Обыкновенные именные акции

Продажа и дарение именной обыкновенной акции

обыкновенные именные акции

Обычно процедура осуществляется по предварительной договоренности сторон, поэтому к нотариусу идут две стороны с паспортами и оформляют его на месте, включая акт приема-передачи. Договор может также оформить у нотариуса и сам даритель без второй стороны, но он будет недействительным, если одаряемый в будущем откажется от дара.

  • Если вторая сторона согласна принять дар, то она должна подписать акт приема-передачи и вручить его дарителю или выразить согласие иным способом (написать заявление о регистрации акций) – только после этого к ней переходит право собственности на подаренный объект.

Дарение акций

  • свидетельство, удостоверяющее право собственности;
  • передаточное распоряжение, которое должно быть подписано владельцем. Оно заверяется нотариусом или уполномоченным лицом, который назначается реестродержателем, производящим операции с ценными бумагами в Центральном банке.
  • При необходимости дополнительно представляются документы, содержанием которых является согласие:
    1. Обоих родителей либо опекуна, если речь идет о несовершеннолетнем лице.
    2. Органа опеки и попечительства на заключение договора в пользу несовершеннолетнего лица.
    3. Второго супруга при совместной покупке акций супругами, состоящими в браке на момент заключения соглашения.

Поэтапная процедура сделки Процедура оформления осуществляется в присутствии обоих лиц, участвующих в процедуре.

Дарение и наследование акций

Гражданский кодекс РФ Данный правовой акт регулирует основные моменты, связанные с отношением сторон относительно любых сделок, в частности — договорам дарения.

Кроме того, глава 7 кодекса полностью посвящена ценным бумагам, к которым относятся и акции Гражданско-Процессуальный кодекс требуется для разрешения конфликтов между дарителем и одаряемым в судебном порядке Дальнейшее принудительное исполнение судебного решения производится на основании ФЗ «Об исполнительном производстве» ФЗ «Об акционерных обществах» Будет регулировать некоторые особенности процесса передачи акций от одного лица другому, независимо от типа конкретной сделки Также стоит обратить внимание на материалы судебной практики, которая позволяет более подробно определить ситуацию, выяснить, какова позиция судов по тем или иным вопросам.
Важно Дарение – один из способов передать имущество во владение физическим или юридическим лицам. Отчуждать таким способом можно любые материальные ценности и имущественные права. С юридической точки зрения оно являет собой безвозмездную передачу указанных объектов другим лицам в полное владение. Это одно из гражданских прав граждан или субъектов права. Допускается оформление соглашения в простой письменной форме, но юристы все же рекомендуют оформлять его нотариально. Такая форма обязательная для недвижимости. Дарственная принадлежит к гражданско-правовым договорам.

Законодательством не предусмотрена возможность дарения для коммерческих организаций. Это касается также и индивидуальных предпринимателей. Сторонами сделки является даритель и одаряемый. Согласно договору первый на безвозмездной основе передает или обязуется передать второму материальные объекты или права.

Договор дарения акций — налоги и особенности

Внимание После передачи акций новый владелец ценных бумаг становится полноправным акционером, о чем в государственный реестр вносятся изменения в установленном порядке.

Следует обратить внимание, если акции приобретались дарителем по возмездным сделкам в период брака, то они являются общим имуществом супругов, поэтому рекомендуется получить письменное согласие второго супруга на отчуждение данного имущества. Договор дарения акций регистрируется у держателя реестра акций, после этого права владения ценными бумагами полностью переходят к одаряемому лицу.

Ниже приведен образец договора дарения акций Договор-дарения-акций Как передать акции родственнику Акции будут унаследованы ближайшими родственниками С точки зрения закона ценные бумаги – это движимое имущество.

Составление договора дарения акций в 2018 году

Согласно НК РФ акционер при отчуждении ценных бумаг заполняет и предоставляет налоговую декларацию формы 3-НДФЛ. Она оформляется независимо от того, кем ему приходится одариваемое лицо. Если принимающая сторона не относится к близким родственным связям, то он уплачивает налог, составляющий 13% от стоимости движимого имущества.

Денежный размер акций заранее оценивают и устанавливают в договоре. Особенности дарения родственнику При совершении сделки учитывается дееспособность участников процесса. Особенностью дарения акций родственнику служит возможность заполнения бланков в простой письменной форме.

Нотариальная заверка необязательна. Но при утере договора, составленного на доверительной основе, восстановление будет затруднительным. Важно иметь документы, подтверждающие родство между участниками сделки, для предъявления налоговой.

Этапы дарения акций родственнику

Так как переход прав к одаряемому лицу, указанному в акциях, осуществляется в момент внесения соответствующей отметки в учетные записи, которая вносится на основании передаточного акта. При этом должны присутствовать обе стороны договора дарения или одна из сторон, если передаточный акт нотариально удостоверен. Бездокументарная форма акций влияет на механизм их передачи от дарителя к одаряемому.

Сначала акции списываются со счета лица, который совершает их отчуждение (дарение). Далее по его распоряжению акции зачисляются на счет лица, принимающего их в дар. Права на бездокументарные акции, как и права, которые они удостоверяют, считаются переданными одаряемому после внесения приходной записи по его лицевому счету в реестр владельцев ценных бумаг.
Для этого регистратору предоставляется передаточное распоряжение и другие документы, предусмотренные законодательством.

Договор дарения акций между родственниками

Преимущественное право и согласие акционеров Законодательство дает возможность акционерам ЗАО приобрести отчуждаемые третьему лицу акции. Данная возможность является их преимущественным правом. Но акционеры могут воспользоваться им, если подобное право предусмотрено в уставе ЗАО.


Многие ошибочно считают, что преимущественное право приобретения акций ЗАО действует и в тех случаях, когда заключается договор дарения. На самом деле подобной возможность акционеры наделены только при отчуждении акций на возмездной основе. Соответственно, если заключается договор дарения, акционеры подобной возможностью не наделены.


Но устав компании может предусматривает необходимость получения их письменного согласия. Это означает, что даже при дарении акций третьему лицу или своему родственнику нужно получить подобное согласие.

Договор дарения акций между физическими лицами

  • паспорта;
  • документ на право владения акциями;
  • передаточный акт, имеющий юридическую силу (заверенный уполномоченным лицом).

Если принимающая сторона — ребенок, то дополнительно предоставляется соглашение от родителей либо опекунов, органов опеки. Оно также принимается от супруга в случае, когда имущество было нажито в браке. Процесс сделки происходит в присутствии трех лиц: дарителя, получателя, нотариуса.

Оформление договора занимает следующие этапы:

  • оформить документ дарения, после его подписания всеми участниками процесса договор приобретает законную силу;
  • приготовить пакет документации;
  • заполнить анкету по данным паспорта одаряемого;
  • новый владелец регистрируется в реестре акционеров.

Если нотариально заверенный документ на подарок утерян, он подлежит немедленному восстановлению.

ГК РФ), то доход, который был получен в виде акции или доли по договору дарения, будет являться для одаряемой организации внереализационным доходом (статья 250 Налоговый кодекс РФ). В данном случае применить Положение пп. 11 п. 1 ст.

251 НК РФ невозможно, поскольку сделка по договору дарения удостоверяет имущественные права участника соглашения.

В случаях, если договор дарения акций составляется коммерческой организацией в пользу физического лица, стоимость ценных бумаг для дарителя будет считаться расходом, не влияющим на размер налогооблагаемой прибыли (п.

16 ст. 270 НК РФ). Доход физического лица, полученного налогоплательщиком в виде стоимости акции от юридического лица стоимостью не более 4 тысяч рублей, не облагается налогом на доход физических лиц (п. 28 ст. 217 НК РФ).

Если данный порядок заключения сделки не был сохранен, то в дальнейшем может возникнуть спор между акционерами, и они могут обратиться в суд с просьбой о признании сделки недействительной. Вот почему на устав ЗАО необходимо обратить особое внимание при отчуждении акций третьему лицу.

Форма Гражданское законодательство предусматривает определенную форму для каждой сделки, в том числе и для договора дарения.
При этом возможно заключение договора дарения движимого имущества между физическими лицами в устной форме.

Письменная форма предусмотрена только для тех сделок, в которых:

  1. в качестве дарителя движимого имущества выступает юридическое лицо и стоимость данного имущества превышает 3000 рублей;
  2. содержится обещание подарить вещь в дальнейшем.

Из вышеуказанного можно сделать вывод о том, что, по сути, договор дарения акций можно заключить в устной форме.
Количество принадлежащих владельцу акций определяет размер привилегий на владение. Ступени родства Родственные узы имеют огромное значение в юридической стороне многих вопросов. В Российской Федерации выделяют три линии кровных связей: восходящая, нисходящая, боковая. Первые две — близкие родственники. Степени родства представлены несколькими категориями:

  • I — супруги, дети, родители;
  • II — бабушки, дедушки, родные сестры, братья;
  • III — дяди, тети, братья и сестры одного поколения;
  • IV — прабабки, прадедушки;
  • V — двоюродные бабки, внуки, дедушки.

Акции, нажитые во время брака, предполагают согласие супруга на проведение сделки дарения. Этапы сделки, документация Вопрос, как подарить акции родственнику, решается быстро.

Источник: http://departamentsud.ru/prodazha-i-darenie-imennoj-obyknovennoj-aktsii/

Обыкновенные акции. Ценные бумаги :

обыкновенные именные акции

Когда компания становится публичной, то есть приобретает статус ОАО, она выставляет на продажу свои акции. При этом данные ценные бумаги делятся на несколько видов. В данной статье речь пойдет о самом доступном из них.

Обыкновенные акции

Этот термин используют для обозначения ценной бумаги, которая помогает привлечь инвестиции в компанию и при этом дает акционерам определенные полномочия. Это означает, что тот, у кого есть такие бумаги, имеет право голоса на общих собраниях. Из этого следует, что обыкновенные акции являются одним из ключевых инструментов контроля над управлением компанией.

Стоит знать о том, что при подаче заявления о праве на доходы эти бумаги предъявляются последними. Этот принцип актуален и в случае с требованиями к активам при ликвидации.

При этом, согласно законодательству, эмитенты обыкновенных акций обязаны выполнять установленный свод правил. Закон также устанавливает некоторые ограничения для тех, кто имеет статус держателя ценной бумаги.

Помимо обыкновенных, существуют именные акции. Их отличительной особенностью является тот факт, что выдаются они исключительно на конкретное лицо и не могут быт подарены или проданы. Соответственно, только первоначальный владелец может получить по ним доход. Поменять владельца таких ценных бумаг нельзя.

Номинальная стоимость акций

Обыкновенная акция может иметь два вида стоимости: установленную и номинальную. Но для тех, кто инвестирует средства в предприятие, данная терминология не актуальна. Подобное разделение используется исключительно бухгалтерией.

Изначальная идея состояла в том, чтобы номинальная стоимость была индикатором величины средств компании. Поэтому именно сумма номинальной стоимости всех акций, выпущенных компанией, является уставным капиталом предприятия.

При этом обыкновенные акции имеют одинаковую цену.

Балансовая стоимость

Этот показатель определяется как уставная стоимость активов на каждую акцию. Для установления такой стоимости нужно сложить три счета владельцев обыкновенных акций, которые есть на балансе (нераспределенная прибыль, номинальная стоимость и резервный капитал). От полученной суммы нужно отнять любые нематериальные активы и разделить на число акций, которые находятся в обращении.

Получить балансовую стоимость в виде реальных денег инвестору крайне сложно. Но зато он может видеть, какие активы стоят за каждой акцией. Единственная возможность получения прибыли согласно данной системе оценки — это добровольная ликвидация корпорации. Если инвестор приобрел обыкновенные акции по цене, которая была значительно ниже балансовой, то он может получить ощутимую прибыль.

Право голоса

Тем, кто ориентирован на приобретение обыкновенных акций, стоит знать, на что они могут рассчитывать как в процессе деятельности компании, так и в случае ее ликвидации.

Первое право владельца акций — это возможность использовать свой голос на общем собрании акционеров. Если брать во внимание Россию, то в рамках этой страны действует такое правило: одна акция дает один голос. Но стоит отметить, что подобный подход используется далеко не всегда.

Получение дивидендов

Второе, на что может рассчитывать акционер, — это дивиденды по обыкновенным акциям. Получать их можно в том случае, если у компании есть прибыль. В большинстве случаев дивиденды оплачиваются в денежной форме. Но возможен и другой вариант — имущественная форма, облигации компании и акции.

Дивиденды выплачиваются соответственно участию акционера в собственном капитале компании. При этом совет директоров может повлиять на выплату, и не всегда положительно. Более того, владельцы обыкновенных акций получают свои средства только после того, как будут совершены выплаты держателям привилегированных акций.

Какую информацию о дивидендах стоит знать

Как и писалось выше, совет директоров имеет право на принятие решения в пользу выплаты дивидендов владельцам обыкновенных акций. С таким же успехом руководство ОАО может отказать акционерам в дивидендах, даже если компания имеет прибыль и неплохую.

Но проценты держателям ценных бумаг они выплачивать обязаны. Для того чтобы, будучи акционером, грамотно подойти к процессу выплаты дивидендов, необходимо знать о следующих его этапах:

— Объявление о выплате. Это число, когда совет директоров официально объявляет о том, что будут выплачиваться дивиденды.

— Дата закрытия реестров владельцев акций. Речь идет о том дне, в рамках которого фиксируется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Но эта возможность доступна держателям ценных бумаг, имевшим такой статус на момент закрытия реестра. Соответственно, если акции были куплены после даты закрытия, то дивиденды по ним не положены.

— Дата без дивидендов. Это число, после которого остается два рабочих дня до закрытия реестра акционеров. На те акции, которые покупались в этот промежуток времени, дивиденды также не выплачиваются. Объясняется такое правило достаточно просто: расчеты дивидендов по обыкновенным акциям производятся на протяжении трех дней до момента закрытия реестра.

— Дата выплаты. Это число фактической выплаты дивидендов акционерам.

Учитывая тот факт, что многие инвесторы обращают основное внимание на дивидендную политику компании, изменение размера выплат по акциям может повлиять на рыночную цену предприятия значительно сильнее, нежели уровень прибыли организации.

Компенсация при ликвидации

Акционер также имеет право на определенную часть имущества предприятия, но только пропорционально той доле собственности, которая ему принадлежит, и лишь после того, как организация будет закрыта.

Но важно понимать, что при ликвидации компании стоимость обыкновенных акций, как и сам факт владения ими, дает акционеру значительно меньше преимуществ в сравнении с держателями облигаций, владельцами привилегированных акций и кредиторов. Это означает, что есть риск остаться без достойной компенсации, если активов компании при ее ликвидации хватит только на выплаты более привилегированным инвесторам.

Права при слиянии

Если советом директоров было принято решение о последующем слиянии компании или ее поглощении, то инвесторы, у которых есть ценные бумаги данного предприятия, имеют право на получение компенсации. Обычно она сводится к выкупу обыкновенных акций либо же выдаче бумаг новой компании.

У акционера есть также право ликвидности. Речь идет о возможности продавать акции посредством частной сделки или на открытых торгах, причем в любой момент.

Обращение акций

Новая эмиссия обыкновенных акций размещается на первичном рынке. Для этого используется публичное первичное предложение. При необходимости можно пользоваться услугами профессиональных посредников. Это могут быть инвестиционные фонды и банки, а также брокерские компании. Важно понимать тот факт, что средства, которые поступают от публичных торгов, используются для формирования собственного капитала компании.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Доходность облигаций сша

Но если брать во внимание именно продажу и покупку обыкновенных акций, то стоит отметить, что подавляющее большинство сделок по этим ценным бумагам проходит на вторичном рынке. Объяснить это достаточно просто: именно такие продажи позволяют производить неограниченное количество сделок по этому виду акций.

Сам же вторичный рынок, в свою очередь, можно разделить на два ключевых направления: внебиржевой и биржевой.

Для совершения спекулятивных операций на биржевом рынке используется торговая площадка фондовой биржи. Но далеко не каждая компания может воспользоваться такой возможностью. Дело в том, что биржи предъявляют достаточно суровые требования для последующего включения в листинг.

Под листингом стоит понимать процесс включения акций в список торгуемых ценных бумаг. Даже если компания изначально смогла выполнить требования биржи, но после допустила отклонение от них, ценные бумаги исключаются из категории торгуемых.

Что касается внебиржевого рынка, то под этим определением стоит понимать место, где торгуются акции тех компаний, которые по различным причинам не имеют возможности быть включенными в листинг.

Преимущественные права

В этом случае речь идет о привилегии акционеров, которая заключается в возможности поддерживать постоянную процентную долю акций в объеме ценных бумаг, выпущенных в обращение. Такая возможность имеет место благодаря тому факту, что акционеры могут приобретать акции ОАО в первую очередь.

Но такие преимущественные права определяет устав далеко не каждой компании. Однако если данный пункт прописан, то акционер, владеющий, скажем, 15 % акций, может докупить еще 15 % при вводе в обращение новых бумаг. Как правило, владельцам акций со стороны компании выдается сертификат, предоставляющий право на приобретение определенного процента ценных бумаг. Акционер при этом может воспользоваться такой возможностью, а может перепродать ее третьему лицу.

Очевидно, что обыкновенные акции являются неотъемлемой частью процесса развития и деятельности любой публичной компании. При этом такие бумаги при грамотном использовании могут принести ощутимую прибыль акционерам.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-obyknovennye-akcii-cennye-bumagi.html

Обыкновенная акция — это Облигация и обыкновенная акция

обыкновенные именные акции

Акции – это ценные бумаги, которые создаются акционерными организациями, с отсутствием установленного периода обращения и дающие право на совместное владение (управление) предприятием и на получение дохода в качестве дивидендов, а также на долю имущества, которое осталось после ликвидационных мероприятий. Дивиденды — это доля чистого дохода акционерной организации, она распределяется среди владельцев акций (акционеров) пропорционально имеющемуся количеству акций.

Виды акций

Эти ценные бумаги подразделяются на простые (обыкновенные) или привилегированные.

Обыкновенная акция – это бумага, которая дает право на владение собственным имуществом предприятия-эмитента. Держатели их могут выбрать лица в совет директоров и воздействовать на ключевые вопросы, принимать участие в регуляции доходов организации (в качестве дивидендов).

Привилегированные акции – это документы, предоставляющие право на некоторые привилегии по сравнению с владельцем простых акций.

Привилегии могут выступать в виде получения стабильных дивидендов установленных размеров, а также в виде преимущественного права на получение остатков имущества организации при ликвидации. Однако привилегированные владельцы в обмен на эти права обычно лишены голоса на акционерном собрании.

Но в то же время в случае невыплаты дивидендов, и об этом говорится в Уставе предприятия, привилегированные акции наделяют правом голоса их владельцев до уплаты дивидендов.

Кроме того, существуют дополнительные права обыкновенной акции в виде первоочередного их приобретения в новом выпуске. Но опять-таки это зависит от Устава общества. Следовательно, существует много разных видов подобных ценных бумаг у одной компании, которые имеют различия по комплексу прав для их держателей.

Следует отметить, что акционер наделен правом получения дивидендов, но эмитент не дает гарантию обязательной и регулярной их выплаты. Дивиденды по обыкновенным акциям, как и по привилегированным, зачастую не выплачиваются, когда не выполнены кредиторские обязательства, существуют убытки, либо когда выплата дивидендов может вызвать сами убытки.

Категории обыкновенных акций

Существует 6 инвестиционных видов простых акций:

• «Голубые фишки» — популярные и особо привлекательные ценные бумаги. Элитные организации, которые состоят в этой категории, обычным образом выплату дивидендов проводят на протяжении продолжительного времени и в удачные, и в нехорошие периоды.

• Акции роста — это те, которые имеют отличную возможность для повышения прибыли в будущем. Прибыль организации вкладывается в будущее развитие производственного процесса, а держателям акций выплачиваются или небольшие размеры дивидендов, или совсем не производится выплата. Цена таких акций крайне изменчива и зачастую колеблется быстрее цен остальных ценных бумаг.

• Доходные акции — это такие, у которых прибыль по текущим счетам соревнуется с фиксированной доходностью. Они обычно с историей более длительной, чем у остальных ценных бумаг, и со стабильными дивидентными выплатами (выше среднего размера).

• Циклические акции — это бумаги предприятий, у которых доход зависит от коммерческого цикла. В случае наличия благоприятных условий доход и курс ценных бумаг быстро вырастают. И наоборот, если условия для бизнеса становятся хуже, то прибыль и курс, соответственно, усиленно идут вниз.

• Спекулятивные (рискованные) ценные бумаги обычно бывают в новых выпусках и с достаточно меняющимся отношением рыночной цены к прибыли на акцию. Они не имеют постоянного успеха на рынке, но им характерен потенциал значительного увеличения курсов. Такими акциями являются те, которые были выпущены маленькими предприятиями в развивающихся отраслях, а также слишком дешевые ценные бумаги.

• Оборонительные (защищенные) акции — это такие, которые устойчивы и безопасны на плавающих рынках. Стоимость их достаточно стабильна и меньше всего снижается с тенденцией к уменьшению курса. В основном такие бумаги выпускают продовольственные, фармацевтические и коммунальные организации по производству экономически выгодной продукции.

Отличия облигации от обыкновенной акции

Облигация и обыкновенная акция имеют следующие отличия:

• Облигации может выпускать любое коммерческое предприятие или государство. Обыкновенная акция — это та ценная бумага, которую создают исключительно акционерные предприятия.

• Стоимость облигации не может опуститься ниже первоначальной, а акции, возможно, и подешевеют.

• Процент по облигациям зачастую бывает фиксированным, а размер дивидендов по обыкновенным акциям часто значительно изменяется (или совсем не выплачивается), это зависит от доходов организации.

• Выплата процентов по облигациям осуществляется на протяжении установленного периода (он оговаривается в договоре), акции же приносят доход неограниченный срок.

• Прибыль по облигациям меньше в сравнении с акциями, но вероятность ее получения велика.

• Проценты по облигациям имеют первоочередное право, т. е. их выплачивают до дивидендов. Проценты эмитентом выплачиваются независимо от результата хоздеятельности. Отсутствие прибыли совершенно не повлечет за собой никаких последствий для организации в отношении выплат дивидендов, а отсутствие финансовых средств для выплаты процентов по облигациям заставляет организацию реализовать часть имущества или взять кредит для уплаты по долгам.

• Облигации не наделяют правом управления предприятием. Акционер же выступает одним из собственников организации, а при покупке облигации владелец превращается в кредитора.

• В случае ликвидации предприятия во время деления имущества акционеры получают лишь ту долю, которая остается спустя уплаты всех долговых обязательств, в т. ч. и по облигациям.

Что выбрать?

Облигация и обыкновенная акция – это почти противоположные в вопросах получения прибыли ценные бумаги. Каждый желающий приобрести такие виды бумаг должен провести четкий анализ того, что все-таки он желает в конечном результате получить.

Цена обыкновенной акции

Покупателям обыкновенных акций интересна их стоимость.

При выпуске ценных бумаг на рынок собственником организации устанавливается цена акции. Стоимость ее складывается из комплекса номинальной цены и дивидендов.

Поскольку невозможно сделать на неопределенный период прогноз развития организации-эмитента, то невозможно установить их цену на будущий период.

Следовательно, стоимость обыкновенных акций ─ это та же цена, которая была определена на конкретный временной период, и она может варьироваться от 5 рублей и до нескольких сотен и более, в зависимости от успешности предприятия.

Выгодное приобретение пакета акций на биржах (в том числе и торговых площадках) может повлечь за собой ощутимую прибыль для инвестора. Но имеет место и некий риск: не существует гарантии получения стабильного дохода. На стоимость таких ценных бумаг могут влиять разные факты: экономическая нестабильность в государстве, изменчивость валютного курса, снижение или повышение спроса на какие-то товары и услуги, смена социально-проавового управления.

Дивиденды по обыкновенным акциям

Обыкновенная акция – это такая ценная бумага, которая наделяет держателя правом принимать участие в управлении организацией на акционерном собрании и в распределении дохода. Выплата дивидендов производится с учетом размера прибыли организации-эмитента.

Размер дивиденда по обыкновенным акциям высчитывается советом директоров и затем ратифицируется на акционерном собрании. Держатели на собрании имеют право снизить их размер.

Такого типа акции выступают достаточно рискованным инвестиционным процессом, так как в случае ликвидации организации акционеры получат деньги лишь по выполнении всех выплат кредиторам и привилегированным владельцам.

Категории прибыли

Акционерное предприятие информирует о прибыли, которая приходится на одну акцию, в следующих показателях:

• базовая прибыль на обыкновенную акцию, показывающая долю в отчетном периоде для держателей акций;

• прибыль (убыток) на ценную бумагу, показывающая вероятное понижение уровня базовой прибыли на акцию в будущем отчетном периоде (разводненная прибыль).

Формула для вычисления прибыли: чистая прибыль равна делению дивидендов привилегированных ценных бумаг на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении.

Источник: http://fb.ru/article/222854/obyiknovennaya-aktsiya---eto-obligatsiya-i-obyiknovennaya-aktsiya

Что это такое обыкновенные и привилегированные акции

обыкновенные именные акции

Разбираемся с акциями российских компаний

Сегодня вместо очередного еженедельного отчета решил опубликовать интересную статью, на написание которой потрачено очень много времени. Уже давно пора было посвятить целую статью, самому популярному инвестиционному инструменту в финансовом мире, — акциями. Инвестирование в обыкновенные и привилегированные акции, так же как и краткосрочные торговые операции с ними, становятся всё более популярнее в России.

Несмотря на то что российский фондовый рынок ещё сравнительно молод и испытывает массу проблем, связанных с пробелами в законодательстве и финансовой грамотности населения, определённый прогресс налицо.

Я работаю с ценными бумагами с 2013 года и в полной мере ощутил на себе специфику работы с инструментом. Начинающему инвестору полезную информацию приходится собирать, что называется, по крупицам.

В этой статье я постараюсь рассказать о том, что должен знать начинающий и действующий акционер российских компаний. Вместе с этой статьёй рекомендую прочитать следующие посты блога:

  • Знакомство с облигациями;
  • Облигации федерального займа.
  • Что такое ПИФы.

Что такое акции и какие они бывают

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца на:

  • участие в управлении компанией;
  • получение доли от прибыли компании (дивиденды);
  • часть имущества, оставшегося в случае ликвидации компании.

Эмиссия (т. е. выпуск) акций с последующим их размещением на рынке – один из эффективных способов привлечения инвестиций для развития компании. Он в выгодную сторону отличается от кредита, расчёт по которому строго обязателен. Акции же компания обязана выкупать с рынка лишь в редких и строго определённых случаях, а начисление дивидендов (т. е. премии) по акциям производится не всегда.

Компания, имеющая право эмиссии акций, называется акционерным обществом. Сумма номиналов всех акций, эмитированных акционерным обществом, равняется его уставному фонду. Соответственно, все держатели акций, или акционеры, представляют собой группу собственников акционерного общества. Из этого в общем случае следует, что чем большим пакетом акций владеет акционер, тем большими правами в управлении он обладает. Однако, не всё так просто и есть ряд тонкостей, которые не мешало бы знать.

Прежде всего, не все акции дают право голоса. С точки зрения прав, предоставляемых владельцу, акции подразделяются на:

  • обыкновенные;
  • привилегированные (их ещё называют «префы»).

Обыкновенные и привилегированные акции

Обыкновенные акции дают право голоса всегда, поэтому их называют голосующими. В зависимости от величины пакета, которым располагает акционер, реализуется это право по принципу «количество переходит в качество». Об этом чуть позже. Кроме того, обыкновенные акции дают (но не гарантируют) акционеру право на получение дивидендов.

Право голоса реализуется путём участия в общем собрании акционеров компании. Наконец, в случае ликвидации акционерного общества, владельцы обыкновенных акций имеют право на получение части его имущества, оставшееся после расчётов с налоговыми органами и контрагентами. Дивиденды могут не выплачиваться в том случае, если соответствующее решение принято на общем собрании акционеров.

Владельцы обыкновенных акций имеют приоритетное право на выкуп новой эмиссии до её размещения на рынке.

Рекомендую прочитать также:  Лонг и шорт акций: как это работает

Привилегированные акции в общем случае являются не голосующими. Но если общее собрание акционеров приняло решение не выплачивать дивиденды по привилегированным акциям, они автоматически становятся голосующими, начиная со следующего общего собрания. Как только выплата дивидендов по привилегированным акциям возобновляется, они снова становятся не голосующими, начиная со следующего собрания.

Название «привилегированные» подразумевает приоритет выплаты их владельцам дивидендов и остаточных средств акционерного общества в случае его ликвидации. По российскому законодательству, доля «префов» не может превышать 25% от уставного капитала. В данном случае имеется в виду не рыночная стоимость акций, а номинальная, но об этом чуть позже.

Таким образом, после всех расчётов акционерного общества, связанных с налоговыми органами и контрагентами, производится начисление дивидендов по привилегированным акциям и только затем по обыкновенным акциям. По этой причине нередки ситуации, когда дивиденды по обыкновенным акциям не начисляются. Причины могут быть различными: финансовые проблемы, необходимость аккумулирования средств для развития компании или для поглощения другой и т. д.

Резюмируя вышеизложенное, можно отобразить различия между обыкновенными и привилегированными акциями в виде таблицы:

В свою очередь, привилегированные акции подразделяются на:

  • кумулятивные — невыплаченные дивиденды накапливаются для последующей выплаты;
  • некумулятивные – невыплаченные дивиденды в дальнейшем не компенсируются;
  • конвертируемые – могут быть обменены на обыкновенные акции в определённой пропорции;
  • неконвертируемые – не обмениваются на обыкновенные;
  • с долей участия – дают право на дополнительные дивиденды в случае, если дивиденды по обыкновенным акциям выше.

С точки зрения инвестора, сложно сказать, какие акции предпочтительнее: обыкновенные или привилегированные. Дивиденды привилегированных акций зафиксированы по сумме либо вычисляются из величины прибыли компании по определённой формуле.

Некоторое время назад в российском законе об акционерных обществах была норма, по которой дивиденды «префов» не могли быть ниже, чем у «обычки». В нынешней редакции такой нормы нет, но она может присутствовать в уставе акционерного общества.

Кроме того, с целью привлечения долгосрочных инвесторов некоторые крупные компании стараются поддерживать дивиденды «префов» на более высоком уровне. По логике, и их рыночная цена должна быть выше, как, например, на американском фондовом рынке.

Фактически же в России обыкновенные акции в абсолютном большинстве случаев дороже «префов». Например, на графиках выше показаны рыночные стоимости обыкновенных (ао) и привилегированных (ап) акций Сбербанка. Зелёная линия — отношение стоимости ап к ао.

Разобраться в причинах этого парадокса пытаются многие экономисты, но единого мнения нет. Одна из причин, вероятно, в том, что интересы владельцев «префов» относительно слабо защищены в силу их небольшой доли в общем объёме акций.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Чистые инвестиции это

Здесь уместно рассмотреть права акционеров в зависимости от размера пакета голосующих акций, которым они располагают.

Пакеты акций и их возможности

Пакетом называется количество акций, находящихся под единым контролем. Существуют следующие виды пакетов акций:

  • миноритарный (от 1% до 25%);
  • блокирующий (от 25%+1 акция до 50%);
  • контрольный (от 50%+1 акция).

Владельцы менее 1% акций называются розничными. Владение тем или иным пакетом акций наделяет акционера различными правами:

Источник: https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/chto-takoe-akcii.html

Именная акция

обыкновенные именные акции

Именной акцией называют эмиссионную ценную бумагу, которая имеет силу лишь в руках ее законного владельца.

Его фамилия, имя, отчество и другие данные подлежат регистрации в реестре компании-эмитента.

Предприятие, выпускающее такие ценные бумаги, преследует две цели:

  • Строгий учет акционеров путем обработки информации о них.
  • Обеспечение полного контроля над фирмой с помощью ограничения объема иностранных вложений.

Свойства именных акций

Именные ценные бумаги обладают рядом особенностей, к числу которых относят:

  • Доступность для налогообложения.
  • Обязательный учет, регистрация и фиксация факта проведения любых операций с акциями.
  • Отсутствие возможности постороннего лица использовать ценную бумагу.

Особенностью можно считать тот факт, что все бездокументарные акции априори считаются именными. Так как отсутствует реальная бумага, то все данные, включая информацию о держателе, должны фиксироваться в электронной базе — реестре.

Причины выпуска именных акций

На данный момент рынок ценных бумаг находится на достаточно высоком уровне развития. По этой причине эмиссия именных акций постепенно увеличивается.

Это обуславливается следующими причинами:

  • Эмитенты заинтересованы в жестком контроле над манипуляциями с выпущенными ценными бумаги.
  • Государство получает возможность увеличивать налогооблагаемую базу и, соответственно, доходы в бюджет.

Особенности продажи именных акций

Передать именную ценную бумагу можно лишь путем уступки требований.

Для совершения сделки купли-продажи необходимо подготовить следующие документы:

  • Передаточное распоряжение или односторонний приказ владельца.
  • Документ, удостоверяющий личность.
  • Договор о цессии — двусторонней сделке.

Учет всех операций с ценными бумагами ведет компания-эмитент.

На данный момент компании РФ эмитируют только именные акции. Причиной этому является ужесточение контроля над их владельцами и капиталом предприятия. Основным плюсом для держателя такой акции является то, что никто другой не сможет проводить операции с нею.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/9976-imennaya-akciya

Акция – это стабильный заработок или высокорисковый актив?

обыкновенные именные акции

1. Акция-это?
2. Почему появились акции?
3. В чем их отличие от других ценных бумаг!
4. Виды акций!
4.1. Документарные и бездокументарные!
4.2. Именные и на предъявителя!
4.3. Простые и привилегированные!
4.4. Закрытая и открытая акция!
4.5. «Золотая» акция!
5. Какую выгоду они несут?
6. Заключение!

Друзья, приветствую Вас на нашем портале! С Вами Олег Золотарев, и сегодня поговорим об акциях. Уверен, что каждый из Вас слышал этот финансовый термин, а большинство даже сможет дать определение, что акция – это ценная бумага. Совершенно верно! Однако каковы ее особенности, виды и для чего она вообще существует, разберем незамедлительно! Еще помимо теоретических аспектов, затронем практическую сторону – где и как можно заработать на акциях? Итак, начнем с того, что же такое акция.

Акция – это Ваш вклад в развитие!

Акция – это ценная бумага, имеющая свою стоимость, которая зовется номиналом. Из таких номиналов состоит уставный капитал предприятия, занимающегося выпуском акций (еще его называют эмитентом). А поскольку акция – это частичка уставного капитала, то она дает право его владельцу не только получать долю прибыли, но и участвовать в управлении компании.

Таким образом, акция – это вклад в развитие компании. Если Вы владелец акций, значит — Вы вложили собственные средства для функционирования предприятия. Такое вложение предполагает не только получение прибыли по результатам работы, но и право влиять на сам процесс работы.

Однако здесь большую роль играет то, владельцем каких именно акций Вы являетесь. От этого будет зависеть размер прибыли и возможность управления компанией. Но об этом немного позже.

Чем обусловлено появление акций?

Известно, что первые акции были в обращении уже в 17 веке. Однако почему люди начали использовать такой вид формирования капитала? Все очень просто: собственниками небольших предприятий был один или несколько человек, которые и вносили свою долю в их развитие. Однако большой минус заключался в том, что в случае неудачи вся ответственность и риски денежных и имущественных потерь ложились на плечи этих собственников.

Чтобы организовать большое предприятие, нужно было решить два важных вопроса: где взять большую сумму денег и кто возьмет ответственность в случае разорения? Тогда и была придуманная такая организационно – правовая форма как акционерное общество, которая единовременно и дала ответы на возникшие вопросы. «С миру по нитке» — таков принцип привлечения большого количества людей – акционеров. Одновременно с этим, в случае банкротства, каждый акционер рискует потерять лишь ту сумму, которую он уплатил за акции, без риска расстаться с собственным имуществом.

Чем акции отличаются от других ценных бумаг?

Ни одна ценная бумага, кроме акции, не дает права ее владельцу на управление компанией, даже если такая ценная бумага выполняет роль вклада в объединенный капитал! Такое исключительное право (еще его называют правом голоса) принадлежит только акции. Это главное отличие акции от других ценных бумаг.

Таким образом, акция – это такая ценная бумага, которая позволяет своему владельцу участвовать в управлении компанией.

Любая другая ценная бумага даст право своему владельцу получить по ней доход, однако дать право повлиять на деятельность организации может только акция!

Какие существуют виды акций?

Рассмотрим какие же бывают акции, какую классификацию имеют!

Документарные и бездокументарные акции!

Если взять акцию как объект, который можно или нельзя осязать, то они делятся на:

  • Материальные (или документарные)
  • Нематериальные (или бездокументарные).

Документарные акции можно получить «на руки», это специальный, защищенный от подделок, бланк, имеющий обязательные реквизиты, например, номер акции, ее номинальную стоимость, название эмитента и его юридический адрес, его подпись и печать и прочее. Первые акции были исключительно в такой физической форме.

Но сейчас любые документы имеют более удобную, электронную форму. Акции не стали исключением и начали выпускаться в бездокументарной форме, что не только сократило расходы на печать, но и позволило создать механизм более эффективного их контроля и распределения. Ваше владение акциями в данном случае удостоверяет не бумажный бланк акции, а запись в электронном реестре акционеров.

Акции именные и на предъявителя!

Следующая классификация акций – по закреплению за ней ее владельца:

Именные акции  как раз предполагают наличие уполномоченного лица – их владельца. Его ФИО указывается на акциях, а сам он, без ведома акционерного общества, не может продать свои акции. Это делается с целью возможности отследить движение ценных бумаг, и зачастую касается акций большого номинала.

Акции на предъявителя имеют более простой механизм. Они ни за кем не закреплены и могут сразу после выпуска отправляться в «свободное плавание» от одного владельца к другому. Логично, что такие анонимные акции не обладают большой стоимостью. Поэтому отслеживать их перемещение нет никакой необходимости.

Простые и привилегированные акции!

Далее классификация смещается к основной отличительной особенности акций – управлению компанией, а также условиям получения дохода. В связи с этим выделяют простые и привилегированные акции.

Источник: https://pamm-trade.com/akciya-eto-stabilnyj-zarabotok-ili-vysokoriskovyj-aktiv/5470/

Обыкновенные и привилегированные акции: все, что нужно знать новичку

обыкновенные именные акции

Обыкновенные и привилегированные акции

На фондовых биржах сегодня обращаются акции более 5 000 корпораций из разных стран мира, однако все ценные бумаги разделяются всего на 2 типа: обыкновенные и привилегированные.

Фондовый рынок – один из крупнейших секторов финансовой торговли. Ежедневно на фондовых биржах обращаются миллиарды долларов и тысячи акций. Ценные бумаги в свою очередь разделяются на два фундаментальных типа.

Привилегированные акции

Привилегированные фонды – это ценные бумаги, по которым обеспечена выплата фиксированных дивидендов.

Если держателям обычных акций дивиденды могут быть и не выплачены в случаях убытков компании или по решению совета директоров, то владельцы привилегированных фондов получают выплаты в любой ситуации.

Кроме того, владельцы привилегированных акций занимают более высокую ступень в иерархии выплат, поэтому при банкротстве организации такие акционеры получат компенсацию одновременно с держателями облигаций. Однако за такую привилегию акционеры лишаются права голоса.

Иногда привилегированные фонды могут быть отзывными: компания может в любой момент выкупить ценные бумаги у держателей, заплатив им за это небольшую премию. Кроме того, привилегированные акции бывают:

  • кумулятивные – накапливают невыплаченные дивидендные выплаты;
  • с долей участия – позволяют получить дополнительный доход;
  • конвертируемые – возможно обменять на обычные акции или облигации этой же компании.

Перечисленные особенности привилегированных акций делают эти бумаги более похожими на облигации, нежели на стандартные фонды. По сути, такие бумаги являются промежуточным звеном между акциями и облигациями, и наибольшую популярность привилегированные ценные бумаги имеют у мелких инвесторов. Согласно законодательству, компания может выпустить привилегированные акции на сумму, составляющую не более 25% от размера уставного капитала акционерного общества.

Классы акций

В случае необходимости эмитент может выпускать акции разных классов. Обычно компании эмитируют классовые акции в ситуациях, когда необходимо закрепить право голоса за конкретными акционерами.

Класс А

Ценные бумаги класса А – это привилегированный фонд, в котором акция не имеет голоса. Эмиссия таких активов позволяет руководству привлечь капитал извне, но не допустить инвесторов к управлению компанией. Обычно такие фонды имеют меньшую стоимость по сравнению с обыкновенными бумагами.

Класс B, C и прочие

Источник: https://BBF.ru/magazine/18/7202/

Акция: обыкновенные акции

обыкновенные именные акции

Здесь Вы найдете полезную информацию о том: что такое акции, как их приобрести, как ими торговать! Познавательное видео идет в комплекте со статьей! Учитесь!

Сегодня поговорим с Вами об акциях.

В чем их привилегии среди других ценных бумаг?

Акция  — это ценная бумага, что представляет собой собственность в части компании.

То есть на каждую акцию инвестор имеет часть компании, часть мебели, которая принадлежит компании, часть служебных машин – вообще все, что оплачено кредиткой компании.

Но самое главное, пожалуй, заключается в том, что инвестор имеет право на часть дохода компании, а также обладает различными избирательными правами, которые прилагаются к приобретенной акции.

Некоторые компании прибыль выплачивают в дивидендах.

Чем больше акций имеет инвестор, тем большая часть компании ему принадлежит.

Теперь большая часть акций — именно «обыкновенные».

Обыкновенные акции – это собственность в компании и определенная часть ее дохода.

Как уже упоминалось ранее, инвесторы также имеют право посредством выбирать членов правления (одним голосом на акцию), задача которых — следить за основными решениями, принятыми управлением.

Если приобретать акции на долгосрочный период, вместе с приростом капитала они приведут к очень высоким премиям, в сравнении c другими видами ценных бумаг.

Пассивный доход. Виды пассивного дохода!

Дело в том, что именно обыкновенные акции являются самыми рискованными, а значит и получаемый доход наиболее высокий.

Если вдруг компания станет банкротом, у акционеров не будет возможности получать свои деньги до тех пор, пока держатели облигаций и кредиторы не смогут получить свои средства.

Цели и риски при покупке акции

Обыкновенные акции позволяют долгое время получать высокий доход с не менее высоким риском.

Если смотреть на статистику, то можно увидеть следующую картину: в среднем ежегодно обыкновенные акции приносят 11-12% от номинальной стоимости, что делает их лидерами среди других видов ценных бумаг.

Данная акция способствует приросту капитала и прибыли, а также защищает от умеренной инфляции.

В некоторых случаях даже программа поддержки небольшого учреждения берет базу с вложений в акции.

Так как доход от обыкновенных акций высокий, следовательно, и риск тоже высок.

Риски непременно зависят от самой компании, поэтому способны меняться.

Если приобрести акции в знаменитой компании, работающей много лет, риск будет гораздо ниже.

Если же приобрести акции в малоизвестной компании, риски значительно увеличатся.

Как начать свой бизнес?

Если инвестор пользуется маржинальным счетом, он также сильно увеличивает леверидж в акции, однако это рекомендуется делать только инвесторам с большим опытом.

Пожалуй, самый распространенный способ приобрести обыкновенную акцию – у брокерской компании, которая предоставляет комплексное обслуживание.

Для покупателя не существует определенного минимума, кроме цены за саму акцию.

Однако большинство брокерских компаний требуют, чтобы клиент имел минимум 500 долларов для того, чтобы открыть счет.

Обыкновенные акции. Сильные стороны

Во-первых, обыкновенные акции очень просто покупаются и продаются.

Во-вторых, об обыкновенных акциях в интернете легко найти всю необходимую информацию.

Благодаря ей можно сделать определенные выводы.

В-третьих, в одной только Северной Америке имеется более 11000 различных акционерных обществ, поэтому с выбором компании проблем не возникнет.

Предлагаю посмотреть интересное и полезное видео о том:

Что такое акции?  Как их приобрести? И как ими торговать?

Обыкновенные акции. Слабые стороны

Ни одному инвестору никто никогда не даст гарантию, что приобретаемая акция надежна.

К сожалению, это так.

В любой момент приобретенная акция может понизиться в цене, из-за чего акционер может потерять довольно крупную сумму денег.

Очень важна кампания, в которой приобретается акция, поскольку малоизвестная и бедная компания, скорее всего, не принесет хорошего дохода.

  • Твиттер

Источник: https://dnevnyk-uspeha.com/investirovanie/aktsiya-obyiknovennie-aktsii.html

Какие виды и типы акций существуют

обыкновенные именные акции

Сегодня мы поговорим о видах акций и их сравнительных характеристиках: выясним, чем отличаются привилегированные от обыкновенных, что представляют собой «золотые» и какие права имеют владельцы таких активов.

Ценные бумаги – это двигатель развития и отдельных компаний, и рынка в целом. С их помощью фирмы привлекают инвестиции, а инвесторы зарабатывают на перспективных технологиях и продуктах.

При этом, не все акции одинаковы – обычные акции приносят доход тогда, когда это выгодно эмитенту (компании, выпускающей бумаги), а привилегированные гарантируют держателю ежегодный приток средств.

О том, в какие активы выгоднее вкладываться в разных ситуациях, и о том, чем они отличаются друг от друга – сегодняшняя статья «Вкладов и Инвестиций».

Изображение с сайта 1zoom.ru

Базовые понятия

Сперва определим, что такое акция. Это ценная бумага, которую выпускают коммерческие организации, и которая дает своему владельцу право на получение части прибыли компании, участие в управлении фирмой и долю в ее имуществе в случае ликвидации. Владелец такого актива получает определенный доход – дивиденды, которые выплачиваются руководством компании по итогам финансового года.

Сама организация получает прямую выгоду от выпуска ценных бумаг – с их помощью она привлекает инвестиции на развитие предприятия. Вы меняете свои деньги на право участвовать в жизни компании и получать часть дохода от ее деятельности.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Первичное размещение акций

При этом привлечение инвестиций происходит единовременно, в момент размещения акций на бирже.

Дальнейшие спекуляции и перепродажи активов никак не влияют на финансовое положение компании – текущая стоимость акций формируется рынком и зависит от перспективности, надежности организации и доходности ее ценных бумаг.

Права, которые мы перечислили выше доступны не всем инвесторам. Обладатели обычных или обыкновенных акций получают дивиденды в том случае, если финансовые показатели компании за год удовлетворили совет директоров и они готовы их выплатить. Если дела у фирмы идут не так хорошо, владельцы ее активов, скорее всего, останутся без причитающихся выплат.

Типы ценных бумаг

Акции делятся на обычные (обыкновенные) и привилегированные – это разделение обусловлено тем, что стоимость и порядок выплаты дивидендов по разным типам активов различаются. В первом случае, как мы уже говорили выше, деньги выплачиваются когда компания показывает хорошие результаты по итогам года, и у нее остаются свободные средства после исполнения обязательств перед владельцами привилегированных активов.

Обыкновенные активы не дают права голоса на собрании акционеров по текущим вопросам. Они голосуют только в тех случаях, когда требуется участие каждого держателя ценных бумаг. К таким вопросам, например, относится ликвидация фирмы. В остальных случаях владелец активов имеет право присутствовать на ежегодном Общем собрании акционеров, но повлиять на его решения не может. Также разрешается знакомиться с документами, в которых отражены результаты деятельности компании.

Владельцы обыкновенных акций берут на себя максимальный риск, и в этом их главное отличие от привилегированных ценных бумаг. Держатели обычных активов как бы дают бессрочный кредит на развитие компании, при этом их потенциальная выручка полностью зависит от ее деятельности, а значит – от решения менеджмента и совета директоров фирмы.

Если дела у компании идут хорошо, то дивиденды выплачиваются, а стоимость ценных бумаг растет. Поэтому инвестор в любом случае оказывается в плюсе – даже если интерес к активам пропал, его можно с прибылью продать на бирже.

Но если финансовая ситуация не такая радужная, держатель обыкновенных ценных бумаг оказывается в зоне риска – их цена на рынке снижается, дивиденды не выплачиваются и вкладчик уходит «в минус».

Информация

Существуют именные обыкновенные акции – на этих ценных бумагах указано имя держателя. Дополнительных прав они не дают, и торгуются на рынке точно так же, как и обычные. Единственное отличие – при передаче актива меняется указанное имя владельца и бумагу приходится перерегистрировать в реестре АО.

Но все не так печально. Обыкновенные акции бывают голосующими – это активы, не имеющие привилегированного статуса, но дающие право голоса инвестору. В этом случае покупатель получает возможность участвовать в жизни компании: высказывать свою точку зрения на собраниях акционеров и принимать решения относительно деятельности фирмы.

Стоит отметить, что не все привилегированные ценные бумаги гарантируют право голоса, поэтому если вы хотите влиять на вектор развития предприятия, на этот аспект нужно обязательно обратить внимание при покупке ценных бумаг.

Изображение с сайта tradergroup.ru

Разновидности привилегированных акций

Здесь все сложнее – такие ценные бумаги отличаются и от обычных, и друг от друга. Различные типы активов гарантируют своим владельцам разные преимущества и права: расширенное участие в собраниях акционеров, обмен активов, аккумуляция невыплаченных дивидендов, дополнительный доход и другие. Подробно разберем каждый тип:

Золотые акции – это активы, эксклюзивно принадлежащие правительству страны или муниципалитету. Используются для государственного контроля за предприятиями. Пример – любая госкорпорация («Газпром», «Сбербанк»).

Обладатели таких ценных бумаг (то есть правительства стран) имеют решающий голос по ключевым для развития предприятий вопросам: реорганизации, изменении размеров уставного капитала, заключении сделок.

При этом компания контролируется не напрямую членами государственного аппарата – назначается специальная комиссия. В ее компетенцию и входит управление фирмой.

Акции участия – дают держателю право получать дополнительный доход, помимо выплат основных дивидендов. Это достигается двойным распределением. Как и в случае с другими привилегированными активами, их владельцы получают установленный ежегодный доход.

В дополнение к этому такие бумаги участвуют в распределении свободный прибыли наравне с обыкновенными.

То есть, если совет директоров АО решил выплатить дивиденды держателям обычных ценных бумаг компании, владельцы акций участия получат и эти выплаты, и причитающиеся ежегодные.

Кумулятивные привилегированные акции – это активы, которые дают право аккумулировать невыплаченные дивиденды. Допустим, в прошедшем году дела у компании шли не так хорошо, как обычно. Совет директоров решает не выплачивать держателям ценных бумаг причитающиеся дивиденды.

Владельцы кумулятивных акций в этом случае все равно выигрывают – они получат средства в полном объеме в следующий раз, когда финансовая ситуация в компании улучшится.

Причем выплаты владельцам таких активов в приоритете – сначала фирма расплачивается с ними, а потом со всеми остальными.

Конвертируемые. Эти активы можно свободно превращать в обыкновенные или привилегированные, но другого типа. Исключение – нельзя сделать из такой бумаги облигацию. Пример: компания несколько лет подряд показывает хорошие финансовые результаты, и ожидается, что тренд на рост сохранится и в будущем.

В такой ситуации удобно владеть акциями участия, поэтому вы меняете конвертируемые акции именно на этот тип. Это позволит вам участвовать в распределении свободной прибыли между держателями обычных активов, и получать гарантированный привилегированным статусом фиксированный доход.

В обратной ситуации можно обменять активы на кумулятивные.

Акции под выкуп. Здесь принцип действия похож на облигации – АО может выкупить их у владельца и таким образом вернуть ему затраты. Другое дело, что стоимость ценных бумаг может измениться в меньшую стоимость, а дивиденды ни разу не выплачиваться. Поэтому к покупке таких активов стоит подходить максимально взвешенно.

Изображение с сайта hyser.com.ua

Какие ценные бумаги покупать?

Если ваша цель – быстро «отыграть» тренды на рост стоимости активов конкретной компании, обратите внимание на обыкновенные акции. Их просто купить, просто продать и стоят они дешевле, чем бумаги с привилегиями. Они давно стали источником заработка и главным инструментом биржевых игроков, и если вы достаточно разбираетесь в механизме работы рынка ценных бумаг, прибыль можно извлечь достаточно быстро.

Если вам нужен стабильный доход и выгодное вложение средств, то разумным выбором станут привилегированные акции перспективных организаций. Это может быть IT-компания, фирма, занимающаяся альтернативной энергетикой и любой другой бизнес, обещающий в ближайшие годы показать хороший рост. Выбор конкретного типа активов зависит от рыночной ситуации, рисков и других факторов. Но самый удобный вариант – конвертируемые акции. Выше мы немного коснулись вопроса о том, как их использовать.

Права и обязанности акционера

По закону каждый держатель ценных бумаг может:

  • Получать дивиденды – часть прибыли АО.
  • Избирать членов правления в компании и участвовать в принятии решений на собраниях (при наличии голосующих акций).
  • Претендовать на долю в имуществе компании в случае ее ликвидации.
  • Покупать новые ценные бумаги компании в приоритетном порядке. То есть, если у вас уже есть активы конкретной фирмы, то при новых эмиссиях у вас будет возможность докупить нужное количество ценных бумаг в первую очередь.
  • Продавать, покупать, дарить, завещать, закладывать, обменивать акции.
  • Пользоваться другими правами, указанными в уставе АО.
  • Не отвечать по долгам и обязательствам компании. Если фирма обанкротилась, инвестор не теряет ничего, кроме суммы, которую он заплатил за покупку ее активов.

При этом акционер не может:

  • Требовать обратного выкупа активов компании, если этого не разрешает закон – инвестиции это добровольное решение и отвечать по рискам нужно самостоятельно.
  • Оспаривать размер дивидендов, установленный руководством компании. Инвесторы не могут по желанию повышать сумму выплат, так как здесь налицо конфликт интересов – каждый владелец актива хочет получить как можно больше денег, а менеджменту нужно поддерживать компанию на плаву и улучшать ее финансовые результаты.

Изображение с сайта vsluh.ru

Заключение

Мы кратко рассказали о том, что представляют собой золотые, кумулятивные и другие виды привилегированных акций, какие отличия от обыкновенных они имеют и какие права они дают. Главное при приобретении ценных бумаг – определиться, зачем они вам нужны.

Если вы хотите активно играть на бирже, следить за рынком и получать доход от покупки-продажи активов компаний, есть смысл обратить внимание на обыкновенные акции – с ними меньше проблем, они дешевле стоят и их проще продать таким же игрокам на рынке. Если ваша цель – долговременное вложение денег, хорошим выбором станут привилегированные ценные бумаги.

Они гарантируют фиксированный доход, а отдельные их виды позволяют участвовать в распределении свободных прибылей компании. Главный их недостаток – более высокая стоимость.

И, наконец, если вы хотите участвовать в жизни фирмы, принимать решения на собраниях и избирать менеджмент предприятия, нужно обязательно покупать бумаги, дающие право голоса. проблема в том, что, как правило, чтобы получить возможность выражать свое мнение, нужно приобрести достаточно объемный и дорогостоящий пакет активов.

Важно

В любом случае к приобретению ценных бумаг нужно подходить, тщательно оценив риски. Ситуация на рынке меняется стремительно, и на эти изменения нужно реагировать: обращать внимание на перспективные организации и избавляться от активов тех компаний, которые не успевают перестраивать деятельность вместе с изменением экономических трендов.

data-block2= data-block3= data-block4=>

Источник: https://vklady-investicii.ru/articles/kuda-vlozhit-dengi/kakie-vidy-i-tipy-akczij-sushhestvuyut.html

Обыкновенные акции

обыкновенные именные акции

Обыкновенные акции являются ценными бумагами, которые подтверждают участие в собственном капитале (англ. Equity) компании. В иерархии прав их владельцы имеют самый низкий приоритет, уступая кредиторам компании (держатели облигаций, банки, поставщики) и владельцам привилегированных акций.

Например, в случае объявления процедуры банкротства или ликвидации компании, в первую очередь в полном объеме должны быть удовлетворены интересы всех кредиторов. Если после этого остались какие-либо средства, то право на получение возмещения в полном объеме получают владельцы привилегированных акций.

Оставшиеся средства, если таковые имеются, будут распределены между владельцами обыкновенных акций пропорционально их участию в собственном капитале.

Свойства

Законодательство в конкретной юрисдикции формирует свод правил, которые должны выполнять эмитенты обыкновенных акций, а также устанавливает рамки, которыми будут ограничены права их держателей. Исчерпывающий перечень прав, которые предоставляются владельцам таких акций, записывается в уставе компании и не может противоречить законодательству. Тем не менее, можно выделить ряд свойств, которые характерны для обыкновенных акций практически в любой юрисдикции.

1. Право на получение дивидендов. Владельцы обыкновенных акций имеют право на получение части чистой прибыли компании пропорционально своему участию в собственном капитале в форме дивидендов.

Однако их выплата не является обязательной для компании и зависит от решения совета директоров. Следует отметить, что владельцы привилегированных акций имеют первоочередное право на получение дивидендов, как правило, фиксированных.

Другими словами, по обыкновенным акциям дивиденды будут выплачены только после того, как будут удовлетворены все обязательства по привилегированным.

2. Право на получение части активов компании в случае ее ликвидации. Владельцы простых акций имеют право на получение части средств, вырученных от продажи активов компании, в случае ее ликвидации.

При этом они занимают самое низкое место в иерархии прав, после держателей облигаций, кредиторов компании и владельцев привилегированных акций.

Другими словами, владельцы обыкновенных акций не обязательно получат какие-либо выплаты в результате ликвидации компании, поскольку вырученных средств, например, может не хватить даже на выполнение обязательств перед кредиторами.

3. Право голоса. В отличии от привилегированных акций обыкновенные дают их владельцам право голоса при назначении совета директоров и по другим фундаментальным вопросам таким как внесение изменений в устав компании, слияние (англ. Merger), продажа части активов, ликвидация. Следует отметить, что некоторые классы обыкновенных акций могут не иметь права голоса, что должно быть прописано в уставе и разрешено законодательством в данной юрисдикции.

4. Право на получение возмещения в случае слияния или поглощения компании. Если совет директоров и собрание акционеров одобряют решение о слиянии или поглощении компании, владельцы обыкновенных акций имеют право на компенсацию, которая может быть осуществлена в форме выкупа принадлежащих им акций, либо в форме акций новой компаний.

5. Право ликвидности. Владельцы обыкновенных акций имеют право продать их в любой момент времени на открытых торгах или путем частной сделки.

Эмиссия и использование

Эмиссия обыкновенных акций, как правило, проводится с целью привлечения дополнительного капитала. Преимущество этого способа состоит в том, что в отличии от эмиссии облигаций, он не приводит к росту риска дефолта эмитента.

Другими словами, обязательства перед держателями облигаций должны быть выполнены в полном объеме и в сроки, предусмотренные условиями эмиссии. Их невыполнение будет автоматически означать дефолт эмитента. Выплата дивидендов по обыкновенным акциям, напротив, не является обязательной, а зависит от решения совета директоров.

Однако и их кредитный рейтинг будет ниже, чем у привилегированных акций и облигаций этой же компании.

В некоторых юрисдикциях законодательство допускает эмиссию различных классов обыкновенных акций, например, «Класс А» и «Класс Б», которые дают различные права их владельцам, что прописывается в уставе компании. Например, акции Класса А могут давать право голоса их владельцам, в отличии от Класса Б, которые будут лишены такого права. Также различные классы могут предоставлять разные права на приоритет в получении или размер дивидендов.

Обращение

Размещение новой эмиссии обыкновенных акций осуществляется на первичном рынке путем проведения первичного публичного предложения (англ. Initial Public Offering, IPO) либо через профессиональных посредников.

Проведение IPO характерно для крупных публично торгуемых компаний, которые преследуют цель заинтересовать максимальный круг потенциальных инвесторов. Мелкие и средние компании, как правило прибегают к услугам профессиональных посредников, к которым относятся брокерские компании, инвестиционные банки, инвестиционные фонды.

Следует отметить, что средства, вырученные в результате первичного размещения, идут на формирование собственного капитала компании.

Однако наибольшее количество сделок с обыкновенными акциями происходит на вторичном рынке, поскольку они могут перепродаваться теоретически неограниченное количество раз. При этом сам вторичный рынок делится на два сегмента: биржевой и внебиржевой рынок (англ. Over-The-Counter, OTC).

На биржевом рынке, как следует из названия, сделки по покупке продаже обыкновенных акций происходят торговой площадке фондовой биржи. Однако для большинства компаний этот рынок является недоступным, поскольку биржи устанавливают достаточно жесткие требования для включения в листинг. Поэтому к торгам, как правило, допускаются акции только крупнейших публично-торгуемых компаний.

На внебиржевом рынке обращаются обыкновенные акции компаний, которые не могут быть включены по тем или иным причинам в листинг биржи. Сделки на нем осуществляются через профессиональных посредников, в роли которых, как правило, выступают брокерские компании.

Потенциальные инвесторы

Как объект инвестиций обыкновенные акции интересны как частным так и институциональным инвесторам. Например, это могут быть взаимные фонды (англ. Mutual Fund) и биржевые фонды (англ.

Exchange Traded Fund), которые формируют свои портфели из таких ценных бумаг. При этом сектор-фонды (англ.

Sector Fund) могут специализироваться на акциях компаний определенного сектора экономики, например, добывающей промышленности, энергетики, информационных технологий, машиностроения и т.п.

  • ← Фонд погашения
  • Привилегированные акции →

Источник: http://allfi.biz/financialmanagement/StocksAndTheirValuation/obyknovennye-akcii.php

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Условия ипотеки на вторичное жилье

Закрыть