятельность частных инвесторов на бирже, является стоимость пакета облигаций. Частному вкладчику доступен обычно небольшой сегмент из-за высокого финансового порога.

Юридические лица вкладывают ресурсы аналогично физическим. Если предприятие имеет брокерский счет, то торговые операции осуществляются без посредников.

Купить еврооблагции могут как юр., так и физлица

Какие виды представлены

На фондовом рынке функционируют несколько вариантов облигаций. По приоритету погашения существуют обычные и субординированные. Разница и связь между ними заключаются в уровне риска и величине потенциального дохода. Если у эмитента возникают финансовые трудности, то в первую очередь юридическое лицо отвечает по своим обязательствам перед вкладчиками, затем – перед держателями обычных, после этого – по субординированным.

Для аннулирования «подчиненных» облигаций не требуется признавать эмитента банкротом, ценные бумаги могут быть списаны при простом ухудшении финансового состояния. Следствием высокого риска является повышенная процентная ставка по купону, подлежащая выплате инвестору.

В зависимости от варианта выплаты дохода, выделяют три вида:

  • с постоянным размером дохода;
  • с нулевым купоном;
  • динамичная ставка.

Существует классификация облигаций в зависимости от эмитента, наложенных ограничений, по варианту закрытия.

Как выбрать облигации

Инвестор, желая приобрести долговые бумаги, следует нескольким стратегиям, зависящим от целей, которые он планирует достичь. Если требуется долгосрочное вложение средств в высоконадежные облигации, многие выбирают ОФЗ (облигации федерального займа). Ставки по ним относительно невысоки, но имеется государственная гарантия выполнения обязательств.

Банки и финансовые институты с большим участием государственного капитала предлагают займы с повышенной надежностью. Высокая активность наблюдалась в конце августа 2018 года на вторичном фондовом рынке по поводу купли – продажи еврооблигаций ВЭБа.

По данным кампании ITI Capital, данные ценные бумаги оказались наиболее успешными на рынке среди квазисуверенных долларовых обязательств Российской Федерации.

Срок погашения облигаций зависит от серии, некоторые из них будут закрыты в 2022, 2023, 2025 году.

Купонная ставка колеблется от 7,8 до 8,2. Эксперты полагают, что пик популярности пройден, но прогнозируют оптимистичное развитие событий.

К выбору облигаций следует подходить максимально серьезно

Инвестор, желающий максимизировать свой доход и не боящийся рисков, имеет возможность приобрести так называемые «мусорные» ценные бумаги. Их выпускают компании, испытывающие серьезные финансовые трудности. Успешный выход из кризиса означает высокую доходность, как из-за повышенной купонной ставки, так и из-за разницы между ценой покупки и гашения.

Существуют промежуточные варианты, в которых инвестор приобретает облигации различного уровня риска, создавая сбалансированный портфель инвестиций.

Какие существуют риски

Еврооблигации, как и долговые обязательства в национальной валюте, имеют несколько пунктов, к которым должен внимательно отнестись вкладчик. Базовый риск – невозврат вложенных финансовых ресурсов по причине сильного ухудшения экономического состояния эмитента. Страхование сделок, обязательное для еврооблигаций, не всегда покрывает возникший убыток.

Особенным риском является опасность потерять ресурсы из-за изменения курса валют на момент покупки, реализации долговой ценной бумаги.

Так как все сделки совершаются в национальной валюте, изменения в стоимости евро или доллара может повысить стоимость облигации настолько, что владение ею станет убыточным.

При работе с ПИФами, иными посредническими организациями возникает вероятность недобросовестного ведения дел партнером, умышленное искажение рыночной информации с целью повлиять на выбор клиента и получить комиссионное вознаграждение.

Как купить

Приобрести еврооблигации можно несколькими способами. Если у организации открыт брокерский счет, имеется достаточное количество ресурсов, она имеет возможность непосредственно осуществлять фондовые операции.

Отсутствие большой суммы денег или невозможность участвовать в биржевых процессах напрямую заставляет кампании или физических лиц обращаться к посредническим организациям, в том числе ПИФам, профессиональным брокерским организациям.

Выплачивая комиссию, инвестор снижает свою потенциальную прибыль, но получает доступ к евробондам.

О еврооблигациях можно узнать из видео:



Источник: https://MoyDolg.com/obligacii/v-inostrannoj-valjute.html

Инвестирование в иностранные облигации может быть опасным

облигации в иностранной валюте
Многие, начиная с их пути к финансовой независимости, выражают заинтересованность в глобальном диверсификации закупок облигаций путем инвестирования в иностранные облигации.

Логика проста: если вы не должны держать все свои яйца в одном фонде, секторе, взаимном фонде, фонде облигаций или другой пресловутой корзине, то почему все вкладывается в вашу страну и национальную валюту?

Многие, начиная с их пути к финансовой независимости, выражают заинтересованность в глобальном диверсификации закупок облигаций путем инвестирования в иностранные облигации.

Логика проста: если вы не должны держать все свои яйца в одном фонде, секторе, взаимном фонде, фонде облигаций или другой пресловутой корзине, то почему все вкладывается в вашу страну и национальную валюту? Почему бы не диверсифицировать инфляцию и политический риск?

В теории это отличная идея. Если вы инвестируете в иностранные облигации, вы будете получать процентные доходы в нескольких валютах. Если политическая система рухнет, и вы можете сбежать, вам, возможно, не придется начинать с нуля, в зависимости от того, где и как вы проводили эти иностранные инвестиции.

Однако на практике инвестирование в иностранные облигации может быть чрезвычайно опасным для новичков. Из-за относительно безопасных границ, законов и политического климата Соединенных Штатов или Канады, особенно с ценными бумагами с фиксированным доходом, такими как облигации, может быть довольно легко избавиться в мгновение ока.

Это может быть ужасающим, если вы обнаружите, что ваши инвестиции в иностранные облигации генерируют пассивный доход в валюте, которая потеряла ценность по отношению к доллару США или канадскому доллару, а это означает, что у вас меньше покупательной способности на вашем родном рынке, чтобы оплачивать ипотеку, покупать продукты, принимать отпуск или покрытие расходов на медицинское обслуживание.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Договор управления акциями

Войны, перевороты, международные санкции, гиперинфляция, депрессии; все происходит, иногда без предупреждения, и защитить свои деньги с середины мира невозможно. Это особенно актуально, если учесть, что издалека вы окажете существенный недостаток для инвесторов, живущих в стране.

Родной японский оратор, живущий в Японии, и читающий годовой отчет японского бизнеса на японском языке, будет легче понять тонкие сдвиги во вложенных финансовых показателях, таких как коэффициент покрытия процентов, чем иностранец.

Давайте рассмотрим некоторые аспекты инвестирования в иностранные облигации, чтобы у вас было лучшее представление о том, почему это может быть неразумно, пока вы не будете намного более опытными и узнаваемыми.

Три характеристики инвестиций в иностранные облигации

Инвестиции в иностранные облигации имеют три отличительные характеристики, которые делают ее уникальной из обычных инвестиций в облигации. Это:

  • Облигация выдается иностранным юридическим лицом (например, правительством, муниципалитетом или корпорацией)
  • Облигация торгуется на иностранном финансовом рынке
  • Облигация выражена в иностранной валюте

Иностранные облигации представляют собой повышенный валютный риск

В любое время, когда вы держите иностранную валюту, будь то денежные средства для поездок в Европу или деноминированные инвестиции в рамках портфеля, вы подвергаетесь валютному риску.Простое определение валютного риска — это вероятность потери из-за колебаний обменных курсов между валютой, которую вы держите, и валюты, в которой вы будете нуждаться, в конечном счете, для оплаты ваших счетов, долгов или других оттоков денежных средств.

Валютный риск может буквально превратить прибыль в иностранные инвестиции в убыток или наоборот.

Иллюстрация валютного риска

Инвестор приобрел британскую облигацию стоимостью 1 000 фунтов стерлингов с купоном на 4½% облигаций. В то время, когда он делал инвестиции, курс обмена валюты составлял 1 доллар США. 60 долларов США до 1 фунта стерлингов. 00 Соединенное Королевство фунт стерлингов (другими словами, он стоит $ 1,60 в валюте США, чтобы купить £ 1 00). Это означает, что он заплатил 1 600 долларов за облигацию.

Спустя несколько лет связь созревает. Инвестору незамедлительно выдается чек на номинальную стоимость иностранной облигации (1 000 000 фунтов стерлингов). К его ужасу, когда он собирается перевести эти средства в доллары, чтобы он мог потратить их обратно в Соединенных Штатах, он обнаружил, что курс обмена валюты упал до 1 доллара. 40 до 1 фунта. 00. Результат? Он получает только 1 400 долларов за свою иностранную облигацию, которую он купил за 1 600 долларов.

Потери в размере 200 долларов США обусловлены валютным риском.

(Обратите внимание, что можно получить прибыль от валютного риска. Если бы доллар упал по сравнению с фунтом стерлингов — например, обменный курс составил $ 1.80 за £ 1. 00 — инвестор получил бы $ 1, 800 , или на 200 долларов больше, чем он заплатил. К сожалению, спекуляция валютой — это только спекуляция.

Курсы валют движутся рядом макроэкономических факторов, включая процентные ставки, данные о безработице и геополитические события, ни одно из которых не может быть точно предсказано с любой разумной уверенностью Кроме того, профессиональные инвесторы и учреждения могут защищать валютные колебания, участвуя в некоторых методах хеджирования, которые могут быть чрезмерно дорогостоящими для маленького индивидуального инвестора. Это выходит за рамки нашей дискуссии.)

Инвестиции в иностранные облигации часто представляют собой не- Принудительная претензия

Первичный риск инвестирования в иностранные облигации, будь то суверенная облигация, выпущенная правительством или корпоративная облигация, выпущенная бизнесом, заключается в том, что она ften представляет собой сумму, которая не соответствует исковой заявке.

Инвестор, который владеет облигациями, выпущенными и обеспеченными активами выпуска в пределах своей родной страны, имеет специальный правовой режим в случае невыполнения обязательств. Если у вас есть первые ипотечные облигации железной дороги, обеспеченные определенной группой активов на балансе железной дороги, а облигации вступают в дефолт, вы можете перетащить эмитента в суд и потребовать обеспечение, обеспечивающее облигацию.

Иностранные облигации, похоже, могут обеспечить такую ​​же защиту на бумаге, но часто это иллюзорно. В результате может прийти к власти экстремистское политическое движение (например, Иран в 1970-х годах), захватить или опровергнуть все иностранные активы и претензии. Страна может участвовать в военном конфликте и запрещать ее валюту покидать свои границы.

После Второй мировой войны инвесторы, владеющие облигациями, выпущенными в Великобритании, получали проценты за фунт стерлингов и запрещали конвертировать эти фунты стерлингов в доллары.

Денежные средства могут быть реинвестированы исключительно в фунтовые вложения или потрачены в границах Британии или ее колоний; холодный комфорт для вдовы в Нью-Йорке, которая нуждалась в этих средствах для покупки топлива на зиму.

Инвестирование в еврооблигации (глобальные облигации) против инвестиций в иностранные облигации

В заключение важно подчеркнуть разницу между так называемыми еврооблигациями и иностранными облигациями. Еврооблигация — облигация, выпущенная и торгуемая в стране, отличной от той, в которой выражена валюта. Еврооблигации не обязательно должны возникнуть или оказаться в Европе, хотя большинство долговых инструментов такого типа выдаются неевропейскими компаниями европейским инвесторам.

Примеры еврооблигаций

1. Wal-Mart выпускает облигации, выраженные в долларах США на немецких финансовых рынках.

2. Французское правительство выпускает облигации, выраженные в евро, на японских финансовых рынках.

Источник: https://ru.routestofinance.com/investing-in-foreign-bonds-can-be-dangerous

Экономический словарь — значение слова Облигации В Иностранной Валюте

облигации в иностранной валюте

FOREIGN CURRENCY BONDSОблигации ин. гос-в, к-рые выпускают и выплачивают как процент, так и основную сумму в своей валюте; иногда торговля ими происходит за пределами страны, где они первоначально были выпущены.

Обычно такие облигации предназначены для инвесторов в стране их эмиссии; следует отличать их от ИНОСТРАННЫХ ДОЛЛАРОВЫХ ОБЛИГАЦИЙ, выпускаемых зарубежными заемщиками на рынке США. Указанные в данной статье ОБЛИГАЦИИ иногда именуются ВНУТРЕННИМИ.

Когда облигации покупаются за пределами страны, где они были выпущены, покупатель берет на себя валютный риск, т. к. курс облигаций корректируется в зависимости от изменений курса валюты, в к-рой они деноминированы

Смотреть значение Облигации В Иностранной Валюте в других словарях

Активные Облигации — — долговые ценные бумаги, часто поступающие в продажу и свободно обращающиеся на рынке ценных бумаг.
Юридический словарь

Безопасные Облигации — — облигации с высокой надежностью, стабильностью, регулярностью выплат процентов, твердыми сроками погашения.
Юридический словарь

Бюллетень Курсов Иностранной Валюты — — издаваемый Центральным банком Российской Федерации официальный документ, содержащий сведения о курсе иностранных валют по отношению к рублю. Данные, публикуемые..
Юридический словарь

Вексель Национального Банка Республики Беларусь, Номинированный В Иностранной Валюте — — это ценная бумага Национального банка Республики Беларусь, представляющая собой безусловное обязательство (обещание) векселедателя уплатить определенную сумму..
Юридический словарь

Вексель Национального Банка, Номинированный В Валюте Республики Беларусь (далее — Вексель) — — это ценная бумага Национального банка Республики Беларусь (далее — Национальный банк), являющаяся инструментом денежно-кредитного регулирования экономики в рамках..
Юридический словарь

Вклады В Иностранной Валюте — — средства в иностранной валюте, находящиеся на хранении в банке. Срочные вклады в иностранной валюте могут быть истребованы вкладчиком по истечении обусловленного..
Юридический словарь

Возвращаемые Облигации — — облигации, которые их владелец может вернуть эмитенту до истечения срока погашения по нарицательной стоимости. Обычно такие облигации выпускаются с пониженной ставкой процента.
Юридический словарь

Гарантированные Облигации — — облигации, выпущенные дочерней компанией под гарантию материнской компании в отношении как основной суммы долга, так и процентов,.
Юридический словарь

Государственные Краткосрочные Облигации (гко) — именные ценные бумаги, эмитируемые периодически Министерством финансов с гарантией погашения в срок Центральным банком. Погашение облигаций производится перечислением..
Юридический словарь

Государственные Облигации — — облигации, эмитентом которых является государство.
Юридический словарь

Дата Совершения Кассовых Операций С Иностранной Валютой — — «Дата оприходования или выдачи денежных знаков из кассы организации».
Юридический словарь

Дата Совершения Операции В Иностранной Валюте — -«День возникновения у организации права в соответствии с законодательством Российской Федерации или договором принятия к бухгалтерскому учету имущества и обязательств,..
Юридический словарь

Долгосрочные Облигации — — облигации со сроком погашения, превышающим несколько лет.
Юридический словарь

Доходные Облигации — — в зарубежной практике облигации, проценты по которым выплачиваются только в случае, если компания получила прибыль; в некоторых случаях невыплаченные проценты накапливаются..
Юридический словарь

Жилищные Облигации — целевые облигации, удостоверяющие внесение их владельцем средств на строительство жилой площади определенного размера.
Юридический словарь

Зал Облигации — — операционный зал фондовой биржи, где осуществляются операции исключительно с облигациями.
Юридический словарь

Казначейские Облигации — — средне- и долгосрочные государственные ценные бумаги, обязательства, размещаемые на добровольной основе среди населения и удостоверяющие внесение ее держателем..
Юридический словарь

Конвертируемые Облигации — — облигации, которые могут быть обменены на другие ценные бумаги корпорации (обычно на определенное число обыкновенных акций).
Юридический словарь

Краткосрочные Облигации — — облигации сроком погашения до 1 года, доход по которым выплачивается в виде разницы между их номинальной стоимостью и стоимостью, по которой К.о. вводились в обращение
Юридический словарь

Курс Облигации — — цена, по которой продаются и покупаются облигации государственных займов. Номинальная (нарицательная) цена облигаций устанавливается при выпуске, включается в государственный..
Юридический словарь

Младшие Облигации — — облигации с относительно невысоким рейтингом, имеющие меньше прав на активы, моторы-ми они обеспечены, в сравнении с другими облигациями.
Юридический словарь

Муниципальные Облигации — — краткосрочные кредитные обязательства властей муниципалитетов, выпускаемые в виде займа под муниципальную собственность с целью привлечь средства для финансирования..
Юридический словарь

Мусорные Облигации — — облигации с плохой финансовой репутацией, выпускаемые обычно с высокой процентной ставкой для привлечения покупателей.
Юридический словарь

Налог При Операциях С Иностранной Валютой Или Сбор За Ее Получение — — налог, широко практикуемый в развивающихся странах; взимается при любых операциях с иностранной валютой. Ставка этого налога может колебаться в пределах от 1 (в Кении)..
Юридический словарь

Облигации Беспроцентные — — облигации, по которым доход не выплачивается, но владелец 0. б. имеет право приобрести соответствующие товары или услуги, под которые выпущены займы.
Юридический словарь

Облигации Внутренних Займов — — вид ценных бумаг, средство оформления внутренних государственных займов. О. в. з. выпускаются, как правило, на предъявителя. По виду дохода они подразделяются на процентные..
Юридический словарь

Облигации Государственные — — ценные бумаги, эмитируемые государством с целью привлечения в государственный бюджет части заемных средств. Доходы получаемые от ценных бумаг государства в отличие..
Юридический словарь

Облигации Доходные — — облигации, по которым процент не выплачивается, если организацией-эмитентом не заработан доход. Иногда процент по О. д. является кумулятивным и если не выплачивается,..
Юридический словарь

Облигации Именные — — облигации, владелец которых регистрируется в особой книге. О. и. обычно бескупонные (в отличие от облигации купонной).
Юридический словарь

Облигации Ипотечные — — долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом (земля, производственные и жилые здания) и приносящие твердый процент.
Юридический словарь

Посмотреть в Wikipedia статью для Облигации В Иностранной Валюте

Источник: http://slovariki.org/ekonomiceskij-slovar/24781

Облигации в иностранной валюте — особенности и требования :

облигации в иностранной валюте

Если человек ставит перед собой цель — сохранить накопленные сбережения, то, как правило, он выбирает простейший вариант – банковский вклад. Это удобно, быстро, надежно. Однако есть и те, кому недостаточно просто сохранить накопленные сбережения. Их цель – приумножить. Для этого нужно выбирать совершенно другие инструменты. Например, облигации в иностранной валюте.

Альтернатива депозиту

Ценные бумаги, в отличие от банковских вкладов, предлагают более высокий процент. Это привлекает потенциальных инвесторов, желающих выгодно вложить свободные средства и получить прибыль.

Несмотря на то что облигации в иностранной валюте для физических лиц уже доступны, они еще не пользуются широким спросом. Этот инструмент по-прежнему вызывает у обывателей немало вопросов и споров.

На фоне снижения процентных ставок по банковским предложениям доходность в размере десяти процентов по облигациям в иностранной валюте кажется нереальной. Однако на фондовом рынке периодически появляются столь выгодные предложения. Количество желающих их приобрести настолько велико, что с невероятной скоростью раскупаются такие облигации.

Валютные облигации для физических лиц – это привлекательный способ инвестирования собственных средств. Ведь в результате владелец долговых ценных бумаг получает не только номинальную стоимость и обещанный доход. Валюта беспрестанно растет в цене. Это еще больше увеличивает прибыль потенциального инвестора. Особенно в долгосрочной перспективе.

Вот почему те, кто изучает финансовую тематику, давно предпочитают облигации в иностранной валюте банковским вкладам.

Особенности

Чтобы оценить привлекательность этого финансового инструмента лично для себя, нужно знать не только доходность, выраженную в процентной ставке.

Прежде всего, не стоит ошибочно полагать, что облигации в иностранной валюте доступны только юридическим лицам. Уже давно фондовый рынок перестал быть привилегией исключительно крупных игроков. Начать приобретать ценные бумаги можно, даже имея небольшую сумму в наличии. Постепенно сбережения будут увеличиваться.

Приобретая облигации, необязательно владеть ими весь срок до погашения. Если ценные бумаги ликвидны, их несложно будет продать на фондовом рынке. Однако нужно тщательно оценивать ситуацию, чтобы не допустить убытков. Продавать облигации, номинированные в иностранной валюте, стоит только при повышении спроса и цены соответственно. Такой способ позволит инвестору сохранить и приумножить собственные накопления.

Облигации в иностранной валюте «Белагропромбанка»

Речь пойдет о белорусском банке, выпускающем ценные бумаги. На текущий момент этот финансовый инструмент считается прибыльным и относительно надежным одновременно.

Имея некоторое количество свободных средств, потенциальный инвестор может приобрести именные облигации, выпущенные в «Белагропромбанке». Владельцами этого вида долговых ценных бумаг могут стать юридические лица, а также индивидуальные предприниматели. То есть для обычных клиентов подобный способ вложения средств в «Белагропромбанке» по-прежнему остается недоступным.

Еврооблигации

Этим словом называют облигации в иностранной валюте. Также можно услышать термин «евробонды», который означает то же самое. особенность состоит в том, что такие облигации выпускают для продажи в любой стране мира. Фактически они могут быть привязаны к любой валюте. Однако если говорить о том, какие государственные облигации в иностранной валюте популярны на российском рынке, то это будут ценные бумаги в долларовом эквиваленте.

Евробонды размещаются на фондовой бирже посредством синдиката андеррайтеров, который объединяет брокеров из разных стран, банковские организации и крупные инвесткомпании.

Надо сказать, что такие ценные бумаги обладают жесткими требованиями и соответствующими правилами размещения. Не исключено, что одни и те же облигации будут продаваться сразу в нескольких странах.

Облигации Минфина в иностранной валюте

Правительства различных государств тоже выпускают долговые ценные бумаги. Например, российское Министерство финансов может размещать на рынке собственные валютные облигации, номинированные в долларовом эквиваленте. Потенциальные инвесторы могут найти подобные предложения в свободном обращении.

Считается, что государственные облигации, номинированные в иностранной валюте, надежнее рублевых. Это связано с тем, что у Минфина возникают международные обязательства. А портить собственную репутацию на мировом рынке весьма рискованно. Это значительно подрывает авторитет и доверие к организации, выпустившей и реализовавший валютные облигации, но не сумевшей по каким-либо причинам исполнить взятые на себя обязательства.

Требования

Итак, выше уже говорилось, что приобрести облигации в иностранной валюте могут даже физические лица. Однако для этого им понадобится посредник в лице профессионального брокера. Заранее следует открыть счет и внести сумму в валюте, в которой планируется покупка.

Доступность

Надо сказать, что после своего появления евробонды на фондовом рынке не присутствовали. Раньше это был исключительно межбанковский финансовый инструмент. Его приобретали страховые компании, крупные инвесторы, пенсионные фонды, а также другие серьезные игроки.

В 2014 году еврооблигации стали доступны для российских инвесторов, появившись на Московской бирже. Однако начальные ставки были слишком высоки. Минимальная сумма приобретения составляла сто тысяч долларов. Для большинства потенциальных инвесторов эта планка была недостижимой.

Однако в 2015 году были приняты соответствующие меры. Российские компании, выпускавшие облигации в иностранной валюте, согласились снизить ставку до одной тысячи долларов. Эта сумма оказалась значительно ниже первоначальной и привлекла немало новых потенциальных инвесторов, для которых прежняя планка в сто тысяч долларов была недостижимой.

Однако за этой схемой стоит межбанковский рынок, который объединяет средства многих инвесторов и выкупает те самые лоты по сто тысяч долларов. При этом для частных инвесторов доступ к покупке еврооблигаций как одного из надежнейших финансовых инструментов стал открыт.

Однако кардинально ситуация не изменилась. Основные покупатели еврооблигаций – все те же крупные инвесткомпании и пенсионные фонды. В отличие от мелких частных инвесторов, они имеют возможность приобретать лоты стоимостью двести тысяч долларов и получать повышенную доходность.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Что такое дюрация облигации

Виды валютных облигаций

Для чего вообще нужны долговые ценные бумаги в иностранной валюте? Их основная задача состоит в том, чтобы компании, выпускающие облигации, в том числе государство, получили возможность привлекать заемные средства и в дальнейшем использовать их для достижения собственных целей, требующих денежных вливаний.

Преимущества валютных облигаций состоят еще в том, что средства поступают не в рублях и в дальнейшем не нужно терять некоторую часть на конвертации. Однако компании, выпустившие долговые ценные бумаги, берут на себя серьезнейшие обязательства. Ведь теперь они должны вернуть инвесторам не только сумму займа, но и обещанные проценты.

Итак, виды облигаций определяются компанией, их выпустившей. Существуют следующие варианты долговых ценных бумаг, о которых шла речь выше.

  • Государственные.
  • Муниципальные.
  • Корпоративные.

Поговорим о них подробнее.

Государственные

На фондовом рынке такие облигации совершенно несложно отличить от остальных. Они начинаются со слова «Россия». Однако минимальная стоимость составляет тысячу в долларовом эквиваленте. Гарантом исполнения обязательств в случае приобретения такой облигации становится государство. Поэтому клиенты считают такой вид ценных бумаг надежным способом инвестирования. Однако расплачиваться за это приходится довольно низкой доходностью. Она составляет семь-одиннадцать процентов.

Муниципальные

Еще один вид долговых ценных бумаг для потенциальных инвесторов.

В данном случае гарантом для держателей облигаций становится муниципальная собственность. По этой причине текущий инструмент несколько проигрывает государственным ценным бумагам, но считается относительно надежным. Имеет аналогичную минимальную ставку. Но предлагает больший процент. Доходность муниципальных облигаций может на один-два процента превышать аналогичный показатель для государственных.

Корпоративные

Отличие от предыдущих видов облигаций состоит в том, что выпускают их крупные компании. По надежности они уступают государственным и муниципальным, но при этом привлекают потенциальных инвесторов более высокой доходностью.

Однако до приобретения корпоративных облигаций нужно тщательно разобраться, кто их выпускает, проверить репутацию компании и убедиться, что она выполняет взятые на себя долговые обязательства.

Оценив все преимущества, все сильные и слабые стороны, потенциальный инвестор сможет принять собственное решение, ответив на вопрос, какие облигации лучше приобретать. Что важнее для него: надежность или заявленная доходность?

Источник: https://BusinessMan.ru/obligatsii-v-inostrannoy-valyute-osobennosti-i-trebovaniya.html

Еврооблигации как альтернатива валютному вкладу: плюсы и минусы

облигации в иностранной валюте

Обновлено 21.02.2019.

Довольно часто от представителей брокерских компаний можно услышать мнение, что покупка еврооблигаций намного предпочтительнее, чем вложения в валютные депозиты при тех же рисках.

На самом деле, евробонды не лучше и не хуже вкладов в валюте, они просто другие. Еврооблигации, как и любой инструмент, имеют свои достоинства и недостатки, и, естественно, их нужно учитывать при выборе этого варианта для инвестирования.

Сегодня мы посмотрим, что может предложить рынок еврооблигаций вчерашнему вкладчику, у которого скопилось немного валюты, и который хочет получать доход при минимальных усилиях.

Как и в случае с рублёвыми облигациями, купив еврооблигацию, мы даём свои денежные средства в долг под проценты заёмщику. Только в случае с евробондом, валюта займа (чаще всего это доллары США, но могут быть и евро, и швейцарские франки, и др.) отличается от валюты эмитента евробондов. Эмитентом еврооблигаций для заёмщика выступает обычно его иностранная дочерняя компания.

Например, для еврооблигаций НК «Роснефть» XS0861981180, залистингованных на Ирландской бирже, эмитентом выступает ирландская дочка компании «Rosneft International Finance Ltd»:

Основная масса сделок с еврооблигациями совершается на внебиржевом рынке (т.е. продавец и покупатель договариваются о цене покупки и продажи напрямую), входной билет в такие инвестиции составляет 100 000 – 200 000 долларов США.

Однако некоторые выпуски облигаций торгуются непосредственно на Московской бирже, и купить их можно, имея капитал от 1000 долларов. Наличие статуса «квалифицированного инвестора» для их покупки не требуется. Именно эти бумаги нас и будут интересовать.

Еврооблигации, как и рублевые облигации, также имеют номинальную стоимость, купон, цену покупки и продажи, дату погашения, в общем, обладают теми же основными характеристиками, что и обычные ОФЗ, механизм формирования цены также аналогичен. Останавливаться на этих параметрах не будем, о них можно почитать в статье «Как открыть ИИС и купить ОФЗ. Считаем доходность облигаций».

Список еврооблигаций, допущенных к торгам на Московской бирже, можно посмотреть здесь.

Как видим, их в принципе не очень много, а уж тех, которые можно купить на 1000 долларов, совсем мало.

Под наши критерии попали 5 выпусков ВЭБа с датами погашения в 2017, 2020, 2022, 2023, 2025 г.

, 2 выпуска «Московского Кредитного Банка» с датами погашения в 2018, а также выпуски с погашением в 2021 и 2027, 1 выпуск компании «Полюс Золото» с погашением в 2020, 1 выпуск «АФК Система» – в 2019, 2 выпуска «Трубной Металлургической Компании» с погашением в 2018 и 2020 г.

, облигации «Уральского Банка Реконструкции и Развития» с погашением в 2018 г., «Бинбанка» – в 2019, «Ак Барса» – в 2018, 2 выпуска «Промсвязьбанка» – в 2019 и 2021. А также есть 3 выпуска Российской Федерации (аналог ОФЗ, только в валюте) с погашением в 2018, 2028 и 2030 году.

Для удобства давайте создадим таблицу с текущими котировками выбранных облигаций в программе Quik (в данном примере использовался торговый терминал «Открытие Брокер»). Для этого щёлкаем на вкладку «Создать окно» и выбираем пункт «Текущие торги»:

Далее в поле «Доступные инструменты» находим список «T+Облигации (расч.в USD)», выбираем интересующие нас бумаги и нажимаем каждый раз кнопочку «Добавить»:

В поле «Доступные параметры» можно выбрать много различных характеристик, я выбрал «Размер лота», «ISIN-код бумаги», «Номинал бумаги», «Валюта номинала», «Лучшая цена предложения», «Суммарное предложение», «Цена последней сделки», «Количество сделок на сегодня», «Накопленный купонный доход», «Доходность последней сделки», «Размер купона», «Дата выплаты купона»:

В итоге у меня получилась следующая табличка котировок:

Что же выбрать? Принято считать, что еврооблигации выпускают только крупные и надёжные компании. Вчерашний вкладчик, привыкший, что депозиты в банке застрахованы АСВ в рамках 1,4 млн. руб., хочет сопоставимых гарантий. Однако таких гарантий просто-напросто нет. Всегда есть риск дефолта, т.е. невыплаты заёмщиком купона или непогашения еврооблигации.

Самыми надёжными бумагами из представленных являются еврооблигации нашего государства, «Россия-18», «Россия-28», «Россия-30». Ориентировочная доходность к погашению «России-18», рассчитанная терминалом, составляет 1,4% (на самом деле она меньше из-за комиссий) и интереса особого не представляет. С примерной доходностью последней сделки «России-28» дела обстоят получше, Quik нам её рассчитал как 3,95%.

Однако, как мы знаем из прошлой статьи, такую доходность мы гарантированно получим, только если додержим облигацию до погашения. За это время ее цена может сильно поменяться, и если вдруг нам потребуется срочно выйти из бумаги, есть вероятность получить убытки (или дополнительную прибыль, если изменения будут в нашу пользу). Обычно длинные облигации подвержены колебаниям больше, чем короткие.

В общем, если Вас устраивает доходность в районе 3,5% годовых в долларах США, и Вы готовы одолжить свою валюту России до 2028 года, то выпуск облигаций «Россия-28» – неплохой вариант по сегодняшним меркам. К тому же купонный доход по государственным облигациям освобождён от НДФЛ в 13%.

Всё же прогнозирование на 10 лет – это гадание на кофейной гуще, поэтому продолжим поиск подходящей нам облигации с более коротким сроком погашения.

Еврооблигации «Московского Кредитного Банка», «Ак Барса», «Бинбанка», «Уральского Банка Реконструкции и Развития», «Промсвязьбанка» я обошёл бы стороной. При всём уважении к коммерческим кредитным организациям, очень часто в современной действительности оказывается, что с виду вполне здоровые банки внезапно остаются без лицензии, а потом нам сообщают, что их отчётность была рисованной, и вместо активов осталась огромная дыра.

Доходность облигаций «УБРиРа», кстати, показывается в районе 9%, что на данный момент, мягко говоря, многовато для долларовых еврооблигаций. Большой доходности без повышенного риска не бывает:

К тому же банковские облигации в основном субординированные, и могут быть просто списаны в капитал, если у кредитной организации возникнут трудности. По суббордам может быть объявлен дефолт, при этом кредитной организации не обязательно расставаться с лицензией.

Узнать, субординированная облигация или нет, можно, например, на сайте ru.cbonds.info. Еврооблигации «УБРиРа» как раз субординированные:

Для примера стоит вспомнить хотя бы случай с еврооблигациями «Русского Стандарта» в 2015 году, когда их держателям предложили либо реструктуризацию, либо списание облигаций в капитал банка и потерю денег, поскольку у банка возникли проблемы с финансовой устойчивостью:

Реструктуризация предполагала частичное погашение старых выпусков (10%, позже эта цифра была увеличена до 17%), оставшиеся бумаги нужно было обменять на новый выпуск с погашением через 7 лет, причём купон предложили не выплачивать, а накапливать, пока банк снова не станет прибыльным. Невыплаченные купоны держатели облигаций по плану должны были увидеть только после погашения выпуска в 2022 году.

В итоге план реструктуризации был принят, деваться было некуда:

Таким образом, вместо своих денег держатели еврооблигаций «Русского Стандарта» получили обещания, что им когда-нибудь заплатят, если всё будет хорошо, и личные благодарности за понимание от владельца группы «Русский Стандарт» Рустама Тарико:

Из нашего списка еврооблигаций остались выпуски ВЭБа, компании «Полюс Золото», «АФК Система» и «Трубной Металлургической компании».

Самыми надёжными еврооблигациями из оставшихся, на мой взгляд, являются евробонды Государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», созданной для инвестирования в приоритетные отрасли экономики, а также для содействия привлечению иностранных инвестиций и финансовой поддержки экспортно-импортной политики государства. Риски данной компании мне видятся сопоставимыми с рисками России.

Компанию мы выбрали, осталось подобрать конкретный выпуск по дате погашения. 2017 г. – это слишком близкий срок, 2022, 2023 и 2025 г. – это довольно долго, а вот 2020 — вполне приемлемо.

Источник: http://hranidengi.ru/evroobligatsii-kak-alternativa-valyutnomu-vkladu/

Валютные облигации

облигации в иностранной валюте

Одним из эффективных инструментов современного инвестирования являются евробонды или облигации, связанные с валютой. В периоды экономической нестабильности они позволяют не только сохранить сбережения, но и получить существенный доход в период скачка валюты.

Замечание 1

Традиционно, операции с валютой в России воспринимаются как наиболее доходные. Это связано с менталитетом и воспириятием иностранных продуктов и денег как элемента роскоши. Первоначально, валютные облигации были выпущены во времена СССР для ликвидации выросшего внешнего долга. На тот момент, это действие оказалось оправдано и эффективно.

Определение 1

Валютные облигации — это ценные бумаги номинированые в иностранной валюте.

Данный вид появился в России в связи с первым ощутимым финансовым кризисом 90 годов. Его появление частично обусловлено нестабильным положением отечественной валюты. Стремясь сохранить сбережения, население приобретало валютные облигации. Благодаря этому некоторым удалось сохранить свои финансовые средства.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Выпускать валютные облигации могут как отечественные банки так и иностранные предприятия. Расчет ведется по валютному курсу иностранной валюты относительно отечественной. Инвестор должен обладать большим опытом и навыками для того, чтобы не потерять средства. Необходимо сделать правильные прогнозы динамики валют и поймать наиболее привлекательное направление.

Замечание 2

Предположим, что участник не смог верно спрогнозировать динамику. Скорее всего, он потеряет средства. Основанием для этого станут правила иностранного игрока. Многие участники сделали валютные облигации своим ключевым видом деятельности. Интерес к ним не угасает и в наши дни. Динамика спроса достаточно высокая.

История возникновения валютных облигаций в России

Население России на практике познакомилось с валютными облигациями в 1993 году. Срок их погашения составлял от 1 до 15 лет. К настоящему моменту они уже погашены, а долги по ним ликвидированы. В это время, покупка валютных облигации было очень рисковано. Решение о приобретении принималось спонтанно, на основе интуиции. Покупать предпочитали в долларах, потому что их курс к рублю стремительно возрастал.

Владельцы выбирали наиболее выгодный период и продавали свои облигации. Довольно часто продажа совпадала с высоким курсом и владелец мог получить доход.

Современное состояние валютных облигаций

В наши дни, крупные эмитенты выпускают валютные облигации для привлечения крупных заемщиков. В конце 90 годов, один из крупных российских банков выпустил и разместил валютные облигации объемом более 1 миллиарда долларов.

Кроме этого, современным инвесторам доступны евробонды.

Определение 2

Евробонды — это ценные бумаги, которые выпускают представители иностранных государств.

Это могут быть частные предприятия, банки, государственные структуры.Основные торги по евробондам происходят в Лондоне и Нью-Йоркской бирже. Доля участия российских инвесторов в торгах составляет более 50 миллиардов долларов.Расчеты между продавцом и покупателем облигации осуществляются через специализированные фирмы. Выбирая фирмы, следует изучить ее рейтинг и принять решение о сотрудничестве.

Актуальность валютных облигаций

В настоящее время актуальность валютных облигаций существенно возрастает. Особое влияние на этот процесс оказывает общественное мнение. Акции и вклады потеряли доверие населения. Валюта кажется инвесторам более надежной. В моменты кризиса, которые актуальны и сейчас, инвесторы готовы принять любой инструмент для сохранения своих сбережении.

Замечание 3

Поскольку рубль остается нестабильной валютой, по мнению многих экспертов. Инвесторам предлагают размещать средства в иностранной валюте, в том числе и путем приобретения валютных облигации.

Высокий спрос породил много фирм, которые обучают торгам на бирже. Они утверждают, что игры на ризницах валют способны обогатить любого инвестора.Сейчас очень много людей хотят научится торгам на бирже и играм на ризницах валют. Это обучение стоит дорого. Стоимость эта чаще всего не окупается.

Преимущества валютных облигаций:

  1. Эффективность;
  2. Высокая стоимость;
  3. Бысрая окупаемость;
  4. Динамичность.

Источник: https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/obligacii/valyutnye_obligacii/

Рублевые и валютные облигации «Беларусбанка»: обзор и доходность

облигации в иностранной валюте

«Беларусбанк» первым выпустил на рынок облигации в 2004 году, сразу после отмены налогообложения на доходы от ценных бумаг. С тех пор банк беспрерывно наращивал объемы эмиссий. Масштабы довольно внушительны – более 200 выпусков, 123 из которых предназначены именно для физических лиц. Новый финансовый продукт был одобрен населением. Люди все чаще стали проявлять интерес к облигациям «Беларусбанка», будучи уверенными в надежности компании.

Чем оправдано доверие к «Беларусбанку»

«Беларусбанк» — один из старейших и самых крупных банков Республики Беларусь. Абсолютное большинство акций компании принадлежит государству, предлагая для населения практически безальтернативный вариант: инвесторы могут быть уверены в получении дохода и возврате вложенных средств.

Облигации банка доступны физическим и юридическим лицам. Эмиссия проводится как в документарной, так и в бездокументарной форме (интернет-облигации). Среди множества выпусков есть ценные бумаги в долларах, евро и белорусских рублях, но большая часть эмиссии – в иностранной валюте.

Номинал валютных облигаций зависит от выпуска:

  • В долларах/евро – 100, 1 000, 3 000 или 5 000.
  • В белорусских рублях 100 – 500 BYN.

Виды и доходность ценных бумаг

Реализация ценных бумаг производится по номинальной стоимости и доход инвесторы получают только с купонных процентов. Ставка по купону плавающая и привязана к ставке рефинансирования (СР). В зависимости от выпуска ее значение равно от 2 до 6% + СР.

По некоторым облигациям предусмотрено досрочное погашение, но на определенных условиях. Как и следует, порядок выкупа до срока оговорен изначально, с ним можно ознакомиться в документах выпуска.

Долларовые облигации и еврооблигации

В 2018 году уже размещены активы в долларах 217-219 выпусков. Их номинальная стоимость варьируется от 1 000 до 5 000 долларов, в зависимости от выпуска. К концу августа запланирована эмиссия долларовых интернет-облигаций, выпуски 221-222, и в евро – 223 – 224. Срок обращения 3- 4 года, купон выплачивается раз в полугодие. Ставка 1 – 2,3% (зависит от конкретного выпуска).

Несмотря на приемлемый купонный процент, ранее предложение было выгоднее. Выпуски 205-208 имели доходность в размере 5%. Но их срок обращения истек, у облигаций 207 и 208 выпуска он завершился 31 августа текущего года.

Облигации в долларах:


ВыпускаНоминал, USDСрок обращенияКупонный доходПримечаниеРазмещение
218 3000 2 года 2,4%  

Для физлиц

Источник: https://finansy.guru/investitsii/obligatsii/belarusbanka.html

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Регистрация залога автомобиля

Закрыть