Срок окупаемости инвестиций

Срок окупаемости инвестиционного проекта – зачем его нужно знать

срок окупаемости инвестиций

Под сроком окупаемости инвестиционного проекта (как и любой бизнес-затеи), как правило, представляется период времени, когда финансовая ситуация складывается таким образом, что совокупная прибыль от проекта начинает превышать совокупные вложения. И все было бы просто и линейно, если бы не инфляция и стоимость денег в этот период Представляется разумным разобрать этот аспект подробнее.

Зависимость срока окупаемости от инфляции

Мы привыкли не замечать роста цен. Психика человека устроена так, чтобы во всем искать опору, создавать такую картину мира, при которой жизненно-важные параметры будут именно параметрами, то есть неизменными константами. При этом совершенно естественным представляется устремления к улучшению своего положения, однако, исключительно отталкиваясь от платформы неизменных базовых условий.

Рост цен – хорошо или плохо для инвестиций

Таким основанием для всех без исключения является действующий в стране уровень цен. Граждане имеют обыкновение привыкать к нему и чувствуют себя крайне дискомфортно, когда он начинает меняться (в направлении роста, конечно, куда же ещё).

Все помнят ситуацию гиперинфляции в начале 90-х, когда просто невозможно было строить какие-либо планы на жизнь. Затем был длительный период ползущей инфляции (24-30% в год). Уже лучше, но всё равно за тот период роль базовой платформы стал играть доллар США (на который в уме пересчитывались и зарплата, и даже цены в продуктовых магазинах)

В целом, мы все усвоили, что инфляция – это плохо. Тем радостнее видеть (хотя бы в сводках официальной статистики) свежие данные об уровне среднегодовой инфляции за 2017 год, не выше 4%! (правда, у кого как – ведь у каждого своя структура потребления, а цены растут неравномерно).

Но означает ли это, что отсутствие роста цен – это исключительно хорошо? Совсем нет. Как ни странно, но инфляция – дело благое, просто здесь как в медицине: «Всё есть лекарство и все есть яд – разница в дозе». Среднегодовой рост цен, на уровне 3%, жизненно необходим (ну, как секс здоровому человеку).

Такая инфляция подталкивает экономику вперёд, заставляет хозяйствующих субъектов заключать сделки сегодня, а не завтра, так как потом может быть уже дороже.

Более того, отсутствие инфляции делает ряд капиталоёмких отраслей (таких, как строительство, например) крайне рискованными с точки зрения инвестирования (ведь если цены на квартиры не растут, то велика вероятность, что они вообще станут падать).

Помимо этого, отдельные граждане и компании склонны делать сбережения, на которые, как правило, начисляются проценты их держателями (банками, инвестиционными компаниями и пр.). Воспринимая эту массовую реальность, как данную, рынок реагирует, повышая цены на розничные продукты потребления. Отсутствие увеличения таких цен является свидетельством полного отсутствия роста в экономике, что уже совсем нехорошо.

Как зависит срок окупаемости от роста цен

Почему при обсуждении такой темы, как срок окупаемости инвестиционного проекта, так много внимания уделяется жизненной необходимости финансовой инфляции в обществе? Да потому, что это понятие влияет и неразрывно связано с корректным подсчётом того периода, за который вложения принесут своему владельцу 100% своей стоимости. Как следует из данного тезиса, прямой (бухгалтерский) подсчёт разницы всей полученной прибыли и всех сделанных вложений не является правильным.

При расчёте необходимо обязательно учитывать тот факт, что рубль сегодня – это не то же самое, что рубль завтра. Поэтому рента (денежный поток, когда поступления разнесены по времени) обязательно должна быть скомпенсирована на коэффициент дисконтирования – обесценения или же потенциального альтернативного роста. Только вот, какую величину брать за данный поправочный коэффициент – это и есть главная суть настоящей статьи.

Направления использования срока окупаемости инвестиционных проектов

Но сначала давайте определимся точно, зачем нам нужно разводить всю эту сложносочинённую бухгалтерию с креативным подходом.

Эффективность вложений

Частый вопрос викторин: «Сколько заработал на сахаре Александр Иванович Корейко («Золотой теленок» И.Ильф, Е.Петров) и во что превратил этот заработок?»

Ответ: «На сахаре Александр Иванович заработал миллиард, но денежный курс превратил эти деньги в порошок!» (цитата)

Не очень стоящим является предприятие, позволяющее получать финансовые результаты с многочисленными нулями, но не обладающие сколь угодно реальной ценностью. Отсюда первый полезный вывод, который позволяют нам сделать сроки окупаемости:

Окупаемость способна наглядно и доступно продемонстрировать реальную эффективность вложений. Оценить по сути, можно ли на этом проекте что-либо заработать. Некоторые проекты могут начать приносить дивиденды прямо сразу после осуществления инвестирования. Но вот когда они начнут приносить прибыль? Это вопрос

Интенсивность возвратности капитала

Это следующее направление. Если поступление выручки (и формирование прибыли) дискретно и относительно редко, то по факту придётся ждать весь исчисляемый прямым бухгалтерским подсчётом срок (с поправкой на коэффициент дисконтирования).

Совсем другое дело, если деньги от проекта поступают регулярно (к примеру, ежедневно). Тогда расчёт срока окупаемости инвестиционного проекта следует вести, начисляя процент на текущий остаток непогашенного вложения.

И вы увидите, насколько сильно сократится этот временной период. Отсюда второй вывод:

Время – деньги. Если не давать возможность вложениям стать со временем дороже просто по факту «заморозки» этих средств в проекте, не стоит пренебрегать и не уделять внимания дискретности поступающих доходов. Фактически, в данном случае речь идёт именно о ликвидности проекта, о той ренте доходности, которую он формирует

Способность проекта наращивать активность

И наконец, если рассматривать любой проект, как эпизод инвестиционной деятельности (будь то сбережения частного гражданина или корпоративные накопления), то срок окупаемости проекта способен дать вполне чёткое представление о способности такого субъекта наращивать свою активность.

Согласитесь, инвестицию нецелесообразно повторять, если предшествующий её вариант не привёл к выходу хотя бы в 0. И чем быстрее подобное будет происходить, тем больше проектов будет реализовываться в экономике, и тем выше будут темпы развития в хозяйственной структуре общества.

Отсюда вывод номер три:

Срок окупаемости формирует такой показатель в экономике, как инвестиционный мультипликатор. В реальности высокие сроки окупаемости означают малую рентабельность выручки (слабый «кэш-флоу» по прибыли и означает, что придётся долго ждать, пока вложения начнут окупаться), а последнее свойство напрямую характеризует восприимчивость и потенциал общества к новым инвестициям

У такого действия, как предварительный расчёт срока окупаемости, существует масса других семантических значений. Но стоит ограничиться тремя вышеперечисленными. Хотя бы просто потому, что они в полной мере способны определить характеристику любого проекта как с макро-, так и с микроэкономической точки зрения. Кроме того, гораздо более важным представляется выбор способа расчета времени, отводимого проекту для окупаемости.

Методы расчета периода окупаемости инвестиционного проекта и формулы

Существует несколько способов посчитать, когда же проект окупится.

Бухгалтерский

О нём уже упоминалось. Это метод прямого принятия к учёту произведенных вложений и полученной прибыли. Обычно его используют так: высчитывают прибыль за каждый период и суммируют её до тех пор, пока сумма не совпадет с инвестированной величиной.

Засекается общее время, пока суммированная прибыль не начнёт превышать вложения (например, в днях). Далее становится абсолютно понятен не только срок окупаемости, но и процент доходности данных инвестиций.

Формула расчёта в общем виде выглядит следующим образом:

((Суммированная прибыль) / (Сумма вложений)) / (Кол-во дней до окупаемости) * 365

Принимая во внимание, что отношение суммированной прибыли к инвестициям равно 1 (так как мы засекаем время именно до окупаемости), формула упрощается:

365 / (Кол-во дней до окупаемости) = Доходность проекта (в %% годовых)

Если же объём прибыли по периодам примерно одинаков, то сам же период окупаемости, исходя из получаемой статистики по прибыли, по бухгалтерскому методу определяется так:

((Сумма инвестиций) / (Прибыль за период)) * (Кол-во дней в периоде)

Это линейный способ подсчёта как срока окупаемости, так и доходности проекта. Он не учитывает перманентное изменение окружающих экономических реалий в связи с тотальным удорожанием всего. Конечно, можно в дальнейшем соотнести полученную норму доходности со среднестатистической рыночной, но правильнее делать это по ходу процесса.

Используя дисконтирование и наращение

Прибыль в проекте может формироваться дискретно. Например, в соответствии с налоговыми периодами. При этом такие сроки уже начинают оказывать влияние на стоимость вложений во времени. Их альтернативная ценность подрастает.

Ведь если вы хотите получить завтра эквивалент 1000 рублей, инвестированных вчера, вам придётся кое-что к этой 1000 рублей прибавить. Как минимум, процент инфляции. За пару суток это не всегда бывает актуально, но вот за тройку месяцев, особенно в случае крупных сумм, это очень даже становится заметно.

В этом случае нужно понижать стоимость каждого кванта прибыли, получаемого в рамках проекта на величину выбранного определенного дисконта (пока мы говорили об инфляции). Формула расчёта доходности немного усложняется:

(Cумма инвестиций) / (p1/(1+n1) + p2/(1+n2) + + pK/(1+nK)) / (Kол-во дней до окупаемости) * 365, где

p1, p2, , pK – бухгалтерские значения прибыли, получаемой от проекта в определенный период времени;

n1, n2, , nK – процентная доля от выбранного дисконта, соответствующая периоду от момента инвестирования до дня получения данной прибыли.

Как правило, показатели прибыли от периода к периоду различаются. В этом случае нужно просто скрупулезно высчитывать прибыль по каждому периоду, до тех пор, пока

(Сумма инвестиций)

Источник: https://loyalbiz.ru/varianty-investicyi/srok-okupaemosti-investitsij

Как рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта

срок окупаемости инвестиций

Экономическая эффективность инвестиционного проекта может быть оценена с помощью различных методов. Часть этих методов известна уже не одно десятилетие, некоторые же получили всеобщее распространение сравнительно недавно.

Сегодня мы остановимся на одном из традиционных методов оценки экономической эффективности инвестиционного проекта, позволяющем за счет применения несложных вычислений получить очень ценные показатели его эффективности/неэффективности.

Речь идет об определении срока окупаемости инвестиционного проекта.

Как вычислить срок окупаемости инвестиционного проекта

Под сроком окупаемости инвестиционного проекта понимают некоторый минимальный период, в течение которого обеспечивается полный возврат вложенных средств за счет доходов, поступающих в процессе функционирования инвестиционного проекта.

По истечении этого периода всякие дальнейшие поступления от реализации инвестиционного проекта будут формировать объем чистой прибыли.

К вычислению срока окупаемости инвестиционного проекта на практике применима простейшая формула:

T = S / q,

где S – объем первоначальных инвестиций, q – среднегодовой, если речь идет о расчете периода в годах, или иной периодический доход от инвестиций.

Эта формула может несколько видоизменяться применительно к конкретным условиям решаемой задачи. Суть от этого не меняется.

Примеры расчета срока окупаемости

Чтобы лучше понять эту формулу, достаточно рассмотреть несколько наглядных примеров, которые, к слову сказать, можно понавыдумывать и самому.

Например, приобретение квартиры за 60 тыс. долл. с целью последующей сдачи ее внаем при условии среднемесячного поступления 400 долл. в качестве арендной платы позволит окупить первоначальные инвестиции за 12,5 лет:

T = 60000 долл. / (12 * 400 долл.) = 60000 долл. / 4800 долл./год = 12,5 лет.

Другой пример из сферы высокодоходных инвестиций.

Допустим, по инвестиционному плану А некий проект предлагает доходность в размере 1,18% от размера первоначального вклада ежедневно.

Начисления производятся только по рабочим дням (кроме субботы и воскресенья). Объем инвестиций составляет 50 долл.

В таком случае сроком окупаемости нашего высокодоходного проекта будет период, равный примерно четырем месяцам (если быть точнее, 3 месяца 28 дней).

Логика расчетов здесь такова. Для начала определим среднемесячную доходность наших инвестиций:

q = 50 долл. * (1,18 % / 100 %) * 30 дней * (5 / 7 дней) = 12,64 долл.

Полученное значение мы просто подставим в нашу основную формулу вида T = S / q:

Т = 50 долл. / 12,64 долл./мес. = 3,95 мес., или 3 мес. 28 дней.

Другими словами, оформив вклад в подобный инвестиционный проект, можно на 4 месяца о нем «забыть», так как до истечения этого срока ваши инвестиции будут считаться условно убыточными (то есть полученная прибыль не сможет покрыть объем первоначальных инвестиций).

Как только срок вклада «перевалит» через этот барьер, можете смело поздравлять себя и спать спокойно.

Что бы ни случилось и сколько бы после этого проект ни просуществовал, ваши инвестиции окажутся прибыльными.

Желательно самостоятельно попрактиковаться на других примерах, чтобы в дальнейшем сроки окупаемости инвестиционных проектов рассчитывались бы вами практически на автомате.

Полезный навык, что уж тут говорить.

Преимущества и недостатки метода расчета

Основными преимуществами нашего метода, позволяющего рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта, являются его простота, наглядность и возможность разделения и классификации инвестиционных проектов в зависимости от данного показателя.

Фактически мы получаем в руки инструмент, позволяющий численно оценить инвестиционный риск от вложения средств в тот или иной проект.

Здесь имеет место обратная зависимость: чем короче срок окупаемости, тем инвестиционный риск ниже.

И наоборот, чем дольше нам приходится ждать возврата вложенных средств, тем более рискованными оказываются соответствующие инвестиции.

К числу недостатков обозначенного метода обычно относят исключение из расчетов периодов, не связанных с непосредственной реализацией инвестиционного проекта (его разработки или, напротив, ликвидации).

Фактически доходы, которые мы получим за пределами срока окупаемости, какого-либо влияния на размер этого срока не оказывают.

Кроме того, этот метод не учитывает различия в цене денег во времени (впрочем, этого недостатка легко избежать, если обратиться к другим методам, использующим, в частности, коэффициенты дисконтирования; соответствующие вопросы, однако, мы рассмотрим уже в наших следующих публикациях).

Как бы там ни было, вычисление срока окупаемости является одним из важнейшим методов расчета и оценки экономической эффективности инвестиционного проекта.

Источник: https://sprintinvest.ru/kak-rasschitat-srok-okupaemosti-investicionnogo-proekta

Период окупаемости инвестиций

срок окупаемости инвестиций

Срок окупаемости инвестиций – минимальное время возврата вложений в инвестиционный объект. Это ключевой показатель для оценки привлекательности и доходности любого капиталовложения. Период окупаемости инвестиций помогает сравнить между собой разные проекты для инвестирования по степени их эффективности возврата вложенного капитала.

Определение и суть

Прежде чем вкладывать капитал в какие-либо активы, инвесторы стараются определить, когда вложения начнут приносить прибыль. Для этого применяется специальный коэффициент – срок окупаемости (англ. PP, payback period). Под сроком окупаемости инвестиций следует понимать период времени, за который накопленный доход превысит начальные вложения, то есть когда достигается точка безубыточности.

Например, если в проект инвестировали 12 миллионов рублей, а ежегодная прибыль с инвестиций составляет 6 миллионов рублей, то срок окупаемости будет равен двум годам.

Окупаемость инвестиций представляет собой показатель того, окупятся или нет первоначальные вложения за весь срок жизни инвестиционного проекта. В экономике применяются разные подходы для определения этого показателя. Его используют как в сравнительном анализе при выборе самого выгодного варианта для инвестирования, так и в комплексном анализе, в качестве приоритетного показателя, когда предприятие ориентировано на быстрый возврат вложенных средств.

Для разных объектов инвестирования нужны разные вложения и текущие расходы. Случается, что вложения в оборотный капитал (сырьё, материалы, запчасти, топливо) бывают отрицательными, что впоследствии негативно влияет на норму прибыли и эффективность производственной деятельности организации.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Втб 24 облигации

Когда оборотный капитал мал и не оказывает существенное влияние на денежные потоки, такие вложения могут привести к серьёзным ошибкам по таким статьям баланса, как дебиторская задолженность, излишек товарных запасов, незавершённое производство.

Срок окупаемости инвестиций делится на три основных типа по целям финансовых вложений:

Цель вложенийОписание
Для инвестиций Показатель указывает, сколько времени понадобится для возврата вложенных средств и получения прибыли. Его используют для выбора инвестиционных проектов. Выгодными считаются те проекты, значение показателя у которых меньше, так как они быстрее принесут нормальную прибыль
Для капитальных вложений Показатель оценивает эффективность от модернизации и реконструкции производства, то есть отражает время, за которое полученная экономия и дополнительные прибыли будут превышать сумму, вложенную в модернизацию. Обычно такие расчёты используют, чтобы оценить эффективность и целесообразность капиталовложений. Если значение показателя будет слишком высоким, возможно, от этих вложений придётся отказаться
В оборудование С помощью срока окупаемости оборудования можно рассчитать, за какое время вложения возвратятся за счёт прибыли, полученной от использования этого оборудования

По данным статистики, срок окупаемости инвестиций в высшее образование или образование детей в среднем составляет около пяти лет. Учитывая то, что приблизительно 40% зарплаты является теневой и в расчёт не входили, то этот срок может уменьшиться до трёх лет.

Разновидности

Выбирая инвестиционный проект, необходимо учитывать интересы и доходы инвестора. Различают два вида срока окупаемости:

  1. Долгий. Это время, на протяжении которого инвестированный в проект капитал приносит не только небольшую прибыль, но и определённую пользу. Примером может послужить завод, специализирующийся на переработке отходов жизнедеятельности. Такой завод окупается в течение долгого времени (до нескольких десятилетий), но, несмотря на это, приносит большую пользу окружающей среде, уберегая её от загрязнения.
  2. Короткий. Длительность такого срока окупаемости намного меньше, чем долгого, и в основном занимает от одного до шести месяцев. К данному виду относятся наиболее благоприятные и оптимальные инвестиционные проекты, способные окупится в самое ближайшее время. Например, если в магазине установить всю необходимую технику и оборудование, то после его открытия все капиталовложения вернутся уже в первый год через наценку на товары.

У проектов с коротким сроком окупаемости инвестиционный риск намного меньше по сравнению с проектами с долгим сроком окупаемости. Чем продолжительнее период возврата капиталовложений, тем рискованнее будет инвестиция.

Основные методы расчёта

Срок окупаемости инвестиций определяется двумя методами: простым и динамичным (дисконтированным). Простой метод – один из традиционных способов расчёта, помогающий вычислить время, которое должно пройти с момента инвестирования капитала до момента его возврата. При использовании этого метода нужно соблюдать следующие условия:

  • если сравнивается несколько альтернативных проектов, то все они должны быть с одинаковым сроком жизни;
  • все инвестиции реализовываются одновременно на момент начала проекта;
  • прибыль от вложенных средств поступает приблизительно равными частями.

Основным достоинством простого метода является то, что он отличается простотой расчёта и достаточной информативностью, выступая в качестве показателя рискованности каких-либо инвестиций. Большее значение будет означать рискованность вложения, меньшее значение свидетельствует о получении стабильного дохода уже в ближайшее время после начала реализации проекта. К главным недостаткам простого метода относится то, что он не учитывает два важных фактора:

  1. Со временем ценность денег может сильно измениться.
  2. Достигнув окупаемости, проект может продолжать приносить доход.

Для расчёта простого срока окупаемости (PP) используют следующую формулу:

PP = Сумма первоначальных вложений/Ежегодный средний доход, выступающий в качестве результата реализации проекта.

Срок окупаемости лизинга для лизингополучателя рассчитывается как соотношение между суммой всех лизинговых платежей и среднегодовой суммой (дополнительно полученной прибылью от использования лизингового оборудования), для лизингодателя – соотношение между суммой расходов лизинговой организации и среднегодовой суммой чистой прибыли от лизинговых операций.

В отличие от простого метода, динамический метод даёт более объективные результаты, и позволяет рассчитать полный возврат первоначально вложенных средств, учитывая изменяющуюся стоимость денег и финансовые риски. Обычно этот метод расчёта применяется при долгосрочных инвестициях, когда нужно определить рентабельность проекта с учётом налогов, инфляции и амортизации.

Динамический или дисконтированный срок окупаемости (DPP) – время, которое должно пройти между началом инвестирования денежных средств и периодом их окупаемости с учётом ставки дисконтирования. Под дисконтированием подразумевается наступление определённого периода, когда чистая текущая стоимость будет иметь положительное значение не только на конкретное время, но останется на той же отметке и в дальнейшем.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций определяется следующим образом:

DPP = Чистая приведённая стоимость/Стоимость капиталовложений

или

DPP = Минимальному сроку реализации проекта, при котором денежные поступления от проекта (чистая сумма прибыли + амортизация) > первоначальных инвестиционных затрат.

Простой срок окупаемости всегда будет меньше динамического, так как при динамическом учитывают изменения стоимости денежных средств с учётом фактора времени.

Источник: https://VFinansah.com/investment/srok-okupaemosti-investitsiy

Срок или период окупаемости инвестиций

срок окупаемости инвестиций

Окупаемость инвестиций – это один из показателей их доходности. Он характеризуется временным интервалом, по истечении которого сумма инвестированных денег станет равна сумме полученного дохода. Несложно догадаться, что именно после этого момента инвестиционный проект начинает приносить инвестору прибыль.

Таким образом, данный показатель дает понять сколько времени необходимо, чтобы вложенные денежные средства вернулись.

Принимая решение о выборе конкретного проекта, инвестор отдает предпочтение тому из них, который имеет наименьшее значение окупаемости инвестиций. На практике это означает, что именно такие вложения быстрее начнут приносить прибыль.

  • 1 Сущность явления
  • 2 Расчет показателя

Сущность явления

Приемлемое значение коэффициента окупаемости инвестиций является непременным условием привлекательных инвестиционных проектов. Правильный расчет во многом становится залогом успешности инвестора.

Если при вычислении окупаемости инвестиций была допущена ошибка, то рассматриваемый проект может вовсе не окупиться. В этом случае вложения вернутся не в полном размере. В таких ситуациях инвестор вместо ожидаемой прибыли получает убытки.

В связи с этим становится очевидным, что к методике расчета срока окупаемости инвестиций инвестору необходимо подходить предельно ответственно и серьезно.

В то же самое время данный коэффициент отличается наглядностью и достаточной простотой. С его помощью можно рассчитать в течение какого времени инвестор будет возвращать вложенный капитал и когда следует ожидать поступление прибыли.

На практике все выглядит достаточно просто. В ситуации, когда предполагаемое время существования инвестиционного проекта составляет 12 лет, а период окупаемости равняется 4 годам, инвестор, начиная с 5 года, начнет реально на нем зарабатывать.

Кроме того, значение срока окупаемости инвестиций дополнительно позволяет определить уровень потенциальных инвестиционных рисков. Закономерность предельно проста: чем более длительное время необходимо проекту на возврат всех вложений, тем соответственно выше рискованность рассматриваемого проекта.

Расчет показателя

Существует два способа вычисления периода окупаемости инвестиционного проекта. Первый рассматривает ситуацию в статике. Другими словами, он не принимает во внимание фактор инфляции или постоянного обесценивания денежных средств. Второй рассматривает ситуацию в динамике. Иначе говоря, он в том числе опирается на инфляцию. Таким образом, мы можем высчитать дисконтированный срок окупаемости инвестиций.

Первая формула выглядит следующим образом:

Давайте более подробно познакомимся с использованными условными обозначениями:

  • PP является искомым сроком окупаемости вложений;
  • Io представляет собой величину изначальных инвестиций;
  • CF является доходом от реализации вложений в год t;
  • n представляет собой точное количество лет существования инвестиционного проекта.

Вторая формула выглядит следующим образом:

Использованные обозначения:

  • DPP является искомым дисконтированным сроком окупаемости;
  • n предстает точным количеством лет реализации инвестиционного проекта;
  • CF является среднегодовым доходом от реализации проекта;
  • r предстает коэффициентом дисконтирования;
  • Io является величиной изначальных вложений.

Если сравнивать результаты вычислений по обеим приведенным выше формулам, то мы увидим, что в любом случае значение дисконтированного срока окупаемости инвестиций получается меньшим. Закономерность понятна. С возрастанием коэффициента дисконтирования получаемая разница будет также увеличиваться.

Необходимо отдавать себе отчет в том, что данные показатели никогда не являются полностью самодостаточными.

Отталкиваясь от полученных значений, инвесторы могут принять решение относительно реализации конкретного проекта лишь в случае, когда имеют место конкретные изначальные установки.

Например, если заранее было принято решение – проекту будет дан зеленый свет при условии, что инвестиции окупят себя, скажем, через 2 года. Если вычисленный показатель соответствует или превосходит предварительные ожидания, то проект будет принят к реализации.

Источник: https://InvestorIQ.ru/teoriya/okupaemost-investicij.html

Срок окупаемости инвестиций

срок окупаемости инвестиций

Каждый предприниматель, имея возможность вложить личные средства в тот или иной проект, всегда задумывается о том, каков будет по нему срок окупаемости инвестиций. Ведь именно по этому параметру он чаще всего определяет, насколько данное предложение персонально для него интересно и соответствует его ожиданиям и финансовым потребностям.

К сожалению, в данном вопросе крайне редко можно положиться на те данные, которые предлагают непосредственно разработчики инвестпроекта. Редко они себя оправдывают. Куда важнее знать, как рассчитать время возврата средств самостоятельно. О методах решения данного вопроса пойдет речь в этом материале.

Как рассчитать рентабельность инвестиций и срок окупаемости

Для начала необходимо разобраться в том, что такое срок окупаемости инвестиций. Согласно современной экономической теории это тот промежуток времени, за который денежный оборот сможет полностью компенсировать инвестору его затраты на реализацию проекта. В классической формуле этот процесс описан подобным образом:

PP=Io/P

Для данной формулы нужно будет принять, что:

• PP – имеющийся показатель окупаемости инвестиционного проекта;• Io – объем первоначальных внесенных инвестиций;

• P – чистый годовой поток денег непосредственно от реализации проекта.

При использовании именно такой формулы обычно учитывают, что все средства передаются компании разово, и в дальнейшем инвестор уже ничего не будет вкладывать, суммы он будет получать равные (хотя на практике лишь в крайне малом числе проектов получается именно так), а продолжительность различных бизнес-процессов в рамках именно этого одного выбранного проекта будет одинаковой.

Необходимо помнить, что выбранная формула справедлива исключительно для тех стран, в которых экономика стабильна. Если же она переживает кризисные периоды, имеет смысл заранее вносить в такие расчеты поправки и задавать люфт на смену курса валют, правил игры на рынке и прочих особенностей работы рынка, никоим образом не зависящих ни от организаторов проекта, ни от их контрагентов.

Исходя из вышеприведённой формулы, можно сделать вывод, что срок окупаемости инвестиций всегда зависит от размера дохода по имеющимся вложениям, а также того объёма средств, который был инвестором предоставлен.

Нужно также понимать, что совершенно не учитывает данный показатель всех тех сумм, которые человек должен будет получить после полного возврата инвестиции. То есть, он не дает нам оснований рассчитать прибыль от проекта во все последующие периоды и показывает только те значения, при которых мы сможем выйти в ноль.

Рассчитываем рентабельность проекта и сроки возврата средств

Для того чтобы лучше понимать, как рассчитывается доходность инвестиций, давайте рассмотрим данный вид расчетов на практике. К примеру, у нас имеется размер инвестиций 600 тысяч долларов (условно). Согласно данным, предоставленным нам нашими потенциальными партнерами, прибыль, ожидаемая по выбранному проекту, составит соответственно:

• уже в первые 12 месяцев: 168000;• во втором цикле: 214000;• в третьем году: 230000;

• на последнем этапе: 198000.

Давайте разберемся, как быстро такой проект окупится, и сможет ли потенциальный инвестор полностью вернуть свои деньги именно в указанные три года.

Для начала давайте рассмотрим, каков будет уровень окупаемости проекта з первые два года: 168000+214000=382000. Это меньше указанной нами суммы инвестиций, следовательно, за такое время проект никак не сможет окупиться.

Предположим, что у нас есть три года для возврата средств в полном объёме. Для того чтобы понять, реален ли такой результат, к уже полученной сумме прибавим значения по третьему году: 382000+230000=612000.

Сравниваем его с нашим объемом: 600000-612000=12000. Эта сумма больше нуля, соответственно, мы можем получить нужный объем средств за указанное время и даже небольшую прибыль.

Четвертый год мы имеем право в таких расчетах не учитывать, поскольку фактически мы получим всю необходимую сумму ранее. Однако сбрасывать его со счетов также нельзя, поскольку экономическая ситуация в стране в текущее время нестабильна, а значит, может возникнуть необходимость внести поправки в один из отчетных периодов, следовательно, сроки окупаемости также могут автоматически вырасти.

Приведенная формула годится для различных сфер деятельности и может быть применена для проектов с отличающимся сроком окупаемости, в том числе, составляющем не 4, а 2 года либо, к примеру, 17 месяцев. Для того же чтобы она была максимально точной, тому, кто ведет подсчет, нужно всегда основываться на имеющейся официальной документации.

Как видим, рассчитать доходность инвестиций и срок их возврата на практике не так уж и сложно. Потенциальному вкладчику для получения максимально точных значений вполне достаточно детально изучить рынок, учесть все особенности проекта и сделать вышеприведенные математические расчеты, внося некоторые поправки на экономические аспекты, от него и других участников инвест-проекта не зависящие.

И тогда он сможет с высокой долей точности выяснить, подходит ему выбранный проект, либо же имеет смысл искать другую, куда более доходную программу для персональных вложений.

Источник: http://www.finsovet.org/srok-okupaemosti-investicij.html

Формула срока окупаемости

срок окупаемости инвестиций

Срок окупаемости — это период времени, который потребуется для того, чтобы окупился начальный объем инвестиций. Срок окупаемости выражается в годах или его частях.

Например, если компания инвестирует 300 000$ в новое производство, а затем это производство приносит 100 000$ в год, то срок окупаемости будет 3,0 года(300 000% первоначальных инвестиций/ 100 000$ годовой окупаемости). Инвестиции с более коротким сроком окупаемости — лучше, так как первоначальные затраты инвестора находятся в опасности более короткий период времени.

Расчет, используемый для получения срока окупаемости, называется метод окупаемости. Это один из самых простых методов оценки инвестиций. Но в отличие от других формул, эта не включает в себя расчет последующей прибыли.

Суть простой формулы

Формула окупаемости довольна проста. Денежные затраты, (которые предполагается вложить в начале проекта) разделите на сумму чистой прибыли от проекта в год (которая, как предполагается, будет одинакова). Математически это выглядит таким образом:

Если приток денежных средств непостоянный, то вы должны рассчитать совокупный денежный поток для каждого периода, а затем использовать следующую формулу для срока окупаемости:

Где В — абсолютное значение совокупного денежного потока в конце периода А, а С — общий денежный поток в последующий период.

Расчет срока окупаемости в Excel

До Excel 2013 года, в этой программе не было никаких «родных» финансовых функций, для расчета срока окупаемости. В 2012 году автор Абрахам А. выпустил библиотеку финансовых функций на Excel, которая называется TadXL add-on. Это дополнение, обладает большим количеством финансовых функций, которые еще не предлагал Microsoft.

С использованием tadXL функций, таких как tadPP, находить срок окупаемости в Excel 2007, 2010 и 2013 — очень легко. Возьмем денежные потоки от наших предыдущих инвестиций, чтобы найти срок окупаемости в Excel, вы должны ввести следующую команду: = tadPP ({-100, 60, 60, 60, 60}) 1,666666667 или = tadPP (A1: E1) .

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Анализ акций сбербанка

Если же вы заинтересованы в поисках реального срока окупаемости, для поиска периода времени, когда все расходы восстановятся. Например, движение средств инвестиций, было таковым -150, 60, 60, 60, -50, 60, где есть промежуточный исходящий объём в 50 млн.

Чтобы найти срок окупаемости в Excel используйте функции от tadXL, с названием tadTPP, где TTP — это срок окупаемости. Вот так: = tadTPP ({-150, 60, 60, 60, -50, 60}) 4,333333333 .

Сейчас срок окупаемости довольно сильно отличается от ранних инвестиций, где вы были обеспокоены только восстановлением первоначальной стоимости.

Срок окупаемости. Пример

Компания по производству пиломатериалов рассматривает покупку ленточной пилы, которая стоит 50 000$, и которая будет приносить 10 000 $ чистой прибыли. Срок окупаемости этих капитальных вложений составляет 5,0 лет.

Компания, также рассматривает возможность покупки конвейерной ленты за 36 000$, которая позволит снизить расходы пилы, как минимум на 12 000$ в год. Срок окупаемости, в этом случае, будет 3,0 года.

Если компания владеет достаточными средствами, чтобы инвестировать в один из этих проектов, и если бы для решения использовался только метод окупаемости, то более выгодным решением была бы покупка конвейерной ленты.

Метод окупаемости. Преимущества и недостатки

Расчет срока окупаемости, полезен с точки зрения анализа рисков. Так как он, просчитывает количество времени, которое первоначальные инвестиции будут в опасности.

Если бы вы проанализировали предполагаемые инвестиции с использованием метода окупаемости, вы бы, как правило, выбрали те инвестиции, у которых быстрый сроку окупаемости, и отвергли бы те, у которых он более долгий.

Это полезно в отраслях, в которых инвестиции быстро устаревает, и где полный возврат первоначального вклада, следовательно, будет серьезной проблемой.

Хотя метод окупаемости широко используется благодаря своей простоте, у него есть следующие минусы:

  1. Отсутствие продолжительности. Срок использования актива истекает сразу, после того, как окупаются первоначальные инвестиции, то есть, нет возможности получить дополнительные денежные потоки. Метод окупаемости не предусматривает продолжительность жизни активов.
  2. Дополнительные денежные потоки. Концепция не рассматривает присутствие, каких либо дополнительных денежных потоков, которые могу возникнуть в результате инвестиций в периоды, после полной окупаемости.
  3. Рентабельность. Метод окупаемости фокусируется исключительно на времени, необходимом, чтобы окупить первоначальные инвестиции. То есть, совсем не отслеживает конечную рентабельность проекта. Таким образом, метод может означать, что проект с коротким сроком окупаемости, но без общей рентабельности — лучше, чем проект, требующий долгосрочной окупаемости, но имеющий существенную, долгосрочную рентабельность.

Почему короткий срок окупаемости лучше, чем более длительный?

При равных условиях, инвестирование, которое погашается в короткий период времени, будет лучше, потому что:

  • Инвестиционные или действенные расходы возмещаются раньше, и скорее будут доступны для дальнейшего использования.
  • Короткий срок окупаемости менее рискован.

Обычно считается, что чем дольше времени, необходимо для покрытия средств, тем более неопределенными являются положительные результаты. По этой причине, срок окупаемости часто рассматривается как мера риска, или критерия риска, которые должны быть выполнены, прежде чем средства расходуются.

Формула срока окупаемости используется для быстрых вычислений и, как правило, не должна использоваться в качестве единственного критерия для утверждения капиталовложений. Но она является полезным инструментом.

Источник: http://anokalintik.ru/formula-sroka-okupaemosti.html

Формула срока окупаемости и примеры применения

срок окупаемости инвестиций

Прежде чем начать осуществление каких-либо вложений, инвесторы должны в обязательном порядке определить срок, после которого инвестиции начнут приносить доход (прибыль). С этой целью экономисты применяют срок окупаемости как финансовый коэффициент.

Иначе говоря, в этом случае с помощью формулы срока окупаемости определяется срок, по окончанию которого денежные средства, вложенные в проект, вернутся инвестору и проект начнет приносить прибыль.

Часто формула срока окупаемостииспользуется для выбора одного изальтернативных проектов в качестве инвестиций. Инвестор выберет тот проект, значение коэффициента окупаемости которого будет меньше.  Формула срока окупаемости при этом покажет, что предприятие быстрее станет доходным.

Простая формула срока окупаемости

Простой метод расчета используется давно и дает возможность расчета периода, который проходит с момента вложения средств до времени наступления их окупаемости.

Данная формула срока окупаемости будет точна лишь при соблюдении следующих условий:

  • При сравнении нескольких альтернативных проектов они должны быть с равными сроками жизни;
  • Все вложения должны осуществляться единовременно на старте проекта;
  • Доходы инвестированных средств поступают равномерно и в равных частях.

Данный метод расчета срока окупаемости является самым простым и ясным для понимания.

Простая формула срока окупаемости достаточно информативна в качестве показателя рисковостивложения средств. Если значение срока окупаемости будет большим, то это говорит о высоком риске вложения средств и наоборот.

Данный метод, наряду со своей простотой, имеет ряд недостатков:

  • Ценность денежных средств может значительно изменяться с течением времени;
  • После момента достижения окупаемости проекта он способен продолжать приносить прибыль, которую необходимо рассчитать.

Динамическая формула срока окупаемости

Динамический (дисконтированный) срок окупаемости проекта представляет собой показатель длительность периода, проходящий от начала вложений до момента его окупаемости, учитывая факт дисконтирования.

Срок окупаемости в данном случае наступает тогда, когда чистая текущая стоимость становится положительной и остается такой и далее. Динамический срок окупаемости величина всегда большая, чем статический срок. Это происходит по той причине, что при расчете динамического показателя учитывается изменение стоимости денежных средств на протяжении времени.

Значение срока окупаемости

Формула срока окупаемости чаще всего применяется для расчета капитальных вложений. Этот показатель может оценить эффективность реконструкции или модернизации производства, отражая период, в течение которого появляющиеся экономия и дополнительная прибыль превзойдут сумму, которая была затрачена накапитальные вложения.

Часто формула срока окупаемости используется для оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. При этом если значение коэффициента будет очень большим, то от таких вложений, скорей всего, необходимо отказаться.

При расчете срока окупаемости оборудования можно узнать, за какой промежуток времени средства, вкладываемые в данный производственный агрегат, будут возвращаться за счет прибыли, которая получена при его использовании.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Источник: http://ru.solverbook.com/spravochnik/formuly-po-ekonomike/formula-sroka-okupaemosti/

Какой срок окупаемости инвестиций может быть, как его просчитать и на что стоит обратить внимание

срок окупаемости инвестиций
Основной вопрос при вложениях у многих, какой срок окупаемости инвестиций лучше всего, на что стоит обратить внимание в первую очередь при выборе проекта, как правильно вкладывать чтобы не потерять деньги.

Здравствуйте, читатели и гости блога, продолжаем изучать инвестиции и заработок в интернете, а сегодня разберем самый главный вопрос для многих, какой срок окупаемости инвестиций при вложении денег в любой проект.

Многие до сих пор сомневаются, что на инвестициях в интернете можно получать хороший доход, если конечно у вас и капитал хороший, можно конечно начать и со 100-500 долларов, но и доход будет соответствующий. Инвестициями в интернете занимаюсь уже давно, сегодня уже могу с уверенностью на 90% сказать, куда стоит вложить, чтобы получить прибыль. Мои результаты работы можете просмотреть в разделе отчеты, в конце статьи дам рекомендации по прибыльным вложениям.

Всем новичкам сразу хочу обратить внимание на такие термины, как диверсификация средств, хеджирование и обратите внимание на инвестиционные риски в первую очередь. Каждый должен понять, что деньги просто так сыпаться не будут и бывают прибыльные недели, а также и убыточные. Если вы еще планируете вкладывать в высокодоходные проекты, так называемые HYIP-проекты, то сразу должны понимать, что риски будут завышены всегда.

Своим партнерам всегда даю бесплатную консультацию, а также помогаю составить прибыльный инвестиционный портфель, если возникают сомнения или вопросы, пишите и не стесняйтесь.

Прежде чем инвестировать во что-либо, вкладчики в обязательном порядке проверяют всю информацию о том, с чем будут сотрудничать в будущем. А также всеми силами стараются узнать, когда их инвестиция начнет приносить прибыль. Объясним, как же проводить расчет срока окупаемости инвестиций.

В данной статье разберем такие вопросы:

  • какой есть срок окупаемости инвестиций;
  • рассмотрим расчет срока окупаемости инвестиций;
  • куда стоит инвестировать, чтобы не потерять капитал.

Что такое срок окупаемости?

Срок окупаемости инвестиций – это определенный отрезок времени, по истечении которого количество заложенных средств в ту или иную область бизнеса уравнивается с суммой вырученных доходов.

Если объяснять проще, то это то количество времени, что понадобится для получения инвестированных денег обратно и последующего получения прибыли.

Самая главная задача любого инвестора в первую очередь вернуть вложенные средства, а потом уже получать чистый доход, то есть полностью пассивную прибыль от вложенных средств.

Определение срока окупаемости инвестиций – крайне важный фактор при выборе между альтернативными вариантами, куда можно вложить собственные деньги. Часто выбор инвестора падает на тот проект, который не только предлагает, но и гарантирует более быстрый срок окупаемости вложенных финансов. Также именно он позволяет оценить эффективность предложенного, ведь те разработки, что способны обеспечить доход, нередко становятся очень прибыльными.

Вы должны также понимать, что инвестиции в интернет, это всегда определенный риск, от которого не уйти, можно только его минимизировать с помощью диверсификации средств. Вы должны также понимать, что 100% гарантий по заработку не бывает, всегда будет риск потери капитала. Есть качественные проекты и компании, которые дают на самом деле заработать, а есть те которые могут закрыться в любой момент. Стараюсь выбирать всегда качественные проекты, о них более детально поговорим в заключении.

Методы расчета окупаемости

Традиционно для исчисления срока окупаемости инвестиций используют два метода, что несколько отличаются между собой своей расчетной формулой.

Простой метод расчета считается относительно старым, ведь эксплуатируется сравнительно давно. Именно он позволяет рассчитать период, что будет длиться с момента инвестирования средств и вплоть до их возврата.

Как и в любом методе, при его исчислении важно соблюдать цепочку условий, что ручаются за верность результата:

  • при сравнивании необходимо применять лишь те проекты, что имеют равный срок продолжительности;
  • вложения инвестором происходят в один и тот же момент развития проекта;
  • доходы, что приносят альтернативные проекты, исчисляются примерно равными частями.

Это техника всегда считалась простой, ведь позволяла с легкость рассчитать нужное, но ее основная проблема в том, что не включает в себя ряд условий, соблюдение которых первостепенно для инвестирования, а именно отсутствия коэффициента изменения стоимости монетарных средств и расчета получаемой прибыли после полной окупаемости проекта.

Собственно поэтому более эффективным считается дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Он обозначает период, длительность которого проходит с момента инвестирования до его окупаемости с обязательным учетом дисконтирования.

Это подразумевает тот момент, когда стоимость проекта перестает быть отрицательной и остается таковой в будущем.

Также важно помнить, что динамичный срок окупаемости всегда будет больше, нежели статичный, ведь в нем учитывается изменения стоимостного выражения денежных средств, что происходит со временем.

Предлагаю на рассмотрение формулы расчета срока окупаемости инвестиций.

  1. Простая формула, РР = КО / CFСГ, где РР – продолжительность окупаемости в годах; КО – сумма изначально инвестированных средств; CFСГ – ежегодные поступления от воплощения инвестированного проекта.
  2. Динамическая, DPP = ∑_(t=1)n▒〖CF〗_t/(1+r)t ≥ I0, где DPP – динамический период окупаемости; r – ставка дисконтирования; I0 – инвестиции в проект; CF – денежные поступления в период t; n – срок окупаемости.

Так как мы с вами инвестируем в основном в высокодоходные проекты, то лучше всего вести подсчет по месяцам или неделям, а не годам. Лучше всего, как по мне использовать простую формулу для расчетов, но здесь выбор всегда остается за вами.

Другие способы расчета

Иные способы расчета срока возврата инвестиций применяются тогда, когда появляются те факторы, для вычисления которых не подходят обычные формулы. Наиболее часто это связанно с разницей цены денежных средств на старте и в конце проекта.

Следующая формула используется в тех случаях, когда подразумевается учет такого коэффициента, как время.

NPV: Т=IC/FV, где Т – окупаемость, IC – инвестиции по проекту, FV – подразумеваемая прибыль по проекту.

Как по мне это та же формула, что и выше, только другие обозначения, но в сети интернета существуют разные формулы и их на самом деле очень много. Данная формула подойдет тогда, когда идет неоднородность потока прибыли.

Лично сам веду самый простой подсчет окупаемости моих инвестиций, для начала выбираю проект или компанию в которую буду вкладывать деньги, после этого смотрю какой инвестиционный план мне подходит по депозиту и по сроку.

Так как в последнее время идут инвестиции в высокодоходные проекты, то берем среднюю прибыльность в 5% за неделю, выходные не учитываем.

За месяц наша средняя доходность будет составлять 20%, за пять месяцев инвестирования мы заработаем 100%, вернее выведем вложенные свои деньги, а потом будем получать чистый пассивный дополнительный доход.

Прибыльные вложения считаются, когда вы смогли вывести вложенные свои деньги, всегда в первую очередь выводите прибыль, не нужно делать реинвестирование. Сначала вывели вложенные, а потом можно реинвестировать 50% прибыли, половину выводите, а вторая остается для наращивания капитала, это самая правильная и прибыльная форма вложений. Рекомендую ознакомиться со статьей, что такое риски, как стать инвестором с нуля и прочитайте самую главную статью, а именно правила инвестирования.

Преимущества и недостатки расчетов

Если сравнивать простой и дисконтный метод определения срока окупаемости инвестиций, то в каждом из них есть свои достоинства и недостатки, давайте их разберем и сделаем выводы.

Простой метод исчисления сроков окупаемости инвестиций.

Достоинства:

  • простота эксплуатации и проведение расчетов;
  • позволяет эффективнее определить окупаемость в проектах с длительной реализацией, нежели с быстрой;
  • предоставляет возможность осознать рискованность проекта в связи с его длительной окупаемостью.

Недостатки:

  • не берет в счет те денежные средства, что поступили после прошествия срока окупаемости;
  • игнорирует допустимость реинвестирования доходов;
  • нерациональное уравнивание проектов с равным сроком окупаемости, не учитывая различную временную структуру доходов;

Дисконтный метод вычисления сроков окупаемости инвестиций.

Достоинства:

  • учитывает доходы вне срока окупаемости;
  • комбинирует время существования проекта и временную структуру доходов;
  • отображает прогнозную оценку возможности изменения экономического потенциала;наиболее эффективен для расчета окупаемости инвестиций.

Недостатки:

  • требует детальных просчетов;
  • не отображает прибыльность проекта;
  • не берет во внимание альтернативные инвестиционные проекты;
  • нуждается в долгосрочных прогнозах.

Логично предположить, что прежде чем заняться столь нелегким делом, как инвестиции, необходимо изучить множество нужного материала, что позволит избежать больших неудач в этом щепетильном деле.

Вычисление срока окупаемости инвестиций играет одну из первостепенных ролей, ведь именно он помогает определить потенциал того или иного проекта, а также понять его жизнеспособность. Не зря экономическая наука предлагает нам множество формул расчета окупаемости, ведь инвестиции считаются очень распространенным явлением в бизнесе, что способствуют появлению и реализации новых проектов.

Заключение и выводы

Мы с вами рассмотрели срок окупаемости инвестиций, рассмотрели формулы, а также сказал, как просто и быстро сделать подсчет. Запомните, что срок возврата инвестиций первоначальных это самое главное, если вы этого не сделаете, вы будете в убытке, а наша цель получать постоянный доход в первую очередь.

ЭТО ИНТЕРЕСНО:  Расчет окупаемости инвестиций

Моя основная цель как инвестора выбирать проекты, которые будут давать мне доход, а также показать вам, что заработок в интернете существует и он реальный, можно получать прибыль, выводить ее и тратить на свои нужды или увеличивать капитал, для увлечения вашего дохода.

На текущий момент могу порекомендовать такие проекты:

Источник: https://trandinvest.ru/srok-okupaemosti-investitsij/

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Один из самых понятных и распространенных методов для оценки эффективности инвестиционного проекта – это расчет дисконтированного срока окупаемости. По сути дисконтированный срок окупаемости инвестиций – это срок окупаемости, выраженный в текущих стоимостях.

Можно сказать, что это тот период времени, который нужен, чтобы инвестиции обеспечили достаточный приток доходов для возмещения затрат по инвестированию. Недостатком расчета данного показателя является то, что он не определяет размеров денежных потоков после прохождения точки окупаемости.

Этот показатель позволяет спрогнозировать насколько быстро расходу смогут быть возмещены доходами.

Но у этого метода есть и недочеты: он не позволяет определить рентабельность проекта в целом. А также туту не принимаются во внимание распределение денежных потоков и их величина в ходе всего периода окупаемости. Показатель дисконтированного срока окупаемости имеет важное значение для стран с нестабильной экономической ситуации, так как этот показатель позволяет снизить риски (и уберечь инвестиционные фонды).

Еще один важный показатель, который влияет на срок окупаемости инвестиций – это коэффициент эффективности инвестиций. По-другому он называется коэффициент бухгалтерской рентабельности.

Рассчитать его можно достаточно простым способом: нужно разделить среднегодовую прибыль на среднюю величину инвестиций. Отметим, что в расчет нужно принимать только среднегодовую чистую прибыль (это балансовая прибыль минус отчисления в бюджет).

А среднюю величину инвестиций можно получить, разделив исходную величину инвестиций на два.

Среди преимуществ данного метода можно выделить простоту и наглядность расчета, также возможность для сравнения нескольких альтернативных проектов по одному показателю. А недостатки этого метода вызваны тем, что он не берет в расчет временную составляющую прибыли.

Так, например, в этот методе нет различий между проектами с одинаковой среднегодовой величиной прибыли, которая на самом деле изменяется по годам, а также между проектами, которые приносят одинаковую среднегодовую прибыль, но это происходит в течение разного числа лет.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций ( или коэффициент долгосрочной финансовой независимости) – показывает, какая доля активов финансируется из устойчивых источников , то есть из собственных средств и долгосрочных кредитов. Данный показатель дает инвесторам возможность оценить будущие успехи работы предприятия, а также предупредить вероятность наступления неплатежеспособности или полного банкротства.

Проводить анализ коэффициента покрытия инвестиций нужно во взаимосвязи с рядом других финансовых коэффициентов: например, с показателями ликвидности и платежеспособности.

Рассчитывается данный коэффициент как отношению текущих активов предприятия к его краткосрочным обязательствам ( то есть текущим пассивам). Данными для расчета служит бухгалтерский баланс предприятия.

В общем смысле этот коэффициент показывает способность компании расплачиваться по своим текущим (краткосрочным) обязательствам за счёт исключительно оборотных активов. Чем выше значение этого коэффициента, тем вые оценивается платежеспособность предприятия.

Важно и то, что данный показатель учитывает, что далеко не все активы могут быть реализованы в срочном порядке. Особый интерес этот показатель представляет для инвесторов компании. Нормальным значением коэффициента является 1.5 — 2.5, значение зависит от конкретной отрасли экономики. Значение ниже 1 сигнализирует о высокой степени финансового риска, которая связана с неспособностью компании оплачивать текущие счета. Значение больше 3 может означать нерациональную структуру капитала.

Источник: http://orgtm.ru/story/crok-okupaemosti-investitsii

Срок окупаемости инвестиций — методы расчета

срок окупаемости инвестиций

Не так давно мы рассуждали о том, куда лучше инвестировать деньги, а теперь пришло время поговорить об окупаемости. Срок окупаемости инвестиций – это тот период времени, которое необходимо для того, чтобы инвестиции обеспечили достаточные поступления денежных средств для возмещения осуществленных инвестиционных расходов. В этой статье будут рассмотрены наиболее распространенные математические методики расчета.

Простая формула

Наиболее простая формула расчета срока окупаемости имеет вид:

РР = Ко / CFcг,

где РР (Payback Period) — период окупаемости инвестиций (лет);

Ко — первоначальные вложения;

CFcг — среднегодовые денежные поступления от реализации проекта.

Этот метод расчета является широко используемым для оценки вопроса: вернутся ли первоначальные инвестиции в течение срока экономического жизненного цикла инвестиционного проекта.

Но применение такого показателя не обеспечивает точности расчетов, так как не учтенным остается фактор времени.

Для того чтобы грамотно провести анализ эффективности инвестиций нужно помнить, что инвестиции – это затраты на создание, расширение, техническое переоснащение и реконструкцию основного капитала. Поэтому отдача от такого рода вложений моментально не наступит. Вкладывая средства в развитие определенного направления деятельности, инвестор может рассчитывать на получение чистого положительного притока капитала через несколько месяцев.

Поэтому обязательным является применение динамических методов. Они предполагают процедуру дисконтирования, то есть приведения стоимости денег к единому моменту времени. Это необходимо из-за того, что стоимость денежного капитала на нулевой момент (или дату, на которую приходится первое инвестирование) и конечный период (момент времени, на который приходится окончание проекта) различны.

Инвестиционный проект – основные определения

Понятие «инвестиционный проект» употребляется:

— как мероприятие, деятельность или дело, требующее осуществление комплекса определённых действий, обеспечивающих достижение намеченных целей (получение запланированных результатов) и требующих для этого инвестиционных ресурсов;

— как система расчетно-финансовых и организационно-правовых документов для осуществления каких-либо действий, связанных с инвестированием, или описывающих такие действия.

и формы инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными, но во всех случаях присутствует временной лаг — это обязательная задержка между моментом начала инвестирования и временем, когда проект начинает приносить прибыль.

При экономической оценке инвестиционных проектов и сроков их окупаемости используется ряд методов.

Методы расчета периода окупаемости инвестиционного проекта

Вкладывая немалые деньги, инвестор должен быть полностью уверен, что реализация проекта в будущем не только даст ему возможность вернуть вложенные ресурсы, но и получить запланированную прибыль. Для этого нужно знать, как рассчитать окупаемость проекта и какие существуют для этого методы.

Автор в своей работе «Концепция и практическое применение показателя чистой приведенной стоимости» предлагает для оценки любых капитальных вложений использовать показатель NPV, при этом срок окупаемости формула будет следующим:

Т = ІС / FV,

где Т – период окупаемости;

FV – будущая прибыль предприятия;

ІС – инвестиционные расходы.

Используя данную формулу, можно произвести расчет окупаемости инвестиций.

Другие авторы, предлагают следующие формулы и методы для расчета:

1. В случае, когда денежные поступления от инвестирования по годам одинаковы, то формула расчёта срока окупаемости приобретает следующий вид:

РР = Iо / CFcг,

где РР — срок окупаемости инвестиций (лет);

— первоначальные инвестиции;

CFcг — среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации инвестиционного проекта.

2. В случае неодинаковых денежных поступлений по годам расчет выполняется в несколько этапов:

— находится целое число периодов, за которые накопленная сумма поступлений станет наиболее близкой к сумме инвестиций;

— находится непокрытый остаток — разница между суммой инвестиций и величиной накопленных денежных поступлений;

— непокрытый остаток делится на сумму денежных поступлений следующего периода.

Основным экономическим нормативом, используемым при дисконтировании, является норма дисконта, выраженная в в процентах или долях единицы в год. В некоторых случаях значение нормы дисконта может выбираться различным для разных шагов расчета (переменная норма дисконта). Норматив показывает эффективность участия в инвестиционном проекте.

Таким образом, расчет срока окупаемости инвестиционного проекта может быть проведен несколькими методами, основные из них представлены и рассмотрены в этой статье.

Максименко Юлия Николаевна
Старший преподаватель Краматорского экономико-гуманитарного института

Источник: http://biznesov.ru/raznoe-o-biznese/crok-okupaemosti-investitsij-metody-rascheta.html

Период окупаемости инвестиций. Как правильно выбрать инвестиционный объект

срок окупаемости инвестиций

Период окупаемости инвестиций является ключевым моментом при выборе инвестиционного объекта. А так как срок окупаемости не всегда в точности соответствует представленному, то следует учитывать и другие критерии эффективности инвестиционного проекта, ведь этот период может как вырасти, так и уменьшиться (зависит от условий).

Сущность срока окупаемости инвестиций

Время окупаемости инвестиций – период, за который инвестор возвращает вложенные в проект средства путем получения от него прибыли (проценты от продаж, аренда помещений). То есть: если в проект было инвестировано 10 млн. рублей, а вложения каждый год возвращаются по 5 млн. рублей, то срок окупаемости будет составлять 2 года.

Выбор проекта по времени его окупаемости – сугубо индивидуальное дело инвестора, напрямую зависящее от его интересов и доходов. Данный период бывает долгим и коротким:

  • Долгим называется такой период окупаемости, в течение которого вложенные в проект инвестиции приносят, помимо небольшой прибыли, еще какую-либо пользу. Например, заводы по переработке отходов жизнедеятельности: они окупаются долго (сроки могут достигать до нескольких десятков лет), но при этом приносят значительную пользу окружающей среде, не засоряя ее;
  • Короткий срок окупаемости инвестиций длится значительно меньше, чем долгий, и может занимать от месяца до полугода. К нему относятся наиболее благоприятные и часто выбираемые деловые проекты, которые окупаются очень быстро. К примеру, магазин: стоит снабдить его всей необходимой техникой и оборудованием, и после открытия все вложения окупятся за первые полгода, путем наценки на товар. Или можно также взять в пример постройку бизнес-центра – после сдачи здания в аренду, вложения окупятся в максимально быстрый срок.

Виды периодов окупаемости инвестиций

  1. Простая окупаемость. Выражается во времени от начала инвестирования проекта до получения от него прибыли;
  2. Окупаемость в эксплуатацию – это период, исчисляемый со времени ввода инвестируемого объекта в эксплуатацию и до начала получения прибыли от него;
  3. Дисконтированный период. Заключается в том, что инвестированные деньги возвращаются, но уже с заранее оговоренной дисконтированной ставкой.

    Плюс здесь в том, что инвестиционный проект никогда не уйдет в минус, потому как в ставку учтены все риски, согласно которым инвестор может уйти в убыток.

Cтоит с осторожностью относиться к долгим периодам окупаемости инвестиционного проекта – они способны привести к непредвиденным тратам и риску потерять инвестиции. Главное преимущество такого периода – простота расчетов.

С его помощью можно ясно понять, какому проекту не стоит доверять, а какой будет наиболее благоприятным для инвестирования.

Чем меньше время окупаемости проекта, тем для инвестора лучше: так он быстрее вернет свои вложения и получит обещанную прибыль.

Ставка дисконтирования инвестиционного проекта

Для правильной оценки инвестиционного проекта следует знать прогнозные значения расходов, выручки, вложений, остаточную стоимость имущества, структуру капитала и, конечно, ставку дисконтирования. Эта ставка применяется только в долгосрочных инвестиционных проектах, с целью снизить риск возникновения убыточности объекта инвестирования. Она используется для оценивания эффективности инвестиций на срок их окупаемости.

Если взять как пример постройку бизнес-центра, то можно увидеть, что строительные материалы с течением времени будут увеличиваться в стоимости. Чтобы инвестор не потратил денег больше, чем планировалось, и используется долгий срок окупаемости с учетом ставки дисконтирования. В итоге подсчитывается реальная сумма инвестиционного проекта, которая будет затрачена за период постройки объекта, плюс получение прибыли.

Ставка дисконтирования – это своего рода норма доходности на вложенный капитал. С ее помощью определяется сумма, которую инвестору необходимо заплатить за право получить в дальнейшем доход.

Источник: https://biznesluxe.ru/works/period-okupaemosti-investicij-kak-pravilno-vybrat-investicionnyj-obekt/

Прибыльность продаж, Норма прибыли на инвестиции, Срок окупаемости инвестиций — Экономика предприятия Библиотека русских учебников

срок окупаемости инвестиций

Экономика Экономика предприятия Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая

Синонимы:. Коммерческая маржа. Рентабельность продаж

Английские эквиваленты: Commercial margin (CM) Return on sales (ROS)

Прибыльность продаж (CM) характеризует эффективность текущих операций и рассчитывается как отношение чистой прибыли (NP) к выручке от реализации (SR), т.е. по формуле (91):

Прибыльность продаж не имеет непосредственного отношения к оценке эффективности инвестиций, однако, очень полезно измерителем конкурентоспособности проектируемой новой продукции

Норма прибыли на инвестиции

Синонимы:. Доходность инвестиций

Английские эквиваленты: Simple rate of return (SRR) Profitability of investments

Норма прибыли на инвестиции (SRR), благодаря легкости его расчета, является одним из наиболее часто используемых так называемых»простых»показателей эффективности инвестиционного проекта. Она рассчитывается как от дношення чистой прибыли (NP) к объему инвестиций (TIC) и исчисляется в процентах в годовом разрезе по формуле (92)):

интерпретационный смысл этого показателя заключается в приблизительной оценке того, какая часть инвестированного капитала возвращается в виде прибыли в течение одного интервала планирования деятельности предприятия а.

Сравнивая расчетную величину этого показателя с минимальным или ожидаемым уровнем доходности, инвестор может прийти к предварительному выводу о целесообразности продолжения и углубления анализа дано го инвестиционного проекта. Простота расчета является гоповною преимуществом нормы прибыли на инвестиции.

Среди основных недостатков этого показателя следует выделить игнорирование факта ценности денег во времени и неодно значимость выбора исходных значений прибыли и инвестиционных затрат в условиях неравномерного распределения денежных потоков в течение периода исследования проекткту.

Срок окупаемости инвестиций

Синонимы:. Срок возврата капиталовложений. Период окупаемости

Английские эквиваленты: Pay-back period (РВС)

Этот показатель вместе с внутренней ставкой доходности является основным в методике оценки инвестиционных проектов, участвующих в конкурсном распределении централизованных инвестиционных ресурсов

Расчет этого показателя предполагает определение длительности периода, в течение которого проект будет осуществлен.

При этом, весь объем генерируемых проектом средств, главными составляющими которых является чистая прибыль к и сумма амортизационных отчислений (то есть чистый эффективный денежный поток), засчитывается как возврат на первоначально инвестированный капитал Расчет срока окупаемости осуществляется путем постепенного вычета из общей суммы инвестиционных затрат величин чистого эффективного денежного потока за один плановый период. Значение интервала, в котором остаток становится отрицательным, соответствует значению срока окупаемости инвестиций, который определяетсяься.

В случае предположения о неизменных суммы денежных потоков срок окупаемости рассчитывается по упрощенной методике, исходя из уравнения (93):

где. РВС-срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования; TIC — полные инвестиционные затраты на осуществление проекта; NCF — чистый эффективный денежный поток за один интервал планирования

Срок окупаемости рассчитывается с помощью специальной функции, которая представляет собой уравнение (94):

где. РВС — срок окупаемости, выраженный в интервалах планирования;

NCFj — чистый эффективный денежный поток в i-ом интервале планирования

Расчет срока окупаемости в силу своей специфической наглядности часто используется как метод оценки риска, связанного с инвестированием. Более того, в условиях дефицита инвестиционных ресурсов (наприкла ад, на начальной стадии развития бизнеса или в критических ситуациях) именно этот показатель может оказаться наиболее значимым для принятия решения об осуществлении капиталовложенийь.

Существенным недостатком рассматриваемого показателя является то, что он не учитывает результаты деятельности за пределами установленного периода исследования проекта, а потому не может применяться при сопоставлении вариантов в капиталовложений, различающихся по срокам жизненного цикла инвестиции.

Предыдущая СОДЕРЖАНИЕ Следующая

Источник: http://uchebnikirus.com/ekonomika/ekonomika_pidpriyemstva_-_getman_oo/pributkovist_prodazhiv.htm

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Закон о страховании вкладов

Закрыть